Resultados 1S 2021
1 de septiembre de 2021
Todas las cifras incluidas en la presente página son proforma antes de la aplicación de las implicaciones contables derivadas de la reestructuración financiera (NIIF 5). Para más información, véase la página 3 del presente informe.
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Contenidos |
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Cuenta de Resultados Consolidada................................................................................. |
6 |
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Ingresos y EBITDA Ajustado ............................................................................................ |
8 |
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Beneficio por acción.......................................................................................................... |
8 |
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Ingresos y EBITDA Ajustado a Tipo de Cambio Constante ........................................... |
9 |
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Gastos de Explotación .................................................................................................... |
10 |
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México..................................................................................................................... |
11 |
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Argentina ................................................................................................................ |
12 |
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España .................................................................................................................... |
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Italia......................................................................................................................... |
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Otras Operaciones.................................................................................................. |
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Estado de Flujos de Efectivo Consolidado ................................................................... |
16 |
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Inversiones en Inmovilizado y Adquisiciones............................................................... |
18 |
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Balance Consolidado ...................................................................................................... |
19 |
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Capital Circulante Neto ................................................................................................... |
20 |
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Capitalización................................................................................................................... |
21 |
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Capacidad Instalada por Punto de Venta ...................................................................... |
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Capacidad Instalada por Producto................................................................................. |
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Últimos Acontecimientos................................................................................................ |
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Información de Contacto................................................................................................. |
26 |
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1S 2021 |
2 |
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Implicaciones Contables de la Reestructuración Financiera
El 22 de abril de 2021, la Compañía anunció que había alcanzado un Acuerdo de Lock-Up, con un grupo de sus principales bonistas (el "Grupo de Bonistas"), en relación con una propuesta de operación de reestructuración. Como resultado, la parte operativa del grupo Codere será transmitida a una nueva sociedad holding (la "Nueva Topco") siendo el 95% del accionariado de la Nueva Topco titularidad de los bonistas de Codere y el 5 % restante de Codere S.A. Desde la perspectiva de la Sociedad Dominante, la recuperación futura de sus negocios no se realizará por su uso continuado, sino por una transacción asimilable a una venta, cuyo precio se establecerá en base a valoraciones que están siendo realizadas por expertos independientes (estas valoraciones confirman que el valor de empresa del grupo es inferior al de su deuda).
Como resultado, la compañía ha procedido a aplicar la NIIF 5, "Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas", para la totalidad de las operaciones del Grupo.
Se espera que las acciones para distribuir el grupo de activos y pasivos asociados se produzcan en un año desde la fecha de clasificación de 30 de junio de 2021 y que finalizarán con la pérdida de control por parte de Codere, S.A. Por este motivo, la totalidad de los activos y pasivos, los cuales van a ser transferidos, se presentan agrupados en las partidas "Grupo de activos sujetos a cambio de control" y "Pasivos vinculados a Grupo de activos sujetos a cambio de control" del Balance Consolidado a 30 de junio de 2021, en tanto la totalidad de las operaciones del 1S 2021 se presenta bajo la clasificación de "Actividades interrumpidas" de la Cuenta de resultados Consolidada.
A continuación, se presentan los estados financieros simplificados:
Cuenta de Resultados Consolidada
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Cifras en millones de euros, excepto indicado |
Trimestre |
Acumulado |
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2T 2020 |
2T 2021 |
Var. % |
2020 |
2021 |
Var. % |
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Ingresos de explotación |
39,1 |
0,0 |
n.a. |
317,6 |
0,0 |
n.a. |
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Gastos de explotación (excl. D&A) |
(62,8) |
0,0 |
n.a. |
(293,6) |
0,0 |
n.a. |
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|
Depreciación y Amortización y Otros gastos de explotación |
(49,1) |
0,0 |
n.a. |
(107,3) |
0,0 |
n.a. |
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|
Resultado de explotación (Post-Ajuste Inflación) |
(72,8) |
0,0 |
n.a. |
(83,2) |
0,0 |
n.a. |
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|
Intereses y Otros gastos financieros |
(22,1) |
0,0 |
n.a. |
(96,7) |
0,0 |
n.a. |
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|
Resultado de Actividades Interrumpidas |
0,0 |
(77,2) |
n.a. |
0,0 |
(168,7) |
n.a. |
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|
Resultado consolidado antes de impuestos |
(94,9) |
(77,2) |
18,6% |
(179,9) |
(168,7) |
6,2% |
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|
Impto.sobre bcios. y Socios Externos / Sociedades por puesta en equivalencia |
14,4 |
0,0 |
n.a. |
2,3 |
0,0 |
n.a. |
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|
Resultado atribuible sociedad dominante |
(80,5) |
(77,2) |
4,1% |
(177,6) |
(168,7) |
5,0% |
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|
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado |
|||||||
|
Cifras en millones de euros, excepto indicado |
Trimestre |
Acumulado |
|||||
|
2T 2020 |
2T 2021 |
Var. % |
2020 |
2021 |
Var. % |
|
Tesorería proveniente de Actividades Interrumpidas |
0,0 |
34,7 |
n.a. |
|
Tesorería proveniente de Actividades Continuadas |
(38,3) |
0,0 |
n.a. |
|
Tesorería utilizada en Actividades de Inversión |
(7,2) |
0,0 |
n.a. |
|
Tesorería utilizada en Actividades de Financiación |
(29,8) |
0,0 |
n.a. |
|
Efecto de las fluctuaciones de tipo de cambio |
(1,7) |
0,0 |
n.a. |
|
Flujo de efectivo |
(77,0) |
34,7 |
n.a. |
|
0,0 |
(17,2) |
n.a. |
|
(10,9) |
0,0 |
n.a. |
|
(21,0) |
0,0 |
n.a. |
|
9,7 |
0,0 |
n.a. |
|
(7,8) |
0,0 |
n.a. |
|
(30,0) |
(17,2) |
42,7% |
|
Tesorería y equivalentes |
|||||||
|
Saldo Inicial |
150,1 |
58,4 |
(61,1%) |
103,1 |
110,3 |
7,0% |
|
|
Flujo de efectivo |
(77,0) |
34,7 |
n.a. |
(30,0) |
(17,2) |
42,7% |
|
|
Saldo final |
73,1 |
93,1 |
27,4% |
73,1 |
93,1 |
27,4% |
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Informe de Resultados 1S 2021 |
3 |
Balance Consolidado
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Datos a |
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Cifras en millones de euros, excepto indicado |
Dic-20 |
Jun-21 |
Var. |
Var. % |
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Activos |
||||
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Otros activos corrientes |
257,3 |
0,0 |
(257,3) |
n.a. |
|
Grupo de Activos sujetos a Cambio de Control |
0,0 |
1.305,7 |
1.305,7 |
n.a. |
|
Activos Corrientes |
257,3 |
1.305,7 |
1.048,4 |
n.a. |
|
Activos no corrientes |
1.084,6 |
0,0 |
(1.084,6) |
n.a. |
|
Total Activos |
1.341,9 |
1.305,7 |
(36,2) |
(2,7%) |
|
Pasivos y Fondos propios |
||||
|
Otros pasivos corrientes |
383,2 |
0,0 |
(383,2) |
n.a. |
|
Pasivos vinculados a Grupo de Activos sujetos a Cambio de Control |
0,0 |
1.738,8 |
1.738,8 |
n.a. |
|
Pasivos Corrientes |
383,2 |
1.738,8 |
1.355,6 |
n.a. |
|
Otros pasivos no corrientes |
1.239,9 |
0,0 |
(1.239,9) |
n.a. |
|
Total Pasivos |
1.623,0 |
1.738,8 |
115,8 |
7,1% |
|
Patrimonio neto de accionistas minoritarios |
45,2 |
44,9 |
(0,3) |
(0,5%) |
|
Patrimonio neto de la sociedad dominante |
(326,3) |
(478,0) |
(151,7) |
(46,5%) |
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Total Pasivos y Fondos propios |
1.341,9 |
1.305,7 |
(36,2) |
(2,7%) |
Para facilitar la adecuada compresión de nuestros estados financieros, en las páginas siguientes se presenta un estado de la situación financiera consolidada proforma, previoal registro de las implicaciones contables derivadas de la reestructuración financiera. Esta información tiene por objeto complementar, no sustituir, los estados financieros anteriores.
Para una explicación más detallada sobre las consideraciones contables relacionadas con la reestructuración financiera, por favor lea nuestras Estados Financieros Intermedios.
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Informe de Resultados 1S 2021 |
4 |
Todas las cifras incluidas en esta página son proforma previala aplicación de las implicaciones contables derivadas de la reestructuración financiera (NIIF 5). Para más información, vea la página 3 del presente informe.
Resumen Financiero y Operativo
En el presente documento, las cifras operativas por encima de Resultado de Explotación (a excepción de elementos no recurrentes y gasto por deterioro de activos) se presentan excluyendo el impacto de los elementos no recurrentes, así como el impacto resultante de la aplicación de la NIC 29. El EBITDA Ajustado, se define como EBITDA1 excluyendo los elementos no recurrentes y sin tener en cuenta las cifras de Argentina bajo los estándares de la NIC 29 (contabilidad en economías hiperinflacionarias). Todas las cifras son Post- NIIF 16.
- Los ingresos de explotación en el 1S 2021 decrecieron un 16,2% hasta los €266,3 mm, como consecuencia de los cierres temporales y restricciones operativas relacionadas con el COVID-19, sobre todo en el primer trimestre. Nuestra operación presencial italiana permaneció cerrada casi todo el periodo, mientras que otros mercados como México, Argentina, Uruguay y Panamá fueron cerrados en algún punto durante la primera parte del año (en algunos casos durante varios meses) u operaron bajo fuertes restricciones una vez abiertos.
- El EBITDA Ajustado en el 1S 2021 alcanzó los €21,5 mm, un 10,2% por debajo del 1S 2020, como resultado de los cierres y restricciones ya mencionados. Todos los mercados excepto Italia y Argentina contribuyeron a esta generación positiva de EBITDA.
- El margen de EBITDA Ajustado del 1S 2021 alcanzó un 8,1%, 0,5 puntos porcentuales por encima del 1S 2020, principalmente debido a la implementación de significativas medidas de reducción de costes y de eficiencia en el periodo, especialmente en el caso de España y México, donde los márgenes alcanzaron 23,7% y 17,3%, respectivamente, compensando el EBITDA negativo en Italia y Argentina.
- En el 1S 2021 hemos generado una pérdida neta de €168,7 mm, en comparación con una pérdida de €177,6
-
- el 1S 2020, principalmente como resultado de los cierres relacionados con el COVID-19 y del aumento de gastos financieros, que fueron parcialmente compensados por una menor devaluación de nuestras divisas de referencia frente al dólar, lo que redujo significativamente nuestras pérdidas por diferencias de tipo de cambio, disminuyendo por tanto la pérdida en comparación con el mismo periodo en 2020.
- La inversión en inmovilizado en el 1S 2021 fue de €12,7 mm, un 39,8% inferior a la del 1S 2020, y estuvo casi totalmente relacionada con proyectos de mantenimiento.
- A 30 de junio de 2021, teníamos €93,1 mm en efectivo y equivalentes frente a €110,3 mm a 31 de diciembre de 2020. Nuestra deuda total era de €1.151,1 mm y nuestra deuda neta de €1.058,0 mm, o €1.348,5 mm y €1.255,3
-
- respectivamente, incluyendo la capitalización de los arrendamientos operativos (por la NIIF-16).
- En términos de capacidad instalada, el número de máquinas activas a 30 de junio de 2021, fue de 33.767, desplegada en todos los mercados excepto Argentina y Uruguay. En términos de puntos de venta, tuvimos 117 salas en funcionamiento, 1,139 salones recreativos, 181 locales de apuestas deportivas y 8,335 bares.
-
Durante el mes de julio, las autoridades en Argentina y Uruguay nos permitieron reabrir nuestras salas en estos mercados, permitiéndonos estar totalmente abiertos en todo nuestro portfolio presencial a excepción de unas cuantas salas que permanecen cerradas en México. Pese a ello, estamos operando bajo fuertes restricciones (aforo, horarios, otras) en todos nuestros mercados. - Para más información en relación a la implementación de la Reestructuración Financiera de Codere y la operación Online con la SPAC, consulte la sección de "Últimos Acontecimientos".
1 Definimos EBITDA como el resultado de explotación, más la depreciación y la amortización, más la variación en provisiones de tráfico, más el gasto por deterioro de activos, menos el resultado por la baja de activos.
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Informe de Resultados 1S 2021 |
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Adjuntos
Disclaimer
Codere SA publicó este contenido el día 01 septiembre 2021 y es la única responsable del contenido. Difundido por Public el 01 septiembre 2021 06:17:18 UTC.
