José Manuel Marín Cebrian
Asesor Financiero

Asesoramiento financiero

EL MEJOR PRODUCTO DE INVERSIÓN PARA EL 2021 ES EL UNIT LINKED

Escrito por José Manuel Marín Cebrian el 21.05.2021

Es evidente que con el fin de la crisis sanitaria llega el fin de la crisis económica dado que esta crisis es eventual y no estructural; y por tanto el 2021 y el 2022 van a ser dos años buenos para los mercados financieros; la pregunta que se hacen muchos ahorradores e inversores es… ¿CUÁL es el mejor “vehículo” para aprovechar estos dos años de oportunidad?.

Los cuatro motivos por los cuales una personas busca el consejo de una profesional en finanzas para tomar decisiones en cuanto a productos de ahorro e inversión son: a) la falta de tiempo para poder buscar y analizar, b) la falta de conocimiento en la materia, c) LA AMPLIA VARIEDAD que existe, y d) las constantes variaciones fiscales que el Gobierno establece; de hecho recientemente se ha creado a nuevo tramo impositivo del 26% para los rendimientos de capital mobiliario.

Si hablásemos de productos para la jubilación (aunque no es lo que nos atañe hoy), más allá de los planes de pensiones existen los planes de jubilación, los fondos de inversión, los planes de previsión asegurada, los productos de ahorro vida, los pias, los sialp y… los UNIT LINKED (de los que hablaremos hoy), sin dejar atrás a los depósitos o la inversión directa en acciones; una variedad tan extensa que marea tal y como pasa cuando vamos a elegir un yogurt frente a la larga estantería del supermercado. 

La semana pasada impartía una píldora formativa sobre educación financiera como el Robin Hood de las Finanzas, y uno de los asistentes me preguntaba mi opinión de los EFTs, los fondos cotizados, y le explicaba en base a varias variables cómo los unit linked les ganaban a los puntos desde el inicio por su idiosincrasia como por su fiscalidad, que los EFTs son un buen vehículo como un Volkswagen pero que dentro de ese grupo automovilístico existe un Porsche que le va a dar muchas más alegrías, los unit linked; no es lo mismo aspirar a replicar un índice a tener un benchmark de superar un índice, apunta a las estrellas para quedarte en el luna en el peor de los casos.

✪ Pero… ¿qué es un unit linked?

Un seguro de vida con traje de ahorro que invierte sobre fondos de inversión; pero no te lleve a confusión lo de “seguro de vida”, suelen tener una capital de fallecimiento que va desde 600€ hasta unos 1000€, no es el clásico producto de protección para proteger tus ingresos o a tu familia en caso de que ocurra el hecho causante.

✪¿Qué tipo de gestión de inversión lleva a la hora administrar el patrimonio?

Pues te puedes encontrar de todo, desde la gestión pasiva, a la activa pasando por la value o el growth, dependiendo de la entidad y su filosofía

✪¿Qué podemos esperar desde un punto de vista de rentabilidad?

Bajo la premisa de preservar tu capital a medio plazo (de 3 a 8 años) puedes obtener rentabilidades históricas entorno al 5% anual, teniendo puntas de un 10% y batiendo claramente la inflación; mientras que ya en modalidades de más de 10 años, sobre un 8% anual, alcanzando cotas de más de un 20% puntualmente y beneficiándose el efecto del interés compuesto.

✪¿Son seguros o son un vehículo especulativo como las criptomonedas?

Si los contratas a través del sector asegurador no el bancario, con una entidad especializada en productos de ahorro/inversión y no una generalista; y la inversiónsubyacente está diversificada sí son seguros. Además, si añadimos un detalle un poco técnico… tu inversión está fuera del balance de la aseguradora por lo tanto en caso de quiebra de la misma no te afecta directamente. La entidad asegurados sólo es la catalizadora de la inversión pero no la depositaria, a diferencia de los productos de ahorro-vida puros.

✪¿Están al alcance de mano de todos los inversores o solo de los más acaudalados? Te puedes encontrar unit linked de aportación periódica desde 30€/mes para las economías más austeras, y hasta 666€/mes para la más pudientes; en cambio si de lo que hablamos es de una aportación única lo normal es que el mínimo esté entorno a los 5.000€ y hay entidades que tienen de un máximo de hasta 1.000.000€. Hecho que ha provocado que grandes fortunas hayan usada este vehículo de inversión frente a los fondos de inversión para capitalizarse.

✪¿Tienen algún beneficio fiscal?

Tienen beneficios fiscales tanto por el rescate inter vivos como por mortis causa.

Inter vivos sólo tributa el beneficio por rendimientos de capital mobiliario de un 0% a un 26% dependiendo del tramo impositivo en el que nos encontremos; incluso como has podido leer antes… estar exento de tributación si la carcasa que tiene es un pias o un silap, evidentemente cumpliendo los requisitos establecidos por el Estado para cada caso.

Si el rescate es por mortis causa, los herederos tributaran por impuesto de sucesiones y donaciones, pero cada heredero gozará de una minoración de la base imponible de 9.195€. Además, frente a un fondo de inversión, en un unit linked puedes establecer los beneficiarios en caso de fallecimiento, quedando fuera de la masa patrimonial hereditaria, y siendo su liquidación más rápida por no tener que esperar a la lectura de un testamento o todos los trámites burocráticos de una herencia.

✪¿Diesel o gasolina en cuanto a gastos?

Eso va a depender fundamentalmente si el unit linked tiene garantía o no, teniendo unos gastos adicionales los garantizado por el coste del fondearse de la entidad; el tipo de gestión, siendo los de gestión activa más costosos por la labor del gestor de contrabalancear las inversiones en momento volátiles; y del horizonte temporal, ya que hay unit linked de largo plazo que cobran gastos de adquisición que se diluyen con el paso del tiempo. 

✪¿Se pueden traspasar?

No puedes traspasar el fondo de ahorro de uno unit linked a otro unit linked, es necesario que rescates y abras uno nuevo; pero existen unit linked con una amplia variedad de fondos internamente para que puedas construir tu propia estructura de inversión con más de 25 fondos.

Por lo tanto, dada su fiscalidad, su accesibilidad para todos los poderes adquisitivos, su seguridad y su rentabilidad esperada, establecemos a los unit linked, el mejor producto de inversión para aprovechar el 2021 y 2022. 

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