Fondos

Annus horribilis para los fondos en 2022: ¿cuáles perdieron más?

Escrito por MoneyController el 23.01.2023

Los fondos de inversión europeos se enfrentaron a un año difícil, el peor desde 2008. Valerio Baselli escribe sobre ello en 'Morningstar', destacando qué clases de fondos (renta variable, renta fija, etc.) sufrieron las mayores pérdidas.

Decenas de miles de millones en salidas netas para los fondos europeos de renta variable y renta fija

A finales de 2022, el balance de los fondos europeos mostraba una salida neta de 130.000 millones de euros. Las cifras de reembolso neto del segmento de obligaciones son impresionantes: -84.000 millones de euros. Los fondos de renta variable también registraron resultados negativos: -27.700 millones de euros. Como señala Baselli, los fondos de renta variable que sufrieron las mayores pérdidas fueron los globales, los estadounidenses, los británicos y los europeos de gran capitalización.  

Cambio de tendencia en el cuarto trimestre

Durante el cuarto trimestre, sin embargo, la situación empezó a cambiar: los fondos de renta variable captaron 9.000 millones de euros, mientras que los fondos de renta fija registraron entradas netas de 19.400 millones de euros. Como explica Baselli, el retorno del interés por los bonos puede explicarse por una combinación de tres factores: a) los atractivos rendimientos asociados a los bonos, b) la caída de la inflación en EE.UU. y c) la posible ralentización de la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal.

Crece el mercado monetario y el porcentaje de ETFs

En contraste con los resultados negativos de las demás categorías de fondos, brilla el rendimiento del mercado monetario: + 73.000 millones de euros captados en 2022. La cuota de los fondos pasivos (ETF) en el total también sigue aumentando: en 2021 representaban el 19,65% del total, mientras que en 2022 eran el 20,71% del total. Si se excluyen los fondos del mercado monetario, la cuota aumenta aún más: un 22,04% en 2021 y un 23,79% en 2022.

Fondos sostenibles (artículos 8 y 9 del SFDR): resultados en 2022

Baselli señala que algunos tipos de fondos sostenibles (léase también: inversiones ESG, qué son) también han obtenido buenos resultados, mientras que otros han obtenido resultados decididamente decepcionantes. En concreto, los fondos clasificables en virtud del artículo 9 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) recaudaron 27.000 millones de euros. Los fondos clasificables según el artículo 8 del SFDR ("light green"), en cambio, perdieron casi 47.000 millones de euros. Sin embargo, como señala Baselli, existe una diferencia sustancial entre los fondos activos y pasivos: durante 2022, se retiraron 102.000 millones de euros de la gestión activa "light green", mientras que la gestión pasiva correspondiente recaudó 55.000 millones de euros.

Lea también:

¿Qué es un fondo de inversión?

Invertir en acciones: ¿qué son las acciones de una empresa?

¿Qué son los bonos y cómo funcionan?

Qué son los ETF y cómo funcionan

Inversiones ESG, qué son

LAS PUBLICACIONES MÁS VISTAS HOY EN DÍA

LAS PUBLICACIONES MÁS VISTAS DE LA SEMANA

LAS PUBLICACIONES MÁS VISTAS DEL MES

LAS PUBLICACIONES MÁS VISTAS DE LA HISTORIA

Mira la clasificación