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Crisis: ¿son los activos de riesgo una oportunidad?

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 03.10.2022

El panorama económico y financiero al que se enfrentan los inversores (un verdadero reto de mercado para los gestores y que lleva a muchos a considerar estrategias defensivas) puede deparar algunas sorpresas, especialmente en el segmento de riesgo. Esta consideración se recoge dentro de la perspectiva semanal más amplia de Allianz Global Investors, también editada por el Director, Economista Senior, Economía y Estrategia Global, Greg Meier. El análisis se resumió eficazmente en un artículo de Virgilio Chelli, publicado en "financialounge". El empleo y el ahorro son la fuerza del mercado estadounidense En Estados Unidos, el panorama económico y financiero puede tener mejores perspectivas de lo que muchos analistas han supuesto hasta ahora. Según Meier, los temores de una recesión han sido exagerados. En particular, a pesar del endurecimiento del crédito por parte de la Reserva Federal, la dem ...

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Invertir en agua: las mejores soluciones

Escrito el 03.10.2022

El agua es sin duda uno de los recursos más preciados del planeta. Sin embargo, la abundancia de agua en la naturaleza no debe engañar: sólo el 1% del agua de la superficie del globo puede ser utilizada casi inmediatamente por el ser humano (piense que el 97% del agua de la Tierra es salada). Pero, ¿cómo invertir en el complejo sistema de gestión del agua? James McWhinney (junto con Julius Mansa y Vikki Velasquez) escribe sobre esto en 'Investopedia'. Los problemas del agua generan necesidades de inversión La sequía que afectó a Europa, Estados Unidos, China, India, México y otras regiones del mundo este verano ha supuesto sólo uno de los varios problemas de gestión del agua. Sólo el 3% del agua de la Tierra es agua dulce. Ese 3% debe ser suficiente para preservar los ecosistemas, pero también para alimentar el complejo sistema de vida humano. Sin embargo, la industrializaci&oacu ...

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Bonos: ¿se mantendrán los rendimientos durante mucho tiempo?

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  • Bonos gubernamentales, Spread
Escrito el 30.09.2022

Los mercados bursátiles atraviesan un periodo difícil. La volatilidad se está sintiendo en casi todas partes, incluso en el mercado de bonos, donde la situación, sin embargo, se ha convertido en algo diferente a lo que los actores del mercado habían estado acostumbrados durante más de una década y es probable que siga siendo así. Es interesante retomar a este respecto el análisis realizado por Giuseppe Timpone en el portal "Investireoggi", en el que plantea la hipótesis de que los tipos de interés de los bonos podrían mantenerse relativamente altos. El periodo de políticas monetarias expansivas ha terminado El análisis de Timpone parte de la crisis financiera de 2008. Para evitar una nueva Gran Depresión, la mayoría de los bancos centrales inyectaron grandes cantidades de liquidez en los mercados. La llegada de la pandemia no cambió sustancialmente la situa ...

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Mercados en crisis, pero mejor no intentar vencerlos

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 30.09.2022

La situación es tal que el mercado bajista podría durar muchos meses más. Por esta razón, el estratega jefe de mercado de Truist, Keith Lerner, cree que los inversores en este momento deben ser simplemente pacientes y centrarse en estrategias defensivas para hacer frente a los desafíos del mercado (que todavía puede ofrecer algunas oportunidades, como ciertos segmentos de bonos). La entrevista con Lerner apareció en Yahoo!Finance. La agitación en el Reino Unido muestra que la situación de los mercados es complicada La crisis del mercado que comenzó a principios de 2022 se ha agravado como resultado de varios factores entrelazados. Que la situación es complicada lo demuestra -citando un ejemplo de Lerner- lo que ha sucedido recientemente en el Reino Unido: la bajada de impuestos que quiere llevar a cabo la actual primera ministra Liz Truss es una maniobra expansiva que, en otros momentos, los mercados habr&ia ...

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Los gestores de activos y el reto de los mercados

Escrito el 29.09.2022

¿Cuáles son los retos a los que se enfrentan los gestores de activos financieros en la actualidad? La "Global Wealth Management Investment Survey 2022", realizada por la consultora Mercer, ofrece algunas respuestas ("finews.com" también ha publicado un útil resumen de la investigación). ¿Cuáles son los retos de los mercados para los gestores de activos? En los próximos dos años, el 59% de los directivos encuestados por la consultora creen que el mayor problema que habrá que abordar, y posiblemente superar, será la inflación. El continente en el que se concentra más la preocupación por la inflación es Europa. Sin embargo, la mitad de los gestores también están preocupados por el menor rendimiento de las inversiones en los mercados financieros. En este caso, se trata de los directivos del continente americano. La volatilidad también es una pr ...

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Inversión: señales contradictorias de China

Escrito el 29.09.2022

El Banco Mundial ha recortado las perspectivas de crecimiento de China para este año al +2,8%. El boom económico chino parece haber terminado. Por tanto, por primera vez desde 1990, el gigante asiático crecerá menos que los países emergentes del Este. Los resultados de los mercados financieros también son decepcionantes. Muchos inversores creen que el panorama general que ofrece el país asiático ha cambiado. Sin embargo, no faltan análisis y analistas que creen que China sigue teniendo perspectivas de crecimiento a medio y largo plazo. La fuerte corrección del mercado financiero chino Como escribe Francesco Lavecchia en 'Morningstar', parte de los decepcionantes resultados del índice Morningstar EM Asia (-14%) puede atribuirse sin duda al comportamiento del mercado chino, que representa el 35% del índice y ha caído un 16% desde principios de 2022. Dos grandes valores como Tencent Holdin ...

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¿Se esconde un esquema Ponzi detrás de una parte del mercado de capital inversión (private equity)?

Escrito el 28.09.2022

El capital inversión (private equity) es una forma de inversión financiera alternativa que se presenta como capaz de generar grandes rendimientos, aunque al precio de elevados riesgos (algunos de los cuales uno puede incluso no conocer: convertirse en un especulador inconsciente, por ejemplo). El problema, sin embargo, parece ser no sólo el riesgo, sino también algunas modalidades operativas en las que la falta de transparencia aumenta enormemente los riesgos. El capital inversión y los riesgos del esquema Ponzi Hace unos meses, el director de inversiones de Amundi Asset Management, Vincent Mortier, criticó ciertos segmentos de la industria del capital inversión, comparando algunas partes del mercado de capital inversión con un esquema piramidal, el conocido esquema Ponzi, un método de inversión fraudulento inventado por el italoamericano Charles Ponzi. El esquema de estafa financiera puesto en prá ...

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Estrategias defensivas para el cuarto trimestre

Escrito el 28.09.2022

Se espera que los próximos meses sigan siendo difíciles desde el punto de vista económico y financiero. Muchos expertos, de hecho, creen que la actual corrección de los mercados podría continuar. No es de extrañar entonces que la opinión más popular entre los profesionales de las finanzas durante el 'Financial Advisor Council' de la cadena estadounidense "CNBC" fuera ésta: mejor mantener un enfoque defensivo en los próximos meses. Estas son algunas de las opiniones recogidas en el artículo de Kate Dore. Los tiempos difíciles que atraviesan los mercados Para describir la situación por la que atraviesan muchos inversores hoy en día, puede venir a la mente el título de la conocida novela de Charles Dickens, "Tiempos difíciles". El entrelazamiento de la crisis energética, la estanflación y las políticas monetarias restrictivas pa ...

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Cuidado con los costes ocultos de los ETFs

Escrito el 27.09.2022

Los ETFs son un producto popular con una creciente apreciación entre los inversores. Si bien es cierto que la ausencia de gestión activa conlleva unos costes más bajos en comparación con los fondos activos, también es cierto que los ETF conllevan costes para los inversores. Los costes administrativos y fiscales de los ETF Como señala acertadamente Business Insider, los ETFs incurren en costes simplemente porque tienen que poner ciertos servicios a disposición de los clientes. En primer lugar, se necesita un sistema de seguimiento constante del índice. Por lo tanto, además de un sitio en línea, por lo general debe haber un servicio de información y de atención al cliente. Estos son, en definitiva, los llamados costes administrativos. Además, a la hora de suscribir un producto financiero, incluidos los ETF, también hay que tener en cuenta la fiscalidad prevista de los beneficios de la inve ...

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Los precios del gas y del petróleo bajan

Escrito el 27.09.2022

Ayer, los precios del petróleo y del gas cayeron. Detrás de esta caída, al margen de algunos imprevistos, los analistas (incluidos los de la OCDE -Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico-) creen que se teme una desaceleración económica. Las previsiones de una desaceleración económica hacen bajar los precios del gas y del petróleo El precio del gas bajó ayer un 8,7%, situándose justo por debajo de los 170 euros por megavatio hora (169,60 euros) en el Ttf de Ámsterdam. El petróleo también cedió terreno ayer: Wti -0,8% (78,05 dólares por barril), Brent -0,7% (85,47 dólares por barril). Detrás de esta caída de los precios de la energía, según la OCDE, se encuentran las previsiones de desaceleración de la economía: la propia OCDE, después de todo, ha revisado a la baja el crecimiento del PIB ...

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Detrás de la fortaleza del dólar (no sólo gracias a los tipos)

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 26.09.2022

La política monetaria de halcón de la Reserva Federal está ciertamente detrás de la actual fortaleza del dólar. Sin embargo, como escribe Arnaud Leparmentier en "Le Monde", hay otras razones detrás de la fortaleza del billete verde (la apreciación del euro ha sido, como se esperaba, sólo temporal), en particular la falta de alternativas creíbles a la moneda estadounidense, la capacidad de innovación del mercado estadounidense y la supremacía tecnológica. Estados Unidos sale de la crisis energética Desde hace varios meses, el dólar ha conseguido ganar terreno frente a las principales divisas del mundo: desde el euro hasta el yen japonés, desde la libra esterlina hasta el yuan chino. Sin embargo, detrás de esta fuerza no sólo está la subida de los tipos de interés. En primer lugar, como explica Leparmentier, Estados Unidos no está sufrien ...

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¿Recesión? Buenas noticias para el Nasdaq

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 26.09.2022

Los valores de crecimiento, entre los que se encuentran los tecnológicos, se ven afectados por la subida de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense. Y sin embargo, como se afirma en un artículo del portal "investrends", la recesión económica podría ser una "buena noticia" para índices como el Nasdaq. La subida de tipos golpea a los valores tecnológicos Tras las subidas de tipos de la Fed, dos grandes bancos centrales europeos también elevaron el coste del dinero: por un lado, el Banco de Inglaterra subió los tipos hasta el 2,25%; por otro, el Banco Nacional Suizo llevó los tipos a terreno positivo después de muchos años: del -0,25% al +0,5%. La subida de los tipos suele ser una mala noticia para los valores de crecimiento, especialmente los tecnológicos, ya que afecta directamente a su flujo de caja. Muchas de las principales empresas tecnológ ...

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