1T25
AL 31 DE MARZO DEL 2025
INFORMACIÓN
FINANCIERA
Contacto:
investor@banorte.com
investors.banorte.com +52 (55) 1670 2256
ÍNDICE
|
I. |
Resumen Ejecutivo |
3 |
|
II. |
Discusión y Análisis de la Administración |
8 |
|
Acontecimientos Relevantes |
19 |
|
|
Sector Banca |
21 |
|
|
Banorte Ahorro y Previsión |
29 |
|
|
Sector Bursátil |
32 |
|
|
Otras subsidiarias |
33 |
|
|
III. |
Desempeño de Sustentabilidad |
34 |
|
IV. |
Información General |
35 |
|
Cobertura de Análisis de GFNORTE |
36 |
|
|
Estructura de Capital |
36 |
|
|
V. |
Estados Financieros |
37 |
|
Grupo Financiero Banorte |
37 |
|
|
Banorte |
43 |
|
|
Bineo |
49 |
|
|
Seguros Banorte |
54 |
|
|
Información por Segmentos |
57 |
|
|
VI. |
Anexos |
62 |
|
Cambios Contables y Regulatorios |
62 |
|
|
Notas a Estados Financieros |
63 |
|
|
Control Interno |
71 |
|
|
Situación Financiera y Liquidez |
72 |
|
|
Créditos Relacionados |
74 |
|
|
Créditos o adeudos fiscales |
75 |
|
|
Personas Responsables |
75 |
|
|
Consejo de Administración |
76 |
|
|
Compensaciones y Prestaciones |
77 |
|
|
Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros |
78 |
|
|
Metodología de Indicadores CNBV |
78 |
GFNORTEO GBOOY XNOR
Resumen Ejecutivo
- Resumen Ejecutivo
-
- GFNorte reporta sólida generación de utilidades y métricas de rentabilidad en el trimestre. Contra 1T24: Utilidad Neta +8%; ROE del Grupo +136pb a 23.4%; ROE del Banco +182pb a 28.0%.
- El margen del Banco se situó en 6.5% al 1T25, impulsado por el volumen y mezcla de cartera, optimización del costo de fondeo y gestión del balance para neutralizar la sensibilidad a la tasa de interés.
- Índice de Eficiencia en 34.6% al cierre del primer trimestre, soportado por la solidez de los ingresos y la gestión de gastos.
- Crecimiento anual de cartera etapas 1 y 2 de +13%. Corporativa +26%, Comercial +16%, y Consumo +12%, soportado por la dinámica demanda interna. El Índice de Morosidad se mantuvo estable en 0.9% a pesar de la expansión de cartera, como resultado de la originación crediticia selectiva y una gestión proactiva de la cartera.
- Sólidos niveles de capitalización y solvencia de Banorte; ICAP en 22.87%, Capital Fundamental en 14.40%, y CCL en 180.42% al cierre del primer trimestre.
- Las subsidiarias contribuyen de manera importante a la utilidad neta: Banco crece +7%, Seguros +14%, Pensiones +2% y Sector Bursátil 136%.
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Información Financiera 1T25 |
3 |
Resumen Ejecutivo
GFNorte reporta Utilidad Neta por Ps 15,288 millones al cierre del primer trimestre de 2025,
8% superior al mismo periodo de 2024
(BMV: GFNORTEO; OTCQX: GBOOY; Latibex: XNOR)
Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. reportó resultados del periodo finalizado el 31 de marzo de 2025.
A pesar de que el primer trimestre del año se caracterizó por la incertidumbre derivada de la política comercial de EE.UU. y su impacto en el crecimiento económico y la inflación global, GFNorte reporta resultados positivos impulsados por sólidas dinámicas operativas en las diferentes subsidiarias del Grupo.
La diversificación de operaciones y la implementación de estrategias efectivas, como el desarrollo de relaciones integrales con nuestros clientes, la gestión activa del balance y el crecimiento selectivo de la cartera, han sido clave para mantener sólidas métricas de rentabilidad, capitalización y calidad.
Al cierre del 1T25, GFNorte reportó una utilidad neta de Ps 15,288 millones, 8% superior al mismo periodo de 2024, con los siguientes resultados e indicadores relevantes:
- Los ingresos por intereses netos (IIN) disminuyeron (2%) secuencialmente, por menores ingresos por reportos, y el efecto de menor valorización de divisas e instrumentos udizados. En la comparativa anual aumentaron 4%, impulsados por mayor volumen de originación crediticia y la diversificación de la mezcla de cartera, así como por una reducción en el costo de fondeo, compensando el impacto de tasas más bajas sobre los activos e inversiones.
- El MIN del Grupo se ubicó en 6.3% al 1T25, disminuyendo (22pb) respecto al cuarto trimestre y estable contra 1T24, impactado por un mayor incremento de activos productivos al final del trimestre. Por su parte, el MIN del Banco se ubicó en 6.5% al cierre del trimestre, una reducción de (30pb) secuencial y aumentando 21pb contra 1T24.
- Los ingresos no financieros aumentaron 192% contra 4T24 y 99% en el año, ambos impulsados principalmente por el incremento en venta de pólizas en la compañía de seguros, así como a un mejor resultado de intermediación beneficiado por mayores ingresos por compraventa en el trimestre y valuaciones positivas en la comparativa anual.
- El gasto no financiero se contrajo (14%) secuencialmente, derivado de una base comparativa mayor dado el provisionamiento de gastos a finales del año anterior. Contra 1T24 aumentó 11%, como parte de las inversiones necesarias para el crecimiento inercial y orgánico del negocio. Como resultado del control y optimización de gastos operativos, el índice de eficiencia se ubicó en 34.6%.
- El ROE se ubicó en 23.4% en 1T25, expandiéndose 185pb secuencialmente, apoyado principalmente en la estacionalidad del negocio de seguros, así como en el desempeño positivo del resto de las subsidiarias. Contra 1T24 incrementó 136pb, beneficiándose del crecimiento y mezcla de cartera, así como la reducción del costo de fondeo. El ROA cerró el trimestre en 2.4%, 20pb mayor vs. 4T24. El ROE de Banco alcanzó 28.0% en 1T25, un incremento de 18pb en el trimestre y 182pb en el año.
- Las subsidiarias contribuyeron positivamente al desempeño y solidez del grupo, por medio de la diversificación de ingresos. Contra 1T24, la utilidad neta de Banorte crece 7%, Seguros 14%, Pensiones 2% y Sector Bursátil 136%.
- La cartera en etapas 1 y 2 se expandió 1% de manera secuencial. En el trimestre, la cartera de consumo se mantuvo como el principal motor de crecimiento, liderado por las carteras hipotecaria +1% o +Ps 3,858 millones y auto +7% o + Ps 3,780 millones, debido a la combinación de una demanda de mercado dinámica y a las alianzas comerciales en ambos sectores para mejorar nuestra presencia en el mercado. La cartera de nómina se expandió +3%, de la mano de nuevos productos. Tarjeta de crédito creció +1%, apoyada en una base de clientes de alta calidad crediticia. Por su parte, las carteras comercial y corporativa crecieron +1%, apoyadas en las necesidades de financiamiento de corto plazo; mientras que la cartera de gobierno decreció (3%). En el año, la cartera en etapas 1 y 2 se expandió +13%, mostrando crecimientos de doble dígito en la mayoría los portafolios. El desempeño estuvo impulsado por los productos de consumo: auto +28%, tarjeta de crédito +19%, nómina +11% e hipotecario +8%. Igualmente, las carteras corporativa y comercial se expandieron +26% y +16%, respectivamente, apoyados en la demanda de capital de trabajo y en el efecto positivo por la depreciación del tipo de cambio. Finalmente, la cartera de gobierno aumentó +1%.
- Se mantiene la calidad de cartera de todos los productos. El índice de morosidad se ubicó en 0.9%, una mejora secuencial y anual de (1pb), como resultado de la constante evaluación de nuestros modelos internos y la gestión de alertas anticipadas que nos han permitido mantener la calidad de nuestros activos. El costo de riesgo alcanzó 1.8% al cierre del trimestre, 5pb por encima de 4T24 asociado con la mezcla de originación crediticia y mejorando (3pb) en la comparativa anual. El índice de cobertura se ubicó en 187.9%, desde 183.7% el trimestre anterior.
- La captación tradicional se expandió 6% secuencialmente, a pesar de la estacionalidad de mayores flujos durante el cuarto trimestre. En la comparativa anual, los depósitos vista y plazo crecen 13%. Mantenemos una base estable de depósitos a la vista de 71% vs. 29% plazo.
- La solidez del capital y la liquidez siguen siendo pilares esenciales para el Grupo. El índice de capitalización de Banorte se ubicó en 22.87%, con un nivel de capital fundamental de 14.40%, niveles que sobrepasan
|
Información Financiera 1T25 |
4 |
Resumen Ejecutivo
ampliamente los límites regulatorios vigentes y permitirán al banco hacer frente a los lineamientos derivados del nuevo suplemento de capital neto (TLAC, por sus siglas en inglés, Total Loss-Absorbing Capacity), que entró en vigor en diciembre 2022. Por otro lado, el coeficiente de cobertura de liquidez promedio del trimestre se ubicó en 183.48% y la razón de apalancamiento en 11.94%.
|
GFNorte- Estado de resultado integral |
Var. Vs. |
||||
|
consolidado con subsidiarias |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
||
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Ingresos por Intereses |
95,372 |
110,994 |
109,083 |
(2%) |
14% |
|
Gastos por Intereses |
60,596 |
74,357 |
73,004 |
(2%) |
20% |
|
Ingresos de Intereses Netos |
34,777 |
36,637 |
36,079 |
(2%) |
4% |
|
Comisiones por Servicios Netas |
4,793 |
5,273 |
4,893 |
(7%) |
2% |
|
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto) |
18,231 |
11,721 |
21,325 |
82% |
17% |
|
Reservas técnicas Seg. y Pen. |
12,190 |
6,753 |
13,479 |
100% |
11% |
|
Costo de Adquisición por Oper. de Seg. |
959 |
571 |
1,006 |
76% |
5% |
|
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. |
7,817 |
8,551 |
8,367 |
(2%) |
7% |
|
(neto) |
|||||
|
Intermediación |
1,034 |
1,411 |
2,115 |
50% |
104% |
|
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación |
(830) |
(990) |
(983) |
1% |
(18%) |
|
Ingresos No Financieros |
2,261 |
1,539 |
4,499 |
192% |
99% |
|
Ingreso Total |
37,038 |
38,176 |
40,578 |
6% |
10% |
|
Gasto No Financiero |
12,591 |
16,263 |
14,031 |
(14%) |
11% |
|
Provisiones |
4,868 |
5,193 |
5,449 |
5% |
12% |
|
Resultado Neto de Operación |
19,579 |
16,720 |
21,098 |
26% |
8% |
|
Impuestos |
5,966 |
3,436 |
6,192 |
80% |
4% |
|
Participación en el Resultado de Subsidiarias |
547 |
358 |
408 |
14% |
(25%) |
|
Participación no controladora |
(47) |
(82) |
26 |
131% |
154% |
|
Utilidad Neta |
14,208 |
13,724 |
15,288 |
11% |
8% |
|
Otros Resultados Integrales |
(986) |
(4,152) |
3,675 |
189% |
473% |
|
Resultado Integral |
13,175 |
9,489 |
18,989 |
100% |
44% |
|
GFNorte-Estado de situación financiera |
Var. Vs. |
||||
|
consolidado con subsidiarias |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
||
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Activos en Administración |
4,142,599 |
4,495,930 |
4,718,961 |
5% |
14% |
|
Cartera Etapa 1 |
1,038,042 |
1,171,045 |
1,178,394 |
1% |
14% |
|
Cartera Etapa 2 |
9,026 |
8,611 |
9,718 |
13% |
8% |
|
Cartera Etapas 1 y 2 (a) |
1,047,067 |
1,179,656 |
1,188,113 |
1% |
13% |
|
Cartera Etapa 3 (b) |
9,875 |
11,125 |
11,102 |
(0%) |
12% |
|
Partidas Diferidas ( c) |
2,489 |
3,132 |
3,217 |
3% |
29% |
|
Cartera de Crédito de Seg. y Fianzas (d) |
3,554 |
3,812 |
3,873 |
2% |
9% |
|
Cartera Total (a+b+c+d) |
1,062,985 |
1,197,726 |
1,206,305 |
1% |
13% |
|
Estimación Prev. Riesgos Crediticios con |
19,514 |
20,434 |
20,858 |
2% |
7% |
|
Seg. |
|||||
|
Cartera de Crédito Neto |
1,043,471 |
1,177,292 |
1,185,447 |
1% |
14% |
|
Activo Total |
2,395,399 |
2,471,209 |
2,552,759 |
3% |
7% |
|
Depósitos Total |
1,072,431 |
1,133,500 |
1,177,314 |
4% |
10% |
|
Pasivo Total |
2,133,771 |
2,222,781 |
2,286,624 |
3% |
7% |
|
Capital Contable |
261,628 |
248,428 |
266,135 |
7% |
2% |
|
Información Financiera 1T25 |
5 |
Resumen Ejecutivo
|
Indicadores Financieros GFNorte |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
12M* |
||||
|
Rentabilidad: |
||||||||
|
MIN (1) |
6.3% |
6.5% |
6.3% |
6.2% |
||||
|
MIN ajustado sin Seguros y Pensiones |
5.7% |
6.2% |
6.0% |
|||||
|
ROE (2) |
22.0% |
21.6% |
23.4% |
22.8% |
||||
|
ROA (3) |
2.4% |
2.2% |
2.4% |
2.3% |
||||
|
Operación: |
||||||||
|
Índice de Eficiencia (4) |
34.0% |
42.6% |
34.6% |
37.1% |
||||
|
Índice de Eficiencia Operativa (5) |
2.1% |
2.6% |
2.2% |
2.3% |
||||
|
CCL Promedio Banorte y SOFOM - Basilea III |
177.7% |
164.2% |
183.5% |
|||||
|
(6) |
||||||||
|
Calidad de Activos: |
||||||||
|
Índice de Morosidad |
0.9% |
0.9% |
0.9% |
0.9% |
||||
|
Índice de Cobertura |
197.6% |
183.7% |
187.9% |
187.9% |
||||
|
Costo de Riesgo (7) |
1.9% |
1.8% |
1.8% |
1.8% |
||||
|
Referencias de Mercado |
||||||||
|
Tasa de Referencia Banxico |
11.00% |
10.00% |
9.00% |
|||||
|
TIIE 28 días (Promedio) |
11.47% |
10.58% |
9.98% |
|||||
|
Tipo de Cambio Peso/Dólar |
16.53 |
20.79 |
20.44 |
|||||
- MIN= Ingresos de Intereses Netos del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos del periodo.
- ROE= Utilidad Neta del periodo anualizada / promedio del Capital Contable Mayoritario del periodo.
- ROA= Utilidad Neta del periodo anualizada / promedio del Activo Total del periodo.
- Índice de Eficiencia= Gasto No Financiero del periodo / Ingreso Total del periodo.
- Índice de Eficiencia Operativa= Gasto No Financiero del periodo anualizado / promedio del Activo Total del periodo.
- El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México emita su cálculo.
- Costo de riesgo= Provisiones del periodo anualizadas / promedio de Cartera Total del periodo. *Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.
|
Utilidad de Subsidiarias |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
|
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Banco Mercantil del Norte |
10,292 |
10,705 |
11,032 |
3% |
7% |
|
Casa de Bolsa Banorte |
102 |
194 |
337 |
74% |
232% |
|
Operadora de Fondos Banorte |
98 |
143 |
134 |
(6%) |
36% |
|
Afore XXI Banorte |
314 |
313 |
352 |
13% |
12% |
|
Seguros Banorte |
2,288 |
1,171 |
2,609 |
123% |
14% |
|
Pensiones Banorte |
670 |
806 |
683 |
(15%) |
2% |
|
BAP (Controladora) |
0 |
1 |
0 |
(31%) |
108% |
|
Arrendadora, Factor y Almacenadora |
236 |
410 |
156 |
(62%) |
(34%) |
|
Bineo |
(188) |
(325) |
(289) |
11% |
(54%) |
|
G. F. Banorte (Controladora) |
395 |
308 |
274 |
(11%) |
(31%) |
|
Utilidad Neta Total |
14,208 |
13,724 |
15,288 |
Mayor detalle del Coeficiente de Cobertura de liquidez
Pág. 32 a 34 del Reporte de Administración de Riesgos
|
Información Financiera 1T25 |
6 |
Resumen Ejecutivo
|
Información de la Acción del Grupo |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
||||||
|
4T24 |
1T24 |
|||||||||
|
Utilidad por Acción (Pesos) (1) |
4.927 |
4.878 |
5.435 |
11% |
10% |
|||||
|
Utilidad por Acción Básica (Pesos) (2) |
4.947 |
4.840 |
5.378 |
11% |
9% |
|||||
|
Dividendo por Acción del periodo (Pesos) |
0.00 |
3.55 |
0.00 |
N.A. |
N.A. |
|||||
|
Payout del Periodo |
0.0% |
19.1% |
0.0% |
N.A. |
N.A. |
|||||
|
Valor en Libros por Acción (Pesos) |
90.81 |
88.66 |
94.93 |
7% |
5% |
|||||
|
Acciones en Circulación - RNV (Millones) (3) |
2,883.5 |
2,813.2 |
2,813.2 |
0% |
(2%) |
|||||
|
Acciones en Circulación Contables (Millones) (4) |
2,870.3 |
2,787.4 |
2,791.6 |
0% |
(3%) |
|||||
|
Precio de la Acción (Pesos) |
176.37 |
133.97 |
141.93 |
6% |
(20%) |
|||||
|
P/VL (Veces) |
1.94 |
1.51 |
1.50 |
(1%) |
(23%) |
|||||
|
Capitalización de Mercado (Millones de dólares) |
30,761 |
18,131 |
19,536 |
8% |
(36%) |
|||||
|
Capitalización de Mercado (Millones de pesos) |
508,555 |
376,879 |
399,271 |
6% |
(21%) |
- Utilidad por Acción= Utilidad neta del periodo / acciones en circulación registradas en el Registro Nacional de Valores (RNV).
- Utilidad por Acción Básica= Utilidad neta del periodo / promedio ponderado de acciones en circulación contables.
- Acciones en Circulación= Acciones en circulación registradas en el Registro Nacional de Valores
- Acciones en Circulación Contables= Acciones en circulación - acciones en Tesorería - acciones en el Fideicomiso del Plan de Acciones para empleados
Comportamiento Anual de la Acción
GFNorte
195
|
185 |
||||||||
|
175 |
||||||||
|
165 |
||||||||
|
155 |
||||||||
|
145 |
||||||||
|
135 |
||||||||
|
125 |
||||||||
|
115 |
(19.5%) |
|||||||
|
mar |
abr |
may |
jun |
jul |
ago |
sep |
oct |
nov |
2025
+5.9%
dic ene feb mar
|
Información Financiera 1T25 |
7 |
Discusión y Análisis de la Administración
- Discusión y Análisis de la Administración
En el segundo trimestre del 2024, se adoptó una nueva metodología de cálculo de indicadores alineada con la estandarización emitida por la CNBV para la banca. El ajuste es retroactivo para los periodos presentados en este reporte y el detalle del cálculo se presenta en la sección de anexos.
Para efectos de comparación, es importante considerar que GFNorte tiene el 98.2618% de las acciones del Banco, por lo que en algunos casos ciertas cifras pueden variar al hacer referencia a ellas, tanto en Grupo como en Banco.
Ingresos de Intereses Netos
|
Ingresos de Intereses Netos (IIN) |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
||||||||
|
(Millones de Pesos) |
12M* |
|||||||||||
|
4T24 |
1T24 |
|||||||||||
|
Ingresos por Intereses |
95,372 |
110,994 |
109,083 |
(2%) |
14% |
|||||||
|
Gastos por Intereses |
60,596 |
74,357 |
73,004 |
(2%) |
20% |
|||||||
|
IIN GFNORTE |
34,777 |
36,637 |
36,079 |
(2%) |
4% |
|||||||
|
Provisiones para Crédito |
4,868 |
5,193 |
5,449 |
5% |
12% |
|||||||
|
IIN Ajustado por Riesgos Crediticios |
29,909 |
31,444 |
30,630 |
(3%) |
2% |
|||||||
|
Activos Productivos Promedio |
2,193,869 |
2,262,414 |
2,306,327 |
2% |
5% |
|||||||
|
MIN (1) |
6.3% |
6.5% |
6.3% |
6. |
||||||||
|
MIN ajustado por Prov. de Crédito (2) |
5.5% |
5.6% |
5.3% |
5.3% |
||||||||
|
MIN sin Seguros y Pensiones |
5.7% |
6.2% |
6.0% |
|||||||||
|
MIN de Cartera Crediticia (3) |
8.2% |
8.2% |
8.3% |
8.2% |
||||||||
- MIN= Ingresos de Intereses Netos del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos del periodo.
- MIN Ajustado= Ingresos de Intereses Netos ajustados por Riesgos de Crédito del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos en el periodo.
- MIN de Cartera Crediticia= Ingresos de Intereses Netos provenientes de la Cartera Crediticia del periodo anualizado / promedio de Cartera en etapa 1 y 2. *Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.
Los ingresos por intereses netos decrecieron (2%) secuencialmente, atribuido en su mayoría a menores ingresos por reportos, así como al efecto negativo en la valorización de divisas e instrumentos udizados, mitigando el beneficio de menores intereses de fondeo, que reflejan parcialmente la reducción de (100pb) en la tasa de referencia durante el periodo. Comparado contra el 1T24, los ingresos por intereses netos crecieron 4%. El resultado estuvo impulsado por un aumento de 16% en el margen de cartera, dado el volumen y mezcla de la actividad de crédito, mitigando el efecto negativo en la valorización de instrumentos udizados y de una menor tasa de referencia en el periodo sobre los activos. Los gastos por intereses subieron 20% anualmente, en línea con la mayor base de captación, aunque con una mezcla eficiente de costo con tendencia a la baja. En los últimos 12 meses, la tasa promedio de referencia TIIE28d se redujo (150pb).
En consecuencia, el MIN se ubicó en 6.3% al cierre del 1T25, disminuyendo (22pb) secuencialmente y (8pb) en el año, en línea con la mayor expansión de los activos productivos en ambos periodos comparativos. El MIN de la cartera crediticia cerró el trimestre en 8.3%, expandiéndose 7pb secuencialmente y 6pb contra 1T24.
Provisiones para Crédito
|
Provisiones para Crédito |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
|
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Comercial, Corporativo y Gobierno |
221 |
218 |
616 |
183% |
178% |
|
Consumo |
4,714 |
5,315 |
5,100 |
(4%) |
8% |
|
Condonaciones, Quitas y Otros |
(67) |
(339) |
(266) |
22% |
(299%) |
|
Total Provisiones para Crédito |
4,868 |
5,193 |
5,449 |
5% |
12% |
Mayor detalle de Sensibilidad del Margen Financiero (Banco):
|
Información Financiera 1T25 |
8 |
Discusión y Análisis de la Administración
- pág. 38 del Reporte de Administración de Riesgos
En el trimestre, las provisiones totales aumentaron Ps 256 millones o 5%, derivado del crecimiento de cartera, principalmente en la cartera comercial por la reactivación del crédito en el portafolio, seguido de la cartera de nómina. De los Ps 5,449 millones de provisiones registradas en el trimestre, 32% corresponden a variaciones en saldos de cartera y el resto a variaciones de riesgo.
En la comparativa anual, las provisiones crecieron Ps 581 millones o 12% vs 1T24, asociadas principalmente con el volumen y mezcla de la originación crediticia, especialmente alineado con la expansión de 12% en la cartera de consumo, incrementando las reservas de los productos de nómina y tarjeta de crédito; éste último impactado por Tarjetas del Futuro. El costo de riesgo se ubicó en 1.8% en 1T25, (3pb) menor contra el mismo periodo del año anterior, beneficiado por la recalibración de los modelos internos en nuestras carteras. Excluyendo el portafolio de Tarjetas del Futuro, el indicador se ubicó en 1.7% al cierre del 1T25.
Ingresos no Financieros
|
Ingresos No Financieros |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
|
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Comisiones por Servicios Netas |
4,793 |
5,273 |
4,893 |
(7%) |
2% |
|
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto) |
18,231 |
11,721 |
21,325 |
82% |
17% |
|
Reservas técnicas Seg. y Pen. |
12,190 |
6,753 |
13,479 |
100% |
11% |
|
Costo de Adquisición por Oper. de Seg. |
959 |
571 |
1,006 |
76% |
5% |
|
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto) |
7,817 |
8,551 |
8,367 |
(2%) |
7% |
|
Intermediación |
1,034 |
1,411 |
2,115 |
50% |
104% |
|
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación |
(830) |
(990) |
(983) |
1% |
(18%) |
|
Ingresos No Financieros |
2,261 |
1,539 |
4,499 |
192% |
99% |
Los ingresos no financieros incrementaron 192% en el trimestre y 99% o Ps 2,238 millones contra el 1T24, beneficiados principalmente por i) mayor generación de negocio en la compañía de seguros; y ii) un mejor resultado por intermediación.
Los ingresos por primas de Seguros y Pensiones se expandieron 82% secuencialmente, en mayor medida relacionado con la estacionalidad de la renovación de cartera del negocio de seguros, principalmente en el ramo de vida. En el trimestre las reservas técnicas tuvieron un incremento neto de Ps 6,725 millones, compuestos por Ps 7,305 millones positivos relacionados al aumento en primas de seguros, reflejando mayor colocación de productos flexibles y la estacionalidad de las renovaciones, y estuvieron parcialmente compensados por (Ps 580 millones) asociados al negocio de pensiones por el efecto de actualización de la inflación. El costo de adquisición se eleva en línea con la estacionalidad y generación de negocio. Por otro lado, la siniestralidad disminuyó (2%) contra 4T24, beneficiado por una disminución en siniestros de auto.
Contra 1T24, los ingresos por primas de Seguros y Pensiones se expandieron 17%, asociado en su mayoría con la generación de negocio en seguros, principalmente en los ramos de daños y vida. En consecuencia, las reservas técnicas aumentaron 11%. Por su parte, los siniestros crecieron 7%, en línea con el crecimiento y mezcla del portafolio.
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Información Financiera 1T25 |
9 |
Discusión y Análisis de la Administración
Comisiones por Servicios
Mayor detalle sobre los modelos internos para la gestión integral de riesgo de crédito:
- Pág. 18 a 26 del Reporte de Administración de Riesgos
|
Comisiones por Servicios |
1T24 |
4T24 |
1T25 |
Var. Vs. |
|
|
(Millones de Pesos) |
4T24 |
1T24 |
|||
|
Transferencia de Fondos |
476 |
775 |
695 |
(10%) |
46% |
|
Manejo de Cuenta |
475 |
500 |
497 |
(1%) |
5% |
|
Servicios de Banca Electrónica |
4,841 |
5,683 |
5,216 |
(8%) |
8% |
|
Comisiones por Servicios Bancarios Básicos |
5,792 |
6,958 |
6,408 |
(8%) |
11% |
|
Por Créditos Comerciales y Gubernamentales |
570 |
601 |
425 |
(29%) |
(25%) |
|
Por Créditos de Consumo |
2,160 |
2,459 |
2,358 |
(4%) |
9% |
|
Actividades Fiduciarias y Avalúos |
128 |
143 |
114 |
(20%) |
(11%) |
|
Fondos de Inversión |
657 |
854 |
865 |
1% |
32% |
|
Asesoría e Intermediación Financiera |
123 |
176 |
139 |
(21%) |
13% |
|
Otras Comisiones Cobradas (1) |
(32) |
(50) |
18 |
136% |
157% |
|
Comisiones por Servicios Cobrados |
9,397 |
11,140 |
10,328 |
(7%) |
|
|
Cuotas de Intercambio |
3,348 |
4,080 |
3,790 |
(7%) |
13% |
|
Otras Comisiones Pagadas |
1,257 |
1,787 |
1,644 |
(8%) |
31% |
|
Comisiones por Servicios Pagados |
4,605 |
5,867 |
5,434 |
(7%) |
|
|
Comisiones por Servicios Netas |
4,793 |
5,273 |
4,893 |
(7%) |
1. Incluye Comisiones por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compraventa de valores, entre otros.
Los ingresos por comisiones cobradas disminuyeron (7%) secuencialmente alineado con el comportamiento más normalizado del consumidor, posterior a la fortaleza estacional de fin de año. En la comparativa anual se expandieron 10%, asociado principalmente con i) mayor operación de negocios afiliados y tarjetas de crédito y débito, en línea con la resiliencia del consumo privado; ii) incremento en la operatividad de UniTeller -beneficiado por el tipo de cambio y la incorporación de MORE en agosto de 2024-; y, iii) mayor operación y volumen de captación en fondos de inversión.
Por otro lado, las comisiones pagadas disminuyeron igualmente (7%) en el trimestre principalmente por menores cuotas de intercambio, reflejando el efecto del dinamismo estacional en la actividad comercial durante el cuarto trimestre. Contra 1T24 se expandieron 18%, en línea con mayores cuotas de intercambio, operación de remesas a través de UniTeller, y la colocación de créditos a través de la fuerza de ventas externa, principalmente en el portafolio de auto.
En suma, los ingresos netos por comisiones disminuyeron (7%) de manera secuencial y aumentaron 2% contra 1T24.
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Información Financiera 1T25 |
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