28/02/2025 - Banco Santander SA: Informe financiero anual consolidado (ifa2024informefinancieroanualconsolidadoes)

Informe de gestión consolidado

MODELO DE NEGOCIO Y ESTRATEGIA

THE SANTANDER WAY

NUESTRO MODELO DE NEGOCIO

RESULTADOS 2024

A FUTURO

ESTADO DE SOSTENIBILIDAD

Estado de información no financiera consolidado e información sobre sostenibilidad

1. SOSTENIBILIDAD EN GRUPO SANTANDER (Información general)
2. CLIMA, NUESTRO PLAN DE TRANSICIÓN (Información medioambiental)
3. APOYO A NUESTROS EMPLEADOS, COMUNIDADES Y CLIENTES
   (Información social)
4. CONDUCTA EMPRESARIAL (Información de gobernanza)

NOTAS DE SOSTENIBILIDAD

INFORME DE VERIFICACIÓN INDEPENDIENTE OTRA INFORMACIÓN DE SOSTENIBILIDAD

GOBIERNO CORPORATIVO

1. VISIÓN GENERAL DE 2024
2. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD
3. ACCIONISTAS Y JUNTA GENERAL
4. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
5. EQUIPO DE ALTA DIRECCIÓN
6. RETRIBUCIONES
7. ESTRUCTURA DEL GRUPO Y GOBIERNO INTERNO
8. SISTEMA DE CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)
9. OTRA INFORMACIÓN DE GOBIERNO CORPORATIVO

7	INFORME ECONÓMICO Y FINANCIERO	414
8	1. CONTEXTO ECONÓMICO, REGULATORIO	417

• Y COMPETITIVO

10	2. DATOS BÁSICOS DEL GRUPO	422
17	3. EVOLUCIÓN FINANCIERA DEL GRUPO	424
	4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS	467
18	5. INVESTIGACIÓN, DESARROLLO E INNOVACIÓN (I+D+i)	508
	6. CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS	511
	TRAS EL CIERRE DEL EJERCICIO
	7. INFORMACIÓN SOBRE LA EVOLUCIÓN PREVISIBLE	512
22	EN 2025
34	8. MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO (MAR)	522
81	GESTIÓN DE RIESGOS Y CUMPLIMIENTO	532
	1. MODELO DE GESTIÓN Y CONTROL DE RIESGOS	535
110	2. RIESGO DE CRÉDITO	543
118	3. RIESGO DE MERCADO, ESTRUCTURAL Y LIQUIDEZ	556
4. RIESGO DE CAPITAL	569
237
5. RIESGO OPERACIONAL	571
243
6. RIESGO DE CUMPLIMIENTO	577
251	7. RIESGO DE MODELO	583
8. RIESGO ESTRATÉGICO	585
254	GLOSARIO DE TÉRMINOS, SIGLAS	589
261
Y ABREVIATURAS
267
276
328
330

363

366

374

Índice

Modelo de negocio y estrategia

Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

Enfoque de este documento

En 2018 cambiamos el formato de nuestro informe de gestión consolidado para incluir en él el contenido de los siguientes documentos que dejamos de publicar separadamente:

• Informe anual
• Informe de gestión consolidado
• Informe anual de gobierno corporativo (documento con formato de la CNMV)
• Informe de las comisiones del consejo
• Informe de sostenibilidad
• Informe anual de retribuciones (documento con formato de la CNMV)

El informe de gestión consolidado incluye también la información exigida por la Ley 11/2018 en materia de información no financiera y diversidad y por los estándares europeos de reporte de sostenibilidad (ESRS, por sus siglas en inglés). Esta información se encuentra en el capítulo 'Estado de sostenibilidad', que se corresponde con el estado de información no financiera consolidado e información sobre sostenibilidad.

El contenido de nuestro informe de gestión consolidado 2024 ha sido sometido, tal y como exige la legislación vigente, a tres niveles de revisión por parte de nuestros auditores externos, PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. Estos niveles de revisión se pueden resumir como sigue:

• PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., ha verificado que la información contenida en este informe es consistente con nuestras cuentas anuales consolidadas y que su contenido cumple con la legislación vigente. Véase 'Otra información: informe de gestión consolidado' en el 'Informe de auditoría', dentro de 'Informe de auditoría y cuentas anuales consolidadas'.
• PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., ha emitido un informe de verificación con un alcance de revisión limitado sobre el

estado de información no financiera consolidado e información sobre sostenibilidad requerido por la Ley 11/2018 y los estándares europeos de reporte de sostenibilidad (ESRS, por sus siglas en inglés) que se incluye en este informe de gestión consolidado. Dicho informe se incluye como 'Informe de verificación independiente'en el capítulo 'Estado de sostenibilidad'.

• PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., ha emitido un informe de revisión limitada e independiente sobre el diseño y la efectividad del control interno de la elaboración de la información financiera de Banco Santander, que se incluye en la sección 8.6 'Informe del auditor externo'del capítulo 'Gobierno corporativo'.

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, este informe de gestión consolidado incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015, así como ciertos indicadores financieros no NIIF. Las medidas financieras contenidas en este informe de gestión consolidado que se consideran MAR e indicadores financieros no NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores.

Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no NIIF son útiles para

facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos.

No obstante, estas MAR e indicadores financieros no NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Las MAR que utilizan denominaciones ambientales, sociales y de buen gobierno no se calculan de acuerdo con el Reglamento de Taxonomía ni con los indicadores de impacto adverso del SFDR.

La sección 8. 'Medidas alternativas de rendimiento (MAR)'del capítulo 'Informe económico y financiero' y la sección NS 9. Medidas alternativas de rendimiento (MAR)del capítulo 'Estado de sostenibilidad' proporcionan más información sobre las MAR e indicadores financieros no-NIIF.

Índice

Modelo de negocio y estrategia

Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

Información de sostenibilidad

Este informe contiene, además de información financiera, información de sostenibilidad, incluyendo métricas, declaraciones, objetivos, metas y opiniones relativas a cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza. La información de sostenibilidad puede encontrarse a lo largo del informe, pero principalmente en el capítulo 'Estado de sostenibilidad'.

La información de sostenibilidad se incluye de conformidad con la Directiva 2022/2464 relativa a la presentación de información sobre sostenibilidad por parte de las empresas (CSRD, por sus siglas en inglés) y con la Ley 11/2018 en materia de información no financiera y diversidad. La información de sostenibilidad no ha sido auditada ni revisada, excepto por lo indicado en 'Nivel de revisión por parte de los auditores', por auditores externos. La información de sostenibilidad se elabora siguiendo diversos marcos y guías de reporte y prácticas de medición, recogida y verificación, tanto

externos como internos, que pueden ser sustancialmente diferentes de los aplicables a la información financiera y, en muchos casos, son emergentes o están en desarrollo. La información de sostenibilidad se basa en diversos umbrales de materialidad, estimaciones, hipótesis, cuestiones de criterio y datos obtenidos internamente y de terceros. Por lo tanto, la información de sostenibilidad está sujeta a incertidumbres de medición significativas, puede no ser comparable a la información de sostenibilidad de otras sociedades o a lo largo del tiempo y su inclusión no implica que la información sea adecuada para un fin determinado o que sea importante para nosotros con arreglo a las normas de información obligatorias. Por ello, la información de sostenibilidad debe considerarse a efectos meramente informativos sin aceptarse responsabilidad por ella salvo en los casos en que no puede limitarse conforme a normas imperativas.

Previsiones y estimaciones

Banco Santander advierte de que este informe anual contiene manifestaciones que pueden considerarse 'manifestaciones sobre previsiones y estimaciones', según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como prever, predecir, anticipar, debería, pretender, probabilidad, riesgo, VaR, RoRAC, RoRWA, TNAV, objetivo, meta, estimación, futuro, ambición, aspiración, compromiso, comprometerse, enfocarse, prometer y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de este informe anual e incluyen, a título enunciativo, pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio, a nuestra política de retribución a los accionistas y a la INF. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de los previstos, esperados, proyectados o asumidos en las previsiones y estimaciones.

Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en otras secciones de este informe anual, así como otros factores desconocidos o impredecibles, podrían afectar a nuestro rendimiento y resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas que las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones anticipan, esperan, proyectan o suponen:

• condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro, y los efectos de las guerras en Ucrania y Oriente Próximo o de emergencias sanitarias en la economía global);
• condiciones, normativa, objetivos y fenómenos meteorológicos relacionados con el clima;
• exposición a diversos tipos de riesgos de mercado (en particular a los riesgos de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y otros asociados a la sustitución de índices de referencia);

• pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte;
• estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.;
• cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo aquellos que son consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras;
• nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas;
• incertidumbre sobre el alcance de las acciones que el Grupo, los gobiernos u otros puedan tener que emprender para alcanzar los objetivos relacionados con el clima, el medioambiente y la sociedad, así como sobre la naturaleza cambiante del conocimiento y los estándares y normas sectoriales y gubernamentales sobre la materia;
• nuestras propias decisiones y acciones, incluso aquellas que afecten o cambien nuestras prácticas, operaciones, prioridades, estrategias, políticas o procedimientos; y
• cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito del Grupo o de nuestras filiales más importantes.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones se basan en expectativas actuales y estimaciones futuras sobre las operaciones y negocios de Santander y de terceros y abordan asuntos que son inciertos en diversos grados, incluyendo, pero no limitándose a, el desarrollo de estándares que pueden cambiar en el futuro; planes, proyecciones, expectativas, metas, objetivos y estrategias relacionados con el desempeño medioambiental, social, de seguridad y de gobierno, incluyendo expectativas sobre la

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Modelo de negocio y estrategia

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Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

ejecución futura de las estrategias energéticas y climáticas de Santander y de terceros, y las hipótesis y los impactos estimados sobre los negocios de Santander y de terceros relacionados con los mismos; el enfoque, los planes y las expectativas de Santander y de terceros en relación con el uso del carbono y las reducciones de emisiones previstas; los cambios en las operaciones o inversiones en virtud de la normativa medioambiental existente o futura, y los cambios en la normativa gubernamental y los requisitos reglamentarios, incluidos los relacionados con iniciativas relacionadas con el clima.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones son aspiraciones, deben considerarse indicativas, preliminares y con fines meramente ilustrativos, se refieren únicamente a la fecha de aprobación de este informe anual, se basan en el conocimiento, la información y las opiniones disponibles en dicha fecha y están sujetas a cambios sin previo aviso. Banco Santander no está obligado a actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones y estimaciones, con independencia de la aparición de nueva información, acontecimientos futuros o cualquier otra circunstancia, salvo que así lo exija la legislación aplicable.

Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o

superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este informe de gestión consolidado se debe interpretar como una previsión de beneficios.

Este informe anual ha sido preparado en formato electrónico eXtensible HyperText Markup Language (XHTML). Los estados financieros consolidados y la memoria consolidada (notas a las cuentas) que contiene han sido etiquetados utilizando el estándar eXtensible Business Reporting Language (XBRL), todo ello conforme a lo establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado (UE) 2019/815.

Para poder visualizar el etiquetado XBRL debe acceder a este documento a través de un visor adecuado. Puede encontrar este documento y visor XBRL en la web corporativa de Banco Santander.

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Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

Índice

Modelo de negocio y estrategia

Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

Nuestra misión

Nuestra visión

Cómo hacemos las cosas

Contribuir al progreso de las personas y de las empresas

Ser la mejor plataforma abierta de servicios financieros, actuando de forma responsable y ganándonos la confianza de nuestros empleados, clientes,

accionistas y de la sociedad

Todo lo que hacemos debe ser

Sencillo, Personal y Justo

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Modelo de negocio y estrategia

Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

• La orientación al cliente es la esencia de nuestra estrategia. Nuestra oferta multicanal nos permite satisfacer todas sus necesidades financieras, convirtiéndonos en su socio global, de confianza y con capacidad de respuesta.
• Nuestra inversión destinada a crecer en clientes se centra en tres aspectos básicos: ofrecer muy buenos productos a precios competitivos, una experiencia digital sin fricciones y ser su socio financiero de confianza.
• Estamos construyendo un banco digital con sucursales para facilitar la vida de nuestros clientes. Fusionando la tecnología con el toque humano, ofrecemos productos totalmente digitales al tiempo que garantizamos que nuestras sucursales prestan apoyo y asesoramiento. Esta combinación de innovación y personalización garantiza a nuestros clientes lo mejor de ambos mundos.

Clientes totales (mill.)

Clientes activos (mill.)

20232024

1. 173

1. 103

• Santander tiene una combinación única de escala global y liderazgo local (top 3 en préstamos, depósitos y fondos de inversión en la mayoría de nuestros mercados).
• Nuestras actividades se organizan en cinco negocios globales: Retail & Commercial Banking, Digital Consumer Bank, Corporate & Investment Banking, Wealth Management & Insurance y Payments.
• Estos cinco negocios globales apoyan la creación de valor sobre la base de un crecimiento rentable y el apalancamiento operativo que proporciona ONE Santander.
• Nuestro enfoque global en tecnología y desarrollo de plataformas globales está ayudando a ofrecer a nuestros clientes productos con costes competitivos y la mejor experiencia digital.

Negocios globales

Retail		Retail & Commercial Banking	}
							}
Consumer		Digital Consumer Bank
			} SantanderONE
CIB		Corporate		& Investment		Banking
Wealth		Wealth Management & Insurance	}
							}
Payments		Payments

→ Nuestra gama de productos y servicios, sencilla y bien orientada,

satisface las necesidades de un grupo de clientes muy amplio:

particulares, pymes, empresas medianas, grandes corporaciones,

clientes de Wealth Management, nuevos clientes bancarios,

clientes de automóviles, concesionarios, así como clientes de

tarjetas.

→ Santander tiene un balance sólido, sencillo, diversificado, con una

exposición muy baja al riesgo de mercado, altamente

colateralizado y compuesto principalmente por préstamos.

→ La diversificación y el perfil de riesgo medio-bajo proporcionan

beneficios antes de provisiones recurrentes, con una de las

Margen neto (beneficio antes de provisiones)

Miles de millones de euros

18 23 24 24 24 20 23 24 23 25 26 26 24 25 28

32 36

volatilidades más bajas entre sus competidores.

2008 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 '24

Índice

Modelo de negocio y estrategia

Estado de sostenibilidad

Gobierno corporativo

Informe económico y financiero

Gestión de riesgos y cumplimiento

• Beneficio récord, con 8 millones de clientes más en el año y un fuerte crecimiento de los ingresos
• Año decisivo en nuestra transformación, logrando un sólido rendimiento operativo y crecimiento rentable
• Solidez de balance, con buenas métricas de calidad crediticia y una ratio de capital, que refleja la mayor generación orgánica registrada hasta la fecha

Beneficio atribuido 2024

€12,6MM

+14%

Eficiencia

41,8%

-226pb

Coste del riesgo

1,15%

-3pb

TNAV por acción +

dividendo por acción

Ingresos 2024

€62,2MM

+8%

RoTE

16,3%

+121pb

CET1 FL

12,8%

+51pb

Dividendo en efectivo por acción pagado en 2024

→ Creación de valor a doble dígito y mayor	+14%
remuneración al accionista

+39%

IngresosB

Eficiencia Coste del riesgo

CET1 FL

RoTE

Objetivos 2024A	Logros 2024
Crecimiento a un dígito alto	+10%	ü
c.42%	41,8 %	ü
c.1,2%	1,15 %	ü
>12%	12,8 %	ü
>16%	16,3 %	ü