Liquidez es la capacidad de un banco de cumplir sus obligaciones en efectivo y colaterales sin sostener pérdidas inaceptables. Riesgo de liquidez se refiere a cómo la incapacidad de un banco de cumplir sus obligaciones (sean reales o percibidas) amenaza su situación financiera o su existencia. La gestión del riesgo de liquidez abarca los procesos y estrategias que un banco utiliza para:
- Evaluar su capacidad de satisfacer sus necesidades de flujo de efectivo y colaterales (bajo condiciones normales y de sobrecarga) sin tener un impacto negativo en las operaciones cotidianas o su situación financiera en general.
- Aminorar ese riesgo estableciendo estrategias y siguiendo acciones apropiadas diseñadas para garantizar que los fondos y elementos colaterales necesarios estén disponibles cuando se necesiten.
Desafíos para una buena gestión del riesgo de liquidez
- No hay una visión centralizada de la liquidez. Los departamentos y unidades de negocios organizados en silos limitan la capacidad de una firma de entender su situación de liquidez o de entender el impacto de activos no líquidos y clases de activos en diferentes regiones geográficas, unidades de negocios y clases de activos.
- Capacidades analíticas limitadas. Sin capacidades analíticas suficientes, las firmas enfrentan una dificultad extrema para proyectar el flujo de efectivo para transacciones implícitas, en particular cuando esas transacciones se cuentan por millones.
- Prueba de carga insuficiente. Como demasiadas firmas han omitido comúnmente consideraciones de liquidez para actividades comerciales y de fondeo en las pruebas de carga, no están preparadas para enfrentar los impactos de las crisis de los mercados, dificultándoles salir de ciertas posiciones con facilidad o de atraer nuevos fondos.
- Cómo superar la mentalidad del cumplimiento. Si las firmas se enfocan demasiado en los requisitos de cumplimiento que rodean a la gestión del riesgo de liquidez, es posible que pasen por alto los beneficios de negocios que se pueden obtener.
¿Cómo calcular el riesgo de liquidez?
Generalmente, el riesgo de liquidez se puede medir mediante las ratios de liquidez, siendo el principal la relación entre el activo corriente y las deudas a corto plazo. Esto es así porque permite interpretar en qué medida una empresa puede afrontar sus próximos pagos con la parte más líquida de sus activos, que suele comprender el dinero en caja, bancos y las inversiones financieras a corto plazo.
Podría darse el caso de una sociedad que tenga bastantes activos o inversiones a largo plazo y que superen ampliamente al valor de las deudas, pero quizás no es capaz de afrontar pagos líquidos a su vencimiento. En este caso, el riesgo de liquidez también se verá afectado en función de la facilidad de venta y conversión de los activos en dinero líquido.
Esta noción de riesgo de liquidez está profundamente relacionada con las previsiones de tesorería que se suceden a menudo. Ya que de esta forma se planifican los desembolsos e ingresos que se van a producir en los próximos ejercicios, pudiendo organizar mejor el pago de obligaciones.
