¿Qué es el rendimiento?

La definición de “rendimiento”

¿Cuáles son las medidas de rendimiento más utilizadas?

¿Cuál es el retorno o rendimiento esperado?

El rendimiento o retorno de una inversión financiera es la prima que podemos obtener de nuestra inversión.

El rendimiento se expresa generalmente en términos porcentuales sobre una base anual y es una medida de los ingresos generados por la propia inversión en relación con el capital invertido y la duración de la transacción.

La definición de “rendimiento”

La definición de “rendimiento” puede cambiar en función de la actividad financiera a la que se refiera:

• devolución de un bono (también llamado "cupón") es el precio que pagamos a quien prestamos nuestro dinero;
• "prima de riesgo" en caso de inversiones en acciones o fondos de inversión.

En una inversión correcta, el rendimiento es directamente proporcional al riesgo. A partir de la rentabilidad del riesgo "cero" (y por riesgo, en España, nos referimos a las letras del Tesoro a tres meses) todos los rendimientos superiores a esa rentabilidad de riesgo cero, tendrán un riesgo.

Si las cosas no salen como se esperaba la rentabilidad puede ser negativa y en ese caso registramos una pérdida.

¿Cuáles son las medidas de rendimiento más utilizadas?

Después de comprender el significado de la devolución, veamos ahora qué medidas de rendimiento se utilizan más:

• Rendimiento medio: Representa el valor del rendimiento que se puede esperar de una inversión.
• Rendimiento medio en una cartera: el cálculo de la media ponderada de los rendimientos medios obtenidos de los distintos activos presentes, donde los pesos son el porcentaje del volumen de negocios total invertido en cada valor individual.
• Rendimiento simple: esta es la relación entre el cambio en el valor de una actividad y el valor que tenía al principio del período de observación.
• Tasa de rendimiento ponderada por dinero: Este indicador mide el rendimiento global de una cartera teniendo en cuenta las decisiones de contribución y canje del inversor.
• Time Weighted rate of return: es la medida de la tasa de retorno, ponderada por el período de referencia. El método de cálculo no tiene en cuenta el impacto de los retiros y retiros.

¿Cuál es el retorno o rendimiento esperado?

El rendimiento esperado es la cantidad que razonablemente esperamos ganar de nuestra inversión. La rentabilidad de un instrumento financiero viene dada por la media aritmética de las rentabilidades calculadas ex post durante el período de observación. El rendimiento esperado expresa una probabilidad de rendimiento futuro, proyectando datos pasados ​​y, por lo tanto, no representa una garantía para el futuro.

En estadística, el mismo fenómeno se define como la tendencia central hacia la que convergen y acumulan la mayoría de los rendimientos periodales. Esto explica por qué el promedio también se llama valor esperado.

Cuanto mayor sea la cifra, más reconfortante será la situación para el inversor. Sin embargo, este indicador por sí solo no puede respaldar ninguna decisión de inversión dada la falta de evaluación de riesgos.

Para comprender cuáles son los indicadores de desempeño de una cartera, Evaluación del desempeño de una cartera.

Para obtener más información sobre este tema, le invitamos a leer también:
¿Qué es un mercado financiero?

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