Robo Advisor

Robo-asesores: ¿qué son?

Escrito por MoneyController el 08.08.2022

Hoy en día, la tecnología permite que cada vez más inversores aborden las inversiones de forma independiente. Por supuesto, la tecnología no puede eliminar el inevitable componente de riesgo que conlleva toda inversión financiera. Sin embargo, existen sistemas bastante sofisticados que, a partir de indicaciones precisas, construyen carteras y dan orientaciones de inversión. Se trata, por supuesto, de robo-asesores. Francesco Lavecchia escribe sobre ellos en Morningstar, de cuyo artículo extraemos algunas consideraciones.

Cómo funcionan los robo-asesores

Los robo-asesores construyen una cartera de inversiones sobre la base de ciertas indicaciones importantes. Normalmente, quienes invierten a través de estos programas tienen que introducir la ventana temporal de inversión, los objetivos de rentabilidad y la actitud ante el riesgo. También se puede solicitar información adicional, como la edad. Como escribe Lavecchia, puede ocurrir que a los inversores más jóvenes (que son más reacios al riesgo) se les sugieran carteras más orientadas a la renta variable. Por el contrario, a los inversores de más edad (como los que tienen menos aversión al riesgo) se les pueden sugerir inversiones más prudentes, expuestas a activos menos volátiles. También en el artículo, Lavecchia señala que los robo-asesores suelen sugerir la inversión en ETFs, es decir, fondos pasivos.

Las ventajas de los robo-asesores

Una de las ventajas de los robo-asesores es el menor coste en comparación con un asesor en vivo. Un análisis de Morningstar de una docena de estos programas muestra que la comisión cobrada es de alrededor del 0,3%. La comisión media que cobra un asesor es de aproximadamente el 1% anual (evidentemente, esto no se aplica a los asesores de pago, que cobran por comisión). La otra ventaja de estos programas es su facilidad de uso: basta con un smartphone para acceder al servicio. Se entiende entonces por qué muchos jóvenes inversores se sienten atraídos por estas formas automatizadas de asesoramiento en materia de inversión.

Evaluar bien los objetivos de inversión y la actitud ante el riesgo

Por supuesto, los robo-asesores no están exentos de defectos. Para quienes tienen objetivos de inversión que se corresponden con metas concretas, la necesidad de preservar el patrimonio y cualquier persona con poca aptitud para el riesgo, los robo-asesores podrían proponer estrategias de inversión incapaces de satisfacer las necesidades reales de los clientes, incluidas las emocionales. Por ello, según Lavecchia, es mejor recurrir a un asesor en persona. En el mismo artículo, Lavecchia escribe que, en cambio, quienes se inclinan por tolerar un alto nivel de riesgo podrían estar "muy interesados en adoptar soluciones de gestión innovadoras, como un robo-advisor".

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