20/02/2024 - Enagas SA: Resultados anuales 2023

Resultados 2023

20 Febrero 2024

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20 de Febrero de 2024. 08.30 CET

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Informe de Resultados 2023

Hechos destacados del periodo

Avance Plan Estratégico 2022 - 2030

Alto grado de ejecución del Plan Estratégico 2022 - 2030, superior al previsto inicialmente, destacando lo siguiente:

• El 31 de enero de 2024, se celebró el II Día del Hidrógeno de Enagás, donde la Compañía presentó los resultados de la Call for Interest, lanzada en 2023, que confirman las infraestructuras de transporte de hidrógeno presentadas a Proyectos de Interés Común (PCI) y los objetivos del PNIEC.
• El Real Decreto-ley 8/2023, de 27 de diciembre de 2023, contempla que Enagás, en tanto que gestor de la red de transporte de gas natural, podrá operar como gestor provisional de la red troncal de hidrógeno.
• El 18 de octubre, se celebró el evento de presentación de H2Med en Berlín, donde el operador alemán OGE se sumó a Enagás, GRTgaz, Teréga y REN como promotores del H2Med.
• La planta de GNL de El Musel recibió el 9 de junio la Autorización Administrativa para su puesta en marcha.
• El 1 de junio de 2023 Enagás entró en Hanseatic Energy Hub (Stade LNG en Alemania), primera inversión en Alemania.
• El 28 de febrero de 2023, Enagás adquirió la red de gasoductos de Reganosa y esta entró en el accionariado de la Planta de Regasificación de El Musel con un 25%.
• Enagás aumentó, el 27 de enero de 2023, su participación en Trans Adriatic Pipeline (TAP) en un 4%, alcanzando un total de 20%, igualándose al resto de socios.

Cumplimiento de objetivos

100%

Enagás superó todos los objetivos establecidos para el año 2023, gracias a la efectividad del plan de eficiencia en gastos, financieros y operativos, al buen comportamiento de las sociedades participadas y al alto grado de ejecución del Plan Estratégico 2022 - 2030, superior al previsto inicialmente.

Beneficio después de Impuestos (BDI)

342,5M€

El beneficio después de impuestos en 2023 alcanzó 342,5 millones de euros, superando el objetivo anual, que se estableció en un rango de 310 - 320 millones de euros. El BDI a cierre de 2023 incluye la plusvalía neta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos, por importe de +42,2M€.

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Informe de Resultados 2023

EBITDA

780,3 M€

El EBITDA del año 2023 ascendió a 780,3 millones de euros superando el objetivo anual de 770 millones de euros.

Gracias a la intensificación del Plan de Eficiencia de la compañía, los gastos operativos recurrentes se mantuvieron en línea respecto a 2022, de acuerdo con el objetivo establecido en el Plan Estratégico 2022 - 2030.

La contribución de las sociedades participadas ascendió a 199,5 millones de euros, como consecuencia del buen comportamiento de todas las filiales. Cabe destacar que GNLQ aportó 11,9 millones de euros en 2022 y que dicho activo fue vendido al final de dicho ejercicio.

Fondos procedentes de operaciones (FFO)

555,3 M€

Los fondos procedentes de operaciones (FFO) a 31 de diciembre de 2023 alcanzaron 555,3 millones de euros. Esta cifra incluye los dividendos recibidos de las sociedades participadas por importe de +192,5 millones de euros, este importe incluye el cobro del primer dividendo de TAP tras su puesta en funcionamiento por importe de +76,4 millones de euros.

Deuda Neta

3.347 M€

La deuda neta en el ejercicio 2023 se redujo 122 millones de euros respecto al ejercicio anterior, situándose a 31 de diciembre en 3.347 millones de euros. En dicha evolución es importante destacar el buen comportamiento del capital circulante (+205,7 millones de euros), debido a la alta utilización de las plantas de regasificación y a las primas pagadas por los usuarios.

El ratio FFO/DN finalizó el año 2023 en 18,7%, superior al obtenido en el ejercicio 2022 que se situó en el 17,6%. Más del 80% de la deuda de Enagás es a tipo fijo, lo que permite a la compañía mitigar el impacto de los actuales movimientos de tipos de interés.

El coste financiero de la deuda bruta en 2023 se situó en 2,6%.

El gasto financiero asociado a la deuda neta estuvo prácticamente en línea con el registrado en el año 2022, debido a la mejora del ingreso financiero asociado a la caja.

En 2023 se mantuvo el rating BBB por parte de Fitch Ratings y Standard and Poors, un objetivo clave en el Plan Estratégico de la Compañía.

El pasado 15 de enero de 2024, Enagás emitió un bono por importe de 600 millones de euros con vencimiento en 2034 y un cupón anual del 3,625%.

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Informe de Resultados 2023

Demanda y exportaciones 2023

-7,3%

La demanda total, incluyendo exportaciones, descendió un -7,3% en el año 2023, aunque cabe destacar la recuperación de la demanda de gas natural para consumo industrial que aumentó un +3,9% en el año (con una recuperación del +22% en el segundo semestre del año, rompiendo la tendencia de los primeros seis meses del año).

La demanda de gas para generación eléctrica descendió en un -30,7%, después de registrar en 2022 el valor más elevado desde 2010, como consecuencia del aumento de la generación con energía renovable y al descenso de la electricidad transportada por conexiones internacionales, principalmente a Francia.

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Informe de Resultados 2023

Principales magnitudes

Cuenta de Resultados

Millones de euros	2022	2023	Var.22-23
Ingresos totales	970,3	919,6	(5,2%)
EBITDA	797,4	780,3	(2,2%)
EBIT	478,3	456,9	(4,5%)
BDI 1	375,8	342,5	(8,8%)

1. El BDI a 31 de diciembre de 2023 incluye la plusvalía neta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de +42,2M€. El BDI a 31 de diciembre de 2022 incluía el ajuste del valor contable de la participación en TGE por importe de -133,8M.y las plusvalías netas por la venta de GNL Quintero +132,1M€ y la entrada de socios en Enagás Renovable por +49M€.

Balance y ratios de apalancamiento

	Dic-2022	Dic-2023
Deuda Neta (mill€)	3.469	3.347
Deuda Neta / EBITDA(1)	4,8x	4,3x
FFO / Deuda Neta	17,6%	18,7%2
Coste financiero de la deuda bruta	1,8%	2,6%

1. EBITDA ajustado por dividendos obtenidos de las sociedades participadas
2. FFO/DN 18,7%: el FFO no incluye el pago de los impuestos asociados a las ventas de GNL Quintero y Morelos por 72M€. El ratio no incluye los ajustes de la metodología de las Agencias de Rating.

Cash Flow e Inversiones

Millones de euros	2022	2023	Var.22-23
Funds From Operations (FFO)	612,0	555,3	(9,3%)
Operating Cash Flow (OCF)	847,4	761,1	(10,2%)
Dividendos recibidos de participadas	121,5	192,5	58,5%
Inversiones netas	548,6	(174,1)	(131,7%)

De acuerdo a las Directrices sobre medidas alternativas del rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), en la página web corporativa se publica un glosario de las definiciones y la conciliación con las partidas presentadas en los Estados Financieros de ciertas medidas financieras alternativas utilizadas en el presente documento.

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Informe de Resultados 2023

Evolución de Resultados

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

	Millones de euros			2022			2023		Var. %
	(cifras no auditadas)						22-23
Ingresos por actividades reguladas	950,4	896,6	(5,7%)
Otros ingresos de explotación	19,9	23,0	15,8%
	Total ingresos			970,3			919,6		(5,2%)
Gastos de personal	(140,4)	(137,1)	(2,4%)
Otros gastos de explotación	(233,7)	(201,8)	(13,7%)
	Gastos Operativos			(374,1)			(338,8)		(9,4%)
Rdo. Sociedades Participadas	201,2	199,5	(0,9%)
	EBITDA			797,4			780,3		(2,2%)
Amortizaciones	(264,8)	(271,2)	2,4%
PPA	(54,4)	(52,1)	(4,1%)
	EBIT			478,3			456,9		(4,5%)
Resultado financiero	48,2	(35,8)1	(174,3%)
Impuesto sociedades	(150,0)2	(78,1)	(47,9%)
Rdo. atribuido socios minoritarios	(0,6)	(0,5)	(25,0%)
	BDI			375,83			342,51		(8,8%)

1. Incorpora la plusvalía por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de +46,7M€ (plusvalía bruta) o de +42,2M€
   (plusvalía neta).
2. En el año 2022 el impuesto de sociedades incluye -67 millones de euros asociados al proceso de venta de GNL Quintero.
3. Incorpora el ajuste del valor contable de la participación en TGE por importe de -133,8M€. Y las plusvalías por la venta de GNL Quintero +132,1M€ y por la entrada de socios en Enagás Renovable por +49M€.

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Informe de Resultados 2023

Ingresos operativos

919,6 M€

El total de ingresos de la compañía a 31 de diciembre de 2023 ascendió a 919,6 millones de euros, un -5,2%inferior al registrado en 2022.

Los ingresos regulados al final del año 2023 descendieron un -5,7% hasta los 896,6 millones de euros. La disminución se explica por la aplicación del marco regulatorio 2021-2026 (-48,1millones de euros) y por menores costes auditados, sin impacto en EBITDA. Esta reducción se compensó parcialmente por el incremento de otros ingresos regulados (Copex y otros efectos)

Gastos operativos

-338,8 M€

De acuerdo con lo establecido en el Plan Estratégico 2022 - 2030, Enagás intensificó su Plan de Eficiencia para minimizar el impacto de la inflación en los costes gestionables de la Compañía.

Los gastos operativos al finalizar el año 2023 disminuyeron 35,3 millones de euros respecto a 2022, situándose en -338,8millones de euros, un 9,4% inferior a los registrados en 2022. Los gastos operativos en términos recurrentes, sin incluir los gastos auditados así como los asociados al programa de desvinculaciones, se mantuvieron en línea respecto a los del año 2022.

Resultado de sociedades participadas

199,5 M€

Desempeño positivo de las sociedades participadas cuya contribución a 31 de diciembre de 2023 ascendió a 199,5 millones de euros.

Cabe destacar que GNLQ aportó 11,9 millones de euros en 2022 y que dicho activo fue vendido al final del año 2022.

EBITDA

780,3 M€

El EBITDA a 31 de diciembre de 2023 se situó en 780,3 millones de euros, superior al objetivo establecido para el año de 770 millones de euros, gracias a la buena contribución de nuestras filiales.

Resultado Financiero

-35,8 M€

A 31 de diciembre de 2023 la compañía registró un resultado financiero negativo de -35,8millones de euros, que incluye la plusvalía bruta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de 46,7 millones de euros.

El gasto financiero asociado a la deuda neta está prácticamente en línea con el registrado en el año 2022, debido a la mejora del ingreso financiero asociado a la caja.

Hay que destacar que en el ejercicio 2022, el resultado financiero incluía el ajuste en el valor contable de nuestra participación en Tallgrass y las plusvalías por la venta de GNLQ y la entrada de socios en Enagás Renovable.

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Informe de Resultados 2023

El coste financiero de la deuda bruta a 31 de diciembre de 2023 se situó en

2,6%, superior al coste financiero de la deuda bruta de 2022 (1,8%).

Impuesto sociedades

-78,1 M€

El impuesto de sociedades a 31 de diciembre de 2023 ascendió a -78,1 millones de euros. Esta cifra incluye el impuesto asociado a la plusvalía de Gasoducto

Morelos por importe de -4,5 millones de euros.

En el año 2022 el impuesto de sociedades incluía -67 millones de euros asociados al proceso de venta de GNL Quintero.

Beneficio después de impuestos

342,5 M€

El beneficio después de impuestos a 31 de diciembre de 2023 ascendió a 342,5 millones de euros, por encima del rango alto del objetivo anual (310 - 320 millones de euros).

El beneficio después de impuestos incluye los siguientes efectos no recurrentes:

• Todos los elementos no recurrentes descritos en los epígrafes anteriores.
• Efectos no recurrentes del 2022 por +47,3M€ (deterioro de TGE por -133,8 millones de euros, la plusvalía neta de efecto fiscal por la venta de GNLQ por +132,1 millones de euros y la entrada de socios en Enagás Renovable por importe de +49 millones de euros).
• Efectos no recurrentes del 2023 por la plusvalía neta por el cierre de la venta de Morelos (+42,2 millones de euros).

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Informe de Resultados 2023

Balance de situación

	Millones de euros			Dic. 2022		Dic. 2023
	(cifras no auditadas)
ACTIVO
Activos no corrientes	7.413,0	7.346,6
Activos intangibles	83,2	83,9
Fondo de comercio	17,5	17,5
Otros activos intangibles	65,6	66,3
Propiedades de inversión	17,4	17,4
Propiedades, planta y equipo	4.164,9	3.983,9
Inversiones contabilizadas método de participación	2.552,6	2.590,0
Otros activos financieros no corrientes	593,2	669,9
Activos por impuestos diferidos	1,7	1,7
Activos corrientes	1.985,6	1.160,7
Activos no corrientes mantenidos para la venta	40,5	0,5
Existencias	35,2	55,0
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	513,5	235,3
Otros activos financieros corrientes	29,2	22,6
Otros activos corrientes	8,0	8,8
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes	1.359,3	838,5
	TOTAL GENERAL			9.398,6		8.507,3
PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Patrimonio Neto	3.218,3	2.999,8
Fondos Propios	3.076,5	2.968,2
Capital suscrito	393,0	393,0
Prima de emisión	465,1	465,1
Reservas	2.036,9	1.962,4
Acciones y participaciones en acciones propias	(18,4)	(16,0)
Resultado del ejercicio	375,8	342,5
Resultado de ejercicios anteriores	0,0	0,0
Dividendo activo a cuenta	(179,7)	(181,8)
Otros instrumentos de patrimonio	3,7	3,0
Ajustes por cambio de valor	125,8	15,5
Intereses Minoritarios (socios externos)	16,0	16,1
Pasivos no corrientes	4.417,8	4.388,6
Provisiones no corrientes	295,9	241,7
Pasivos financieros no corrientes	3.935,8	3.979,3
Deudas con entidades de crédito	1.220,1	1.045,8
Obligaciones y otros valores negociables	2.316,0	2.330,8
Proveedores de inmovilizado a l/p	0,0	0,0
Derivados	19,3	5,6
Otros pasivos financieros	380,4	597,1
Pasivos por impuestos diferidos	150,4	131,4
Otros pasivos no corrientes	35,7	36,1
Pasivos corrientes	1.762,4	1.118,9
Provisiones corrientes	11,6	4,8
Pasivos financieros corrientes	970,4	504,2
Deudas con entidades de crédito	470,5	415,0
Obligaciones y otros valores negociables	420,6	14,5
Derivados	4,8	9,7
Otros pasivos financieros	74,6	65,0
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	780,4	609,9
	TOTAL GENERAL			9.398,6		8.507,3

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