Materias primas

El agua, el oro del siglo XXI

Escrito por MoneyController el 08.01.2021

El agua es conocida como el “oro azul” o “el oro del siglo XXI” por ser un recurso esencial y a su vez muy escaso. Sin embargo, la demanda de agua no para de crecer. Según el Informe Mundial de las Naciones Unidas sobre el Desarrollo de los Recursos Hídricos 2020 Agua y Cambio Climático, su uso se ha multiplicado por seis en los últimos 100 años y continúa aumentando a un ritmo constante del 1% anual, debido principalmente al desarrollo económico, al crecimiento demográfico y al cambio en los patrones de consumo.

Se oscila un requerimiento de entre 6,7 billones de dólares para 2030 a 22,6 billones en 2050 de inversión en infraestructuras a nivel global. Asimismo, con la crisis del covid-19 y el entorno de bloqueo que siguen pesando sobre la economía mundial, muchos países están solicitando programas de estímulo fiscal y ambientales para avivar la actividad, y muchos de estos programas podrían acabar en un aumento del gasto en infraestructuras de agua.

Este escenario hace del agua una oportunidad de inversión presente y futura. Fue el inversor que anticipo la crisis financiera de 2008, Michael Burry, que logró una gran rentabilidad invirtiendo contra el mercado hipotecario, el que despertó el primer interés en 2016 a raíz de la película “la gran apuesta”. Burry había abandonado todas sus posiciones centrándose solo en agua. Ahora, esta inversión vuelve a estar en auge después de que el 7 de diciembre, el grupo CME lanzara contratos de futuros vinculados a este recurso, lo que permite a los inversores, agricultores y otros grandes usuarios apostar por el precio futuro del agua.

Los contratos están vinculados al índice NASDAQ Veles California Water Index y, si bien el agua se negociará como otros productos básicos en bolsa, los contratos se liquidarán financieramente.

Según Rubén Santín, asesor financiero de Mapfre Gestión Patrimonial, si bien puede parecer una inversión muy atractiva, debería ser la elección solo de los perfiles más arriesgados. “La diversificación debe ir primero a nivel geográfico, no tanto sectorial o por tendencias”, sugiere. Sin embargo, considera que si esa diversificación ya está hecha los inversores pueden dar un paso más y adentrarse en temáticas concretas. En todo caso, apuesta por hacerlo a largo plazo ya que a plazos más cortos la incertidumbre puede hacer que los precios varíen. Además, avisa que la mejor forma de tomar partido son los fondos de inversión o dependiendo del patrimonio a través de ETFs.

Los gestores de fondos temáticos sobre la gestión del agua buscan, esencialmente, compañías de proyectos tecnológicos y de infraestructuras del agua para mejorar el acceso a este preciado recurso. La oferta sobre esta temática cada vez es más amplia y, aunque es una tendencia a largo plazo, en los últimos años se están obteniendo unas rentabilidades muy atractivas.

Actualmente, existen dos índices relacionados con este bien esencial. El World Water, compuesto por las 20 principales compañías que obtienen la mayor parte de sus ingresos del suministro, infraestructuras o tratamiento y depuración del agua, y el S&P Global Water, que monitoriza a 50 empresas de las mismas características en todo el mundo. La mejor forma de invertir en ellos, según el analista de XTB, es a través de fondos cotizados (ETF), productos diversificados que ofrecen liquidez y rendimientos seguros. 

Pictet Water es uno de los fondos más veteranos del sector. Desde su lanzamiento en el 2000 acredita una revalorización anual del 6%. Actualmente gestiona 3.065 millones de euros y su mayor exposición geográfica es Estados Unidos (47%), aunque sus principales inversiones en cartera son dos empresas francesas: Veolia y Suez.

Como es conocido, esta commodity se encuentra íntimamente relacionada con la agricultura y, por ello, Panda Agriculture & Water Fund, primer fondo del sector de España y Europa, invierte en ambas materias. Desde su creación en el segundo trimestre de 2013, acumula una rentabilidad superior al 5%.

 

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