31/10/2022 - Applus Services SA: Actualización de negocio del tercer trimestre de 2022

Actualización de negocio del tercer trimestre de

2022

31 de octubre de 2022

Applus Services, S.A. ("Applus+" o "el Grupo"), una de las compañías líderes y más innovadoras en inspección, ensayos y certificación, realiza hoy una actualización de negocio del tercer trimestre del ejercicio 2022 (trimestre o T3) y del periodo de nueve meses (periodo o YTD T3) finalizado a 30 de septiembre de 2022.

Principales magnitudes financieras

• Fuerte crecimiento de los ingresos y el resultado operativo ajustado
• Evolución del margen de resultado operativo ajustado, impactado por la subida de los precios de la energía en las divisiones de Labs e IDIADA
• Buena generación de caja y liquidez
• 5 adquisiciones realizadas en 2022 por importe de 62 millones de euros
• Inicio de un segundo programa de recompra de acciones por un 5% adicional del capital social
• Nombramiento del nuevo Director Financiero (CFO)
• Resultados del periodo de nueve meses:

• 1. Ingresos de 1.519 millones de euros, +16,3% (orgánico1 +8,2%)
  1. Resultado Operativo2 de 148 millones de euros, +16,6% (+5,7% orgánico1)
  1. Margen del Resultado Operativo2 de 9,7% (9,7% en 2021)
  1. Flujo de efectivo2 de las operaciones de 106 millones de euros (75 millones de euros en el mismo periodo del año anterior)
  1. Ratio de apalancamiento financiero3 (deuda Neta/EBITDA) de 2,7x con una liquidez de 490 millones de euros
• Perspectivas para el ejercicio 2022 modificadas:
• 1. Incremento del crecimiento estimado de los ingresos orgánicos a

dígito único alto (respecto digito único medio-alto previamente)

1. Margen del resultado operativo2 revisado debido al impacto del incremento de los costes de energía, se espera en línea con el ejercicio anterior (mejora anterior prevista de 30-40 puntos básicos)

1. Orgánico a tipos de cambio constantes
2. Ajustados por Otros Resultados, la amortización de los intangibles de las adquisiciones y deterioros (página 3)
3. Excluyendo el impacto de la NIIF 16

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Joan Amigó, Chief Executive Officer de Applus+:

"Seguimos teniendo un buen crecimiento tanto de los ingresos como del resultado operativo ajustado en todos nuestros negocios.

En línea con nuestro Plan Estratégico presentado hace un año, las mega tendencias globales de transición energética, electrificación y conectividad están siendo las principales impulsoras del crecimiento de la demanda de nuestros servicios, junto con buena demanda de los servicios en el mercado del petróleo y el gas de la división de Energy & Industry. Confiamos en que este buen crecimiento se va a mantener durante el último trimestre del año, lo que nos ha permitido elevar las previsiones de crecimiento del ejercicio en ingresos orgánicos a digito único alto.

Seguimos manteniendo el foco en mejorar la eficiencia en las operaciones, de forma directa vía la reducción de costes, así como mediante la utilización de la tecnología que nos permite ser más eficientes. Esto ha propiciado la mejora progresiva de margen observada desde 2021 y ha ayudado a mitigar el impacto en el margen de la finalización del contrato de Costa Rica en la división de Automotive. En el tercer trimestre del año, factores macroeconómicos han dificultado que el margen siguiera mejorando y han requerido acciones inmediatas para mitigar su impacto. Por un lado, hemos podido incrementar las tarifas para compensar los incrementos de costes derivados de la inflación, a pesar de esto, el significativo incremento del coste de la energía en las divisiones de IDIADA y Laboratories está impactando nuestro resultado operativo en la segunda mitad del año lo que nos ha llevado a revisar las perspectivas de crecimiento del margen del resultado operativo ajustado para el ejercicio 2022, el cual ahora esperamos que se mantenga en línea 1 con el de 2021. No se espera un incremento adicional de los costes de energía el próximo año.

La generación de caja este año ha sido buena y la ratio de apalancamiento financiero se mantiene estable. Seguimos con nuestra estrategia de asignación de capital a negocios de gran crecimiento y márgenes altos y a adquisiciones estratégicas, siendo cinco las realizadas hasta la fecha. Asimismo, seguimos avanzando con nuestro plan de desinversión.

Como resultado de la buena generación de caja y buena posición financiera, el Consejo de Administración ha decidido iniciar un nuevo programa de recompra de acciones por un 5% adicional del capital social de la compañía, siendo el total de recompra de acciones del 10% desde el anuncio del Plan Estratégico. Esto está en línea con nuestra estrategia de asignación de capital enfocada a la creación de valor y la optimización del retorno a los accionistas.

1. Las variaciones de margen incluye el impacto de la amortización acelerada de IDIADA y es antes del impacto de las desinversiones.

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Finalmente, me satisface anunciar el nombramiento del nuevo Director Financiero del Grupo, Julián José de Unamuno Moreno, como se ha comunicado de forma separada, que se incorporará a principios del próximo año. Esta incorporación, junto con nuestros líderes operativos y funcionales, incluyendo al nuevo Vicepresidente de Excelencia Operativa, así como el Consejo de Administración, conforman un excelente equipo directivo focalizado en poner en valor el Grupo Applus."

Evolución del negocio

Las principales magnitudes financieras del Grupo se presentan de forma "ajustada" junto a los resultados estatutarios. La finalidad de los ajustes es permitir la comparación de la evolución de los negocios con la de ejercicios anteriores, eliminando los efectos financieros de partidas no recurrentes.

Los ingresos orgánicos y el resultado operativo se presentan ajustados, excluyendo los resultados de los últimos doce meses de las adquisiciones o enajenaciones realizadas. El crecimiento orgánico se calcula a tipo de cambio constante, tomando como referencia los tipos de cambio medios del año en curso y aplicándolos a los resultados registrados en el mismo periodo del ejercicio anterior.

La lista completa de medidas alternativas de rendimiento utilizadas en esta nota sobre actualización de negocio, puede encontrarse en la comunicación de resultados del primer semestre de 2022.

La siguiente tabla muestra la conciliación entre los resultados estatutarios y los ajustados:

		YTD Q3 2022					YTD Q3 2021				+/- %
Millones de Euros	Resultados	Otros	Resultados			Resultados	Otros	Resultados			Rtdos.
ajustados	resultados	Estatutarios			ajustados	resultados	Estatutarios			ajustados
Ingresos	1.518,9	0,0	1.518,9			1.306,2	0,0	1.306,2			16,3%
Ebitda	239,7	0,0	239,7			208,4	0,0	208,4			15,0%
Resultado Operativo	147,8	(58,2)	89,6			126,7	(50,8)	75,9			16,6%
Resultado Financiero	(21,5)	0,0	(21,5)		(18,0)	0,0	(18,0)
Resultado antes de impuestos	126,3	(58,2)	68,1		108,7	(50,8)	57,9		16,2%

Las cifras de la tabla superior se presentan en millones de euros redondeadas a un decimal.

Los ingresos reportados fueron un 16,3% superiores a los del mismo periodo del ejercicio anterior debido al fuerte crecimiento de los ingresos orgánicos más la aportación de las adquisiciones y el impacto por tipo de cambio. El EBITDA ajustado (resultado operativo antes de intereses, impuestos y amortizaciones) ascendió a 239,7 millones de euros, un 15,0% superior a los de 2021, mientras que el resultado operativo ajustado incrementó un 16,6%, alcanzando los 147,8 millones de euros, siendo el margen del 9,7%, en línea con el mismo periodo de 2021.

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El resultado ajustado antes de impuestos fue de 126,3 millones de euros, un 16,2% superior como resultado del mayor resultado operativo ajustado.

El resultado antes de impuestos estatutario fue de 68,1 millones de euros, un 18% superior al de 2021.

Las partidas de otros resultados dentro del resultado operativo, por valor de 58,2 millones de euros (2021: 50,8 m€), corresponden a la amortización de los intangibles de las adquisiciones por 52,1 millones de euros (2021: 46,7 m€) y otros costes por restructuración, costes relacionados con las adquisiciones y otros por valor de 6,0 millones de euros (2021: 4,1 m€).

INGRESOS

Los ingresos han crecido de manera significativa en el periodo de nueve meses finalizado a 30 de septiembre de 2022 tanto en el negocio orgánico como el inorgánico, así como por el impacto positivo por tipo de cambio. El crecimiento orgánico de los ingresos se deriva de la creciente demanda de ensayos, inspecciones y resto de servicios que presta el Grupo junto al incremento de precios.

Los ingresos del periodo incrementaron 212,7 millones de euros, desde los 1.306,2 millones de euros hasta los 1.518,9 millones de euros, lo que supone un 16,3% superior al ejercicio anterior. El incremento de los ingresos orgánicos fue del 8,2%, y el crecimiento inorgánico del 3,5%, siendo el total crecimiento de los ingresos a tipo de cambio constante del 11,7%. El impacto por tipo de cambio fue favorable en un 4,6%.

En el tercer trimestre, los ingresos incrementaron un 14,9% hasta los 532,2 millones de euros. La parte orgánica creció un 7,3%, las adquisiciones aportaron un 1,3%, y el tipo de cambio fue positivo en un 6,3%.

La evolución de los ingresos es como sigue:

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Resultado Operativo Ajustado

El resultado operativo ajustado tuvo un muy buen crecimiento del 16,6% hasta alcanzar los 147,8 millones de euros en el periodo de nueve meses finalizado a 30 de septiembre de 2022. Este crecimiento se deriva del crecimiento a tipos de cambio constantes del 11,2%, del cual, un 5,7% corresponde a la parte orgánica y el 5,5% es inorgánico. El impacto por tipo de cambio fue positivo en un 5,4%.

El Grupo sigue manteniendo el foco en mejorar la eficiencia en las operaciones, de forma directa vía la reducción de costes, así como mediante la utilización de la tecnología que nos permite ser más eficientes. Esto ha propiciado la mejora progresiva de margen observada desde 2021. En el tercer trimestre del año, factores macroeconómicos han dificultado que el margen siguiera mejorando y han requerido acciones inmediatas para mitigar su impacto.

Por un lado, hemos podido incrementar las tarifas para compensar los incrementos de costes derivados de la inflación, sin embargo, el significativo incremento del coste de la energía, así como el impacto de la finalización del contrato de Auto en Costa Rica, han impactado en el margen del resultado operativo ajustado del trimestre. No se espera un incremento adicional de los costes de energía el próximo año.

En el tercer trimestre, el margen del resultado operativo ajustado fue del 9,5%, 50 puntos básicos por debajo del mismo trimestre del ejercicio anterior.

El margen del resultado operativo ajustado en el periodo de nueve meses fue del 9,7%, en línea con el del mismo periodo de 2021.

La evolución del resultado operativo ajustado es como sigue:

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