23/07/2025 - Grupo Financiero Banorte SAB de CV: Información Trimestral 2T25 1 DE 2

2T25

AL 30 DE JUNIO DEL 2025

INFORMACIÓN FINANCIERA

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ÍNDICE

1. Resumen Ejecutivo 3

2. Discusión y Análisis de la Administración 9

   Acontecimientos Relevantes 19

   Sector Banca 24

   Banorte Ahorro y Previsión 32

   Sector Bursátil 35

   Otras subsidiarias 36

3. Desempeño de Sustentabilidad 37

4. Información General 40

   Cobertura de Análisis de GFNORTE 40

   Estructura de Capital 40

5. Estados Financieros 41

   Grupo Financiero Banorte 41

   Banorte 47

   Bineo 53

   Seguros Banorte 58

   Información por Segmentos 61

6. Anexos 67

Cambios Contables y Regulatorios 67

Notas a Estados Financieros 68

Control Interno 76

Situación Financiera y Liquidez 77

Créditos Relacionados 79

Créditos o adeudos fiscales 80

Personas Responsables 80

Consejo de Administración 81

Compensaciones y Prestaciones 82

Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros 83

Metodología de Indicadores CNBV 83

GFNORTEO GBOOY XNOR

1. Resumen Ejecutivo

   • GFNorte cierra el primer semestre con sostenida generación de utilidades y métricas de rentabilidad. Contra 1S24: Utilidad Neta +6%; ROE del Grupo +84pb a 23.5%; ROE del Banco +34pb a 29.1%. Contra 1T25: Utilidad Neta (4%); ROE del Grupo +17pb a 23.6%; ROE del Banco +225pb a 30.2%.

   • Margen del Banco se situó en 6.4% al 1S25, impulsado por el volumen y mezcla de cartera, así como la disminución del costo de fondeo. Sin embargo, el indicador estuvo negativamente impactado por pérdidas de valorización relacionadas con el tipo de cambio. Por su parte, el indicador se mantuvo relativamente estable contra 1T25.

   • Crecimiento anual de cartera etapas 1 y 2, excluyendo gobierno, de +13%. Corporativa +17% y Comercial 11%, soportadas por créditos de capital de trabajo. Consumo +12%, impulsado por la resiliencia del consumo privado y la estrategia de hiperpersonalización de Banorte.

   • Índice de morosidad en 1.1%, reflejando el enfoque en la selectividad de los portafolios. El costo de riesgo mejora (8pb) en el trimestre y (5pb) en el año, a 1.7%, en línea con baja en provisiones por mejor comportamiento de la cartera.

   • Sólidos niveles de capitalización y liquidez de Banorte; ICAP en 21.72%, Capital Fundamental 13.96%, CCL 174.08% y CFEN 131.87%, al cierre del segundo trimestre.

   
   
   

   GFNorte reporta Utilidad Neta de Ps 14,618 millones al cierre del segundo trimestre de 2025, 4% superior al mismo periodo de 2024

   (BMV: GFNORTEO; OTCQX: GBOOY; Latibex: XNOR)

   Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. reportó resultados del periodo finalizado el 30 de junio de 2025.

   Durante el segundo trimestre del año, el entorno macroeconómico continuó caracterizándose por una elevada incertidumbre. En medio de este panorama, GFNorte mantiene sólidas métricas de rentabilidad, solvencia, liquidez y calidad de activos, soportado en el sólido desempeño de sus diversas subsidiarias y por una estrategia enfocada en rentabilizar las relaciones existentes, a la vez que se amplían nuestras ofertas de valor.

   En el segundo trimestre, GFNorte reportó una utilidad neta de Ps 14,618 millones, 4% superior al mismo periodo de 2024 y (4%) menor respecto al trimestre anterior, con los siguientes resultados e indicadores relevantes:

   • Los ingresos por intereses netos (IIN) disminuyeron (1%) secuencialmente, principalmente dado el efecto negativo de la valorización del tipo de cambio, aunque parcialmente compensada por una adecuada gestión del costo de fondeo. En la comparativa anual aumentaron 12%, impulsados por mayor volumen de originación crediticia, una mezcla de cartera más diversificada y una reducción en el costo de fondeo. Adicionalmente, se benefició de un efecto positivo en la valuación de instrumentos ligados a la inflación en el negocio de pensiones, contrarrestando el impacto de menores tasas de interés sobre los activos e inversiones y el efecto de la valorización del tipo de cambio sobre la cartera en dólares.

   • El MIN del Grupo se ubicó en 6.2% al 2T25, disminuyendo (9pb) respecto al primer trimestre y expandiéndose 45pb contra 2T24, beneficiado por la neutralidad del balance, aunque contrarrestado por el efecto negativo de la valorización del tipo de cambio. Por su parte, el MIN del Banco se ubicó en 6.4% al cierre del trimestre, manteniéndose estable respecto al trimestre y año anterior.

   • Las provisiones, en la comparativa anual, incrementan por debajo del crecimiento de cartera y disminuyen secuencialmente, derivado de mejoras en el comportamiento de la cartera y pagos anticipados.

   • Los ingresos no financieros disminuyeron (26%) contra 1T25, principalmente por una base comparativa más alta debido a la estacionalidad en la venta de pólizas en el negocio de seguros durante el primer trimestre; mientras que en el año disminuyeron (16%); ambas reducciones fueron parcialmente compensadas por mayor resultado de intermediación, por la transaccionalidad derivada de la volatilidad del tipo de cambio.

   • El gasto no financiero aumentó 5% secuencialmente y 15% en el año, como parte de las inversiones necesarias para el crecimiento inercial del negocio, adicional a cubrirse gastos en dólares para aprovechar la coyuntura del tipo de cambio. En consecuencia, el índice de eficiencia se ubicó en 37.5% al 2T25.

   • El ROE se ubicó en 23.6% en 2T25, expandiéndose 17pb secuencialmente, soportado por la diversificación de los ingresos del grupo, principalmente del negocio bancario y las actividades de mercado. Adicionalmente, se benefició de la optimización del capital por medio del pago de dividendos. Contra 2T24 incrementó 29pb, beneficiándose del crecimiento y mezcla de cartera, la reducción del costo de fondeo, y la operación del fondo de recompra. El ROA cerró el trimestre en 2.3%, estable vs. 2T24. El ROE de Banco alcanzó 30.2% en 2T25, un incremento trimestral de 225pb.

   • En la primera mitad de 2025, los ingresos por intereses netos del semestre se expandieron 8% en la comparativa anual; el MIN se ubicó en 6.2%, 19pb mayor contra 1S24, en línea con el crecimiento del volumen de cartera y mezcla de originación. Por su parte, los ingresos no financieros se expandieron 26% contra el mismo periodo del año anterior y los gastos aumentaron 13%, resultando en un índice de eficiencia de 36%. La utilidad neta sumó Ps 29,906 millones, 6% superior al mismo periodo de 2024.

   • Las subsidiarias contribuyeron positivamente al desempeño y solidez del grupo, por medio de la diversificación de ingresos. Contra 1S24, la utilidad neta del Banco crece 5%, Seguros 14%, Afore 10% y el Sector Bursátil 236%.

   • La cartera en etapas 1 y 2 -excluyendo Gobierno- se expandió 2% de manera secuencial. En el trimestre, la cartera de consumo impulsó el crecimiento, liderado por las carteras hipotecaria +2% o +Ps 6,017 millones y auto

     +7% o + Ps 4,055 millones, derivado principalmente de nuestras alianzas comerciales en ambos sectores y las mejoras en nuestros procesos de originación. Por otra parte, la cartera de nómina se expandió +3%, impulsada por una mayor demanda derivada de la creciente disponibilidad del producto en canales digitales. Tarjeta de crédito creció

     +4%, dada la mayor facturación derivada de mejoras en las campañas promocionales y esquemas de recompensas. En la banca mayorista, la cartera comercial se mantuvo estable y la cartera corporativa creció +1%, apoyadas en la demanda por financiamiento de corto plazo y de capital de trabajo, principalmente de clientes que buscan fortalecer su capacidad instalada. Por último, la cartera de gobierno decreció (14%), derivado de vencimientos de corto plazo y pagos anticipados. En el año, la cartera en etapas 1 y 2 -excluyendo Gobierno- se expandió +13%, presentando

     crecimientos de doble dígito en los portafolios de consumo, comercial y corporativo. El desempeño estuvo impulsado por los productos de consumo: auto +30%, tarjeta de crédito +18%, nómina +9% e hipotecario +8%. Por otro lado, las carteras corporativa y comercial aumentaron +17% y +11%, respectivamente, apoyadas en las necesidades de financiamiento operativo. Finalmente, la cartera de gobierno disminuyó (16%).

   • Calidad de cartera resiliente en todos los productos. El índice de morosidad se mantuvo en niveles saludables de 1.1%, incrementando 20pb secuencialmente y 12pb en el año, en línea con el crecimiento y mezcla de cartera, y de algunos casos aislados en la cartera corporativa y comercial. El costo de riesgo se ubicó en 1.7% al cierre del 2T25, mejorando (8pb) en el trimestre y (5pb) en la comparativa anual, por menores provisiones derivado de mejor comportamiento de la cartera. El índice de cobertura se ubicó en 158.5%, desde 187.9% el trimestre anterior.

   • La captación tradicional se mantuvo estable secuencialmente, con un incremento de 3% en los depósitos a plazo, mientras que los depósitos vista permanecieron relativamente estables, incrementando en mayor proporción en el segmento sin costo. En la comparativa anual, los depósitos vista y plazo crecen 11%. La estructura de fondeo continúa mostrando solidez, con una base estable de depósitos a la vista de 70% vs. 30% plazo.

   • La solidez del capital y la liquidez son piezas claves para el Grupo. El índice de capitalización de Banorte se ubicó en 21.72%, con un nivel de capital fundamental de 13.96%, y un indicador de apalancamiento de 11.37%, niveles que sobrepasan ampliamente los límites regulatorios vigentes y permitirán al banco hacer frente a los lineamientos derivados del nuevo suplemento de capital neto (TLAC, por sus siglas en inglés, Total Loss-Absorbing Capacity), que entró en vigor a partir de diciembre 2022 y se debe cubrir en su totalidad en diciembre 2025. Por otro lado, el coeficiente de cobertura de liquidez y el coeficiente de fondeo estable neto se ubicaron en 174.08% y 131.87%, respectivamente, al cierre del trimestre.

   GFNorte- Estado de resultado integral consolidado con subsidiarias (Millones de Pesos)	2T24	1T25	2T25	Var. Vs.		1S24	1S25	Var. Vs. 1S24
   				1T25	2T24
   Ingresos por Intereses Gastos por Intereses	95,148 63,209	109,083 73,004	105,831 69,997	(3%) (4%)	11% 11%	190,520 123,805	214,914 143,001	13% 16%
   Ingresos de Intereses Netos	31,938	36,079	35,834	(1%)	12%	66,715	71,913	8%
   Comisiones por Servicios Netas	4,937	4,893	5,072	4%	3%	9,729	9,965	2%
   Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto)	13,961	21,325	14,448	(32%)	3%	32,191	35,773	11%
   Reservas técnicas Seg. y Pen.	6,717	13,479	8,819	(35%)	31%	18,907	22,298	18%
   Costo de Adquisición por Oper. de Seg.	149	1,006	162	(84%)	8%	1,108	1,167	5%
   Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto)	8,527	8,367	8,856	6%	4%	16,344	17,223	5%
   Intermediación	1,038	2,115	2,451	16%	136%	2,073	4,566	120%
   Otros Ingresos (Egresos) de la Operación	(597)	(983)	(812)	17%	(36%)	(1,427)	(1,795)	(26%)
   Ingresos No Financieros	3,946	4,499	3,322	(26%)	(16%)	6,207	7,821	26%
   Ingreso Total	35,884	40,578	39,156	(4%)	9%	72,922	79,734	9%
   Gasto No Financiero	12,741	14,031	14,664	5%	15%	25,331	28,695	13%
   Provisiones	4,854	5,449	5,208	(4%)	7%	9,723	10,657	10%
   Resultado Neto de Operación	18,289	21,098	19,284	(9%)	5%	37,868	40,382	7%
   Impuestos	4,542	6,192	5,317	(14%)	17%	10,508	11,509	10%
   Participación en el Resultado de Subsidiarias Participación no controladora	357 85	408 26	390 (261)	(4%) (1,113%)	9% (405%)	904 38	798 (235)	(12%) (716%)
   Utilidad Neta	14,018	15,288	14,618	(4%)	4%	28,226	29,906	6%
   Otros Resultados Integrales	(1,164)	3,675	778	(79%)	167%	(2,150)	4,453	307%
   Resultado Integral	12,940	18,989	15,135	(20%)	17%	26,114	34,125	31%

   GFNorte-Estado de situación financiera consolidado con subsidiarias (Millones de Pesos)	2T24	1T25	2T25	Var. Vs.
   				1T25				2T24
   Activos en Administración	4,291,332	4,718,961	4,893,737	4%				14%
   Cartera Etapa 1	1,086,206	1,178,394	1,170,688	(1%)				8%
   Cartera Etapa 2	8,171	9,718	9,903	2%				21%
   Cartera Etapas 1 y 2 (a)	1,094,378	1,188,113	1,180,591	(1%)				8%
   Cartera Etapa 3 (b)	11,184	11,102	13,484	21%				21%
   Partidas Diferidas ( c)	2,800	3,217	3,491	9%				25%
   Cartera de Crédito de Seg. y Fianzas (d)	3,669	3,873	3,993	3%				9%
   Cartera Total (a+b+c+d)	1,112,031	1,206,305	1,201,558	(0%)				8%
   Estimación Prev. Riesgos Crediticios con Seg.	20,265	20,858	21,375	2%				5%
   Cartera de Crédito Neto	1,091,766	1,185,447	1,180,184	(0%)				8%
   Activo Total	2,435,012	2,552,759	2,524,481	(1%)				4%
   Depósitos Total	1,105,118	1,177,314	1,188,431	1%				8%
   Pasivo Total	2,192,727	2,286,624	2,273,073	(1%)				4%
   Capital Contable	242,286	266,135	251,407	(6%)				4%
   Indicadores Financieros GFNorte	2T24	1T25	2T25		1S24	1S25	12M*
   Rentabilidad: MIN (1) MIN ajustado sin Seguros y Pensiones ROE (2) ROA (3)	5.7% 5.8% 23.3% 2.3%	6.3% 6.0% 23.4% 2.4%	6.2% 6.0% 23.6% 2.3%
   					6.0%	6.2%	6.3%
   					5.8%	6.0%
   					22.6%	23.5%	22.9%
   					2.3%	2.4%	2.3%
   Operación: Índice de Eficiencia (4) Índice de Eficiencia Operativa (5) CCL Promedio Banorte y SOFOM - Basilea III (6)	35.5% 2.1% 166.5%	34.6% 2.2% 183.5%	37.5% 2.3% 184.0%
   					34.7%	36.0%	37.5%
   					2.1%	2.3%	2.3%
   					172.1%	183.7%
   Calidad de Activos: Índice de Morosidad Índice de Cobertura Costo de Riesgo (7)	1.0% 181.2% 1.8%	0.9% 187.9% 1.8%	1.1% 158.5% 1.7%
   					1.0%	1.1%	1.1%
   					181.2%	158.5%	158.5%
   					1.8%	1.8%	1.7%
   Referencias de Mercado Tasa de Referencia Banxico TIIE 28 días (Promedio) Tipo de Cambio Peso/Dólar
   	11.00% 9.00% 11.24% 9.99% 18.25 20.44		8.00% 9.03% 18.83

   11.00%	8.00%
   11.36%	9.51%

   1. MIN= Ingresos de Intereses Netos del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos del periodo.

   2. ROE= Utilidad Neta del periodo anualizada / promedio del Capital Contable Mayoritario del periodo.

   3. ROA= Utilidad Neta del periodo anualizada / promedio del Activo Total del periodo.

   4. Índice de Eficiencia= Gasto No Financiero del periodo / Ingreso Total del periodo.

   5. Índice de Eficiencia Operativa= Gasto No Financiero del periodo anualizado / promedio del Activo Total del periodo.

   6. El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México emita su cálculo.

   7. Costo de riesgo= Provisiones del periodo anualizadas / promedio de Cartera Total del periodo.

      *Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.

      Mayor detalle del Coeficiente de Cobertura de liquidez

      Pág. 31 a 33 del Reporte de Administración de Riesgos

      Utilidad de Subsidiarias (Millones de Pesos)	2T24	1T25	2T25	Var. Vs.		1S24	1S25	Var. Vs. 1S24
      				1T25	2T24
      Banco Mercantil del Norte	11,512	11,032	11,761	7%	2%	21,804	22,793	5%
      Casa de Bolsa Banorte	(12)	337	375	11%	N.A.	90	712	691%
      Operadora de Fondos Banorte	110	134	154	15%	40%	208	288	38%
      Afore XXI Banorte	294	352	319	(10%)	8%	609	671	10%
      Seguros Banorte	1,098	2,609	1,249	(52%)	14%	3,386	3,858	14%
      Pensiones Banorte	642	683	611	(11%)	(5%)	1,312	1,294	(1%)
      BAP (Controladora)	2	0	0	(39%)	(88%)	3	1	(72%)
      Arrendadora, Factor y Almacenadora	205	156	200	28%	(3%)	441	355	(20%)
      Bineo	(221)	(289)	(224)	(23%)	1%	(410)	(513)	25%
      G. F. Banorte (Controladora)	388	274	173	(37%)	(55%)	784	447	(43%)
      Utilidad Neta Total	14,018	15,288	14,618	(4%)	4%	28,226	29,906	6%
      Información de la Acción del Grupo	2T24	1T25	2T25	Var. Vs.		1S24	1S25	Var. Vs. 1S24
      				1T25	2T24
      Utilidad por Acción (Pesos) (1)	4.862	5.435	5.196	(4%)	7%	9.789	10.631	9%
      Utilidad por Acción Básica (Pesos) (2)	4.898	5.378	5.160	(4%)	5%	9.857	10.544	7%
      Dividendo por Acción del periodo (Pesos)	9.09	0.00	9.99	N.A.	10%	9.09	9.99	10%
      Payout del Periodo	50.0%	0.0%	50.0%	N.A.	0%	50.0%	50.0%	0%
      Valor en Libros por Acción (Pesos)	84.21	94.93	89.89	(5%)	7%	84.21	89.89	7%
      Acciones en Circulación - RNV (Millones) (3)	2,883.5	2,813.2	2,813.2	0%	(2%)	2,883.5	2,813.2	(2%)
      Acciones en Circulación Contables (Millones) (4)	2,834.7	2,791.6	2,789.7	(0%)	(2%)	2,834.7	2,789.7	(2%)
      Precio de la Acción (Pesos)	142.56	141.93	171.52	21%	20%	142.56	171.52	20%
      P/VL (Veces)	1.69	1.50	1.91	28%	13%	1.69	1.91	13%
      Capitalización de Mercado (Millones de dólares)	22,527	19,536	25,620	31%	14%	22,527	25,620	14%
      Capitalización de Mercado (Millones de pesos)	411,066	399,271	482,513	21%	17%	411,066	482,513	17%

      1. Utilidad por Acción= Utilidad neta del periodo / acciones en circulación registradas en el Registro Nacional de Valores (RNV).

      2. Utilidad por Acción Básica= Utilidad neta del periodo / promedio ponderado de acciones en circulación contables.

      3. Acciones en Circulación= Acciones en circulación registradas en el Registro Nacional de Valores

      4. Acciones en Circulación Contables= Acciones en circulación - acciones en Tesorería - acciones en el Fideicomiso del Plan de Acciones para empleados

   Comportamiento Anual de la Acción

   
   
   

2. Discusión y Análisis de la Administración

En el segundo trimestre del 2024, se adoptó una nueva metodología de cálculo de indicadores alineada con la estandarización emitida por la CNBV para la banca. El ajuste es retroactivo para los periodos presentados en este reporte y el detalle del cálculo se presenta en la sección de anexos.

Para efectos de comparación, es importante considerar que GFNorte tiene el 98.2618% de las acciones del Banco, por lo que en algunos casos ciertas cifras pueden variar al hacer referencia a ellas, tanto en Grupo como en Banco.

Ingresos de Intereses Netos

Ingresos de Intereses Netos (IIN)

(Millones de Pesos) Ingresos por Intereses Gastos por Intereses

IIN GFNORTE

Provisiones para Crédito

IIN Ajustado por Riesgos Crediticios

Activos Productivos Promedio

MIN (1)

MIN ajustado por Prov. de Crédito (2) MIN sin Seguros y Pensiones

MIN de Cartera Crediticia (3)

Var. Vs.

2T24

1T25

2T25

1S24

1S25

95,148

63,209

31,938

4,854

27,084

2,233,901

5.7%

4.8%

5.8%

8.2%

109,083

73,004

36,079

5,449

30,630

2,306,327

6.3%

5.3%

6.0%

8.3%

105,831

69,997

35,834

5,208

30,626

2,323,678

6.2%

5.3%

6.0%

8.5%

1T25

(3%)

(4%)

(1%)

(4%)

(0%)

1%

2T24

11%

11%

12%

7%

13%

4%

190,520

123,805

66,715

9,723

56,992

2,213,885

6.0%

5.1%

5.8%

8.2%

214,914

143,001

71,913

10,657

61,256

2,315,003

6.2%

5.3%

6.0%

8.4%

Var. Vs.

12M*

1S24

13%

16%

8%

10%

7%

5%

6.3%

5.4%

8.3%

1. MIN= Ingresos de Intereses Netos del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos del periodo.

2. MIN Ajustado= Ingresos de Intereses Netos ajustados por Riesgos de Crédito del periodo anualizado / promedio de Activos Productivos en el periodo.

3. MIN de Cartera Crediticia= Ingresos de Intereses Netos provenientes de la Cartera Crediticia del periodo anualizado / promedio de Cartera en etapa 1 y 2.

*Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.

Los ingresos por intereses netos decrecieron (1%) contra 1T25, atribuido principalmente al efecto negativo de la valorización del tipo de cambio sobre los intereses de la cartera dolarizada, que al cierre del 2T25 representó 15% de la cartera total. Lo anterior, contrarrestando mayor volumen de la actividad crediticia y mejoras en el costo de fondeo. En consecuencia, el MIN se ubicó en 6.2% al cierre del trimestre, disminuyendo (9pb) contra 1T25 impactado por mayores activos productivos promedio. El MIN de la cartera crediticia cerró el trimestre en 8.5%, expandiéndose 14pb secuencialmente.

Comparado contra el 1S24, los ingresos por intereses netos crecieron 8%, beneficiándose de la neutralización del balance al ciclo de baja en tasas. El resultado estuvo impulsado por: i) un aumento de 14% en el margen de cartera, dado el volumen y mezcla del portafolio de crédito; ii) la reducción sostenida en el costo de fondeo, alineado con una menor tasa de referencia en los últimos doce meses; y iii) el efecto de valuación positiva de instrumentos ligados a la inflación en el negocio de pensiones. Lo anterior, contrarrestó la valorización negativa de divisas. En consecuencia, el MIN se ubicó en 6.2% al cierre del semestre, incrementando 19pb contra 1S24. Por su parte, el MIN de la cartera crediticia se ubicó en 8.4%, aumentando 16pb contra el mismo periodo del año anterior.

Mayor detalle de Sensibilidad del Margen Financiero (Banco):

1) pág. 37 del Reporte de Administración de Riesgos

Provisiones para Crédito

En el trimestre, las provisiones totales disminuyeron (Ps 241 millones) o (4%), derivado de prepagos en la cartera de gobierno; además de menores reservas en la cartera de nómina, impulsado por las mejoras en los procesos de originación. De los Ps 5,208 millones de provisiones registradas en el trimestre, 33% corresponden a variaciones en saldos de cartera y el resto a variaciones de riesgo.

En el primer semestre de 2025, las provisiones crecieron Ps 935 millones o 10% vs 1S24, asociadas principalmente con la expansión y mezcla de cartera. En los últimos 12 meses la cartera de consumo creció 12%, incrementando primordialmente las provisiones de nómina y tarjeta de crédito.

El costo de riesgo se ubicó en 1.7% al cierre del 2T25 y en 1.8% en 1S25, disminuyendo (8pb) contra 1T25 y (4pb) vs 1S24, respectivamente, principalmente por la recalibración de los modelos internos en nuestras carteras.

Ingresos no Financieros

Los ingresos no financieros disminuyeron (26%) en el trimestre, reflejando una originación de primas normalizada en el negocio de seguros, después de las renovaciones estacionales del primer trimestre. En contraste, en la comparativa semestral los ingresos no financieros se expandieron 26%, impulsados por el incremento de Ps 2,493 millones en el resultado por intermediación y mayores comisiones netas.

Los ingresos por primas de Seguros y Pensiones se redujeron (32%) secuencialmente, asociado en su mayoría con la renovación de cartera estacional del negocio de seguros en el primer trimestre. Las reservas se redujeron (Ps 4,659 millones) o (35%), compuestas por la constitución de Ps 653 millones en pensiones, en línea con el crecimiento del negocio, y la reducción de (Ps 5,313 millones) en seguros, por la menor emisión estacional de primas. En consecuencia, el costo de adquisición se redujo (84%), alineado a la estacionalidad. Por su lado, la siniestralidad aumentó 6% contra el 1T25.

De forma acumulada, los ingresos por primas de Seguros y Pensiones se expandieron 11%, asociado en su mayoría con la generación de negocio en seguros, principalmente en el ramo de vida, compensando la disminución en pensiones; en línea, las reservas técnicas aumentaron 18%. Por su parte, la siniestralidad creció 5%, en línea con la mezcla del portafolio.

Mayor detalle sobre los modelos internos para la gestión integral de riesgo de crédito:

1) Pág. 18 a 26 del Reporte de Administración de Riesgos

Comisiones por Servicios

1.A partir del 2T25, las comisiones cobradas por la compra y venta de valores que se realizan por cuenta de clientes son reconocidas en el rubro de Intermediación Financiera, previamente reconocidas en fondos de inversión.

2.Incluye Comisiones por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compraventa de valores, entre otros.

Los ingresos por comisiones cobradas aumentaron 4% en el trimestre, reflejando la dinámica actividad transaccional de tarjetas de crédito y débito, así como en negocios afiliados, derivado de los eventos del Hot Sale y Semana Santa. En la comparativa semestral se expandieron 8%, asociado principalmente con i) mayor transaccionalidad de negocios afiliados y productos de consumo; ii) incremento en captación de fondos de inversión; y, iii) mayores ingresos de UniTeller, impulsados por la operatividad adicional de la incorporación de MORE, así como por el tipo de cambio. En ambas comparativas el desempeño de las comisiones muestra la solidez de la demanda interna.

Por otro lado, las comisiones pagadas aumentaron 4% en el trimestre, como resultado de una mayor inversión en colocación crediticia por medio de las alianzas comerciales y fuerza de ventas externa. Durante la primera mitad del año se expandieron 13%, asociado principalmente con: i) incremento en las cuotas de intercambio por mayor facturación de tarjetas de crédito y débito; ii) mayor colocación de créditos a través de la fuerza de ventas externa; y, iii) la operación de remesas a través de UniTeller.

En suma, los ingresos netos por comisiones aumentaron 4% de manera secuencial y 2% contra 1S24.

Intermediación

Los ingresos por intermediación incrementaron 16% en el trimestre, principalmente por mayores ingresos derivados de la volatilidad en el tipo de cambio.

En el semestre, el ingreso por intermediación incrementó 120% contra 1S24, reflejando mayores ingresos por valuación beneficiados por el precio de los instrumentos financieros, principalmente en Seguros y Banco, así como el efecto positivo de la mitigación del tipo de cambio a través de instrumentos de cobertura.

Otros ingresos (egresos) de la operación

Otros (egresos) de la operación se redujeron (17%) de forma secuencial, asociados principalmente con mayores ingresos por recuperaciones de crédito, así como menor registro de contingencias mercantiles, civiles y administrativas.

En la comparativa semestral crecieron 26%, en su mayoría derivado de mayores aportaciones al IPAB por Ps 246 millones, en línea con el mayor volumen de captación, así como menores ingresos por adjudicación.

Gastos no financieros

El gasto no financiero incrementó 5% contra 1T25, derivado principalmente de mayores gastos de tecnología, al aprovechar la volatilidad del tipo de cambio para capturar mejores condiciones en el gasto dolarizado.

En la comparativa acumulada el gasto creció 13% vs 1S24, impulsado principalmente por: i) el crecimiento inercial del negocio; ii) mayores bonos e incentivos sobre una mayor estructura de personal; iii) expansión orgánica de áreas comerciales; y, iv) la amortización en proyectos relacionados con tecnología.

En consecuencia, el índice de eficiencia se ubicó en 37.5% al cierre del 2T25.

Utilidad Neta

La utilidad neta disminuyó (4%) en el trimestre, por una base comparativa mayor dada la estacionalidad del negocio de seguros, el efecto de valorización negativa en el margen -resultado de la apreciación del tipo de cambio-, así como por mayores gastos. En la comparativa semestral, la utilidad neta se expandió 6%, derivado principalmente de la gestión del balance y del costo de fondeo, mayores ingresos de servicios bancarios y actividad de intermediación, así como de la diversificación de los ingresos del grupo.

La tasa efectiva de impuestos se ubicó en 27.6% al cierre del trimestre. La utilidad por acción del trimestre fue de Ps 5.20.

Rentabilidad

Cifras en millones de pesos.

*Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.

El ROE cerró el trimestre en 23.6%, un aumento secuencial de 17pb apoyado tanto en la diversificación de fuentes de ingreso entre las diferentes líneas de negocio, como en la optimización del capital a través del pago de dividendo.

En el primer semestre de 2025 el ROE se ubicó en 23.5%, aumentando 84pb respecto al mismo periodo del año anterior, resultado de la capacidad orgánica del Grupo para generar y cuidar del capital.

El ROTE aumentó 17pb en el trimestre, para situarse en 29.3%.

*Indicadores 12 meses, de acuerdo con la nueva metodología de cálculo de la CNBV.

Por su parte, el ROA se ubicó en 2.3% al 2T25, disminuyendo (11pb) en el trimestre y estable respecto al mismo periodo del año anterior, reflejando la capacidad de rentabilizar los activos.

Depósitos

Los depósitos tradicionales se mantuvieron estables en la comparativa trimestral reflejando las mejoras en la productividad comercial, junto con el fortalecimiento en la captación de nóminas. En el acumulado anual, los depósitos incrementaron 11%, consistentes con el comportamiento de depósitos a la vista y a plazo, soportados por el fomento de la cultura del ahorro entre nuestros clientes, las estrategias centradas en la personalización de nuestras ofertas y el desarrollo de servicios digitales integrales.

Sostenemos la optimización de la mezcla de fondeo, conformada en 70% por depósitos a la vista, de los cuales el 57% no tiene costo, y en 30% por depósitos a plazo. La mejora en el costo de fondeo refleja parcialmente la reducción de la tasa de referencia en los últimos doce meses.

La operación de mesa de dinero y títulos de crédito emitidos disminuyó (2%) vs 1T25 y (29%) contra el mismo periodo del año anterior. En suma, la captación integral del sector banca permaneció constante secuencialmente y subió 7% contra el 2T24.

Cartera de Crédito etapas 1 y 2

La cartera de crédito en etapas 1 y 2, excluyendo Gobierno, incrementó 2% contra el trimestre anterior, impulsada por la cartera de consumo, con una expansión del balance del 3%, equivalente a Ps 14,854 millones. Destaca el portafolio de auto, creciendo 7% o Ps 4,055 millones contra 1T25, resultado de alianzas comerciales con marcas líderes, las cuales representaron alrededor del 50% de la originación en el trimestre. La cartera hipotecaria incrementó 2%, o Ps 6,017 millones, impulsada por la eficiencia operativa y las ofertas hiperpersonalizadas. El portafolio de tarjeta de crédito aumentó 4% secuencialmente impulsado por la transaccionalidad estacional en ventas digitales y la cartera de nómina se expandió 3%, gracias al desarrollo de la fidelización a través de productos que atienden las necesidades de liquidez de corto plazo. Por su parte, las carteras corporativa y comercial mantuvieron una dinámica relativamente estable respecto al trimestre anterior, aunque se vieron afectadas por la apreciación del Peso en el periodo. Finalmente, la cartera de gobierno tuvo una contracción del (14%), impactada por vencimientos de corto plazo.

En la comparativa anual, la cartera de crédito en etapas 1 y 2, excluyendo Gobierno, se expandió 13%, teniendo como catalizador el portafolio de consumo, que creció 12%, impulsado por el aumento de 8% en la cartera hipotecaria debido a la optimización de los procesos de originación y la consolidación de alianzas estratégicas con distintos desarrolladores. Auto creció 30%, generado por la expansión del crédito en el sector y asociaciones estratégicas bien consolidadas; tarjeta de crédito +18% como resultado de campañas promocionales orientadas a fidelizar y fortalecer la relación con nuestros clientes; y, nómina +9% ante una mayor demanda alineada con la disponibilidad de nuestros canales digitales. Por su parte, la cartera corporativa tuvo una variación interanual de +17% y la cartera comercial de +11%, impulsadas por la demanda de financiamiento de corto plazo a empresas establecidas para el desarrollo y mantenimiento de las capacidades productivas. Por último, la contracción anual de (16%) en la cartera de gobierno responde a los prepagos de clientes derivado de nuestro apetito de riesgo hacia préstamos de corto plazo en el sector y la intensificación del entorno competitivo.

Dentro de la cartera comercial, el saldo de la cartera en etapas 1 y 2 de PyMEs incrementó secuencialmente 2% y 9% en el año, como resultado del enfoque estratégico orientado a fortalecer los vínculos con este segmento de clientes. El índice de morosidad incrementó 43pb respecto al trimestre anterior y 79pb contra el mismo periodo del año pasado, situándose en 2.15%. Esta normalización está alineada con el incremento de cartera.

La cartera de crédito corporativa de GFNorte se encuentra bien diversificada por sectores y regiones y muestra una baja concentración. Del sector privado, las 20 principales empresas acreditadas por GFNorte representan el 12.5% de la cartera en etapas 1 y 2 del Grupo; el crédito más grande a empresas representa el 1.6%, mientras que la empresa número 20 representa el 0.4% de la misma. Las 20 empresas cuentan con calificación A1.

La cartera en etapas 1 y 2 de gobierno cerró el trimestre con un saldo de Ps 153,128 millones, disminuyendo (14%) secuencialmente. La cartera de crédito gubernamental se encuentra bien diversificada por regiones. Asimismo, el perfil de riesgo de la cartera es adecuado, 28.5% de la cartera gubernamental corresponde al gobierno federal y de las exposiciones a estados y municipios, el 85.8% cuenta con garantía fiduciaria.

Mayor detalle de cartera en etapas 1, 2 y 3 en el Reporte de Administración de Riesgos

1. agrupada por sector y subsidiaria pág. 12

2. agrupada por entidad federativa y subsidiaria pág. 13

3. agrupada por plazo remanente pág. 13

Cartera en Etapa 3

En el trimestre, el saldo de cartera en etapa 3 aumentó Ps 2,381 millones, principalmente por las carteras corporativa y comercial, dada la entrada de clientes aislados que no representan tendencia sectorial o geográfica. En el año incrementó Ps 2,299 millones, alineado con el crecimiento de cartera. A nivel institucional, Banorte se ha enfocado en la selectividad de los portafolios, manteniendo la calidad de activos controlada.

El índice de morosidad se ubicó en 1.1% al cierre del trimestre, un aumento de 20pb en la comparativa trimestral y de 12pb contra 2T24, en línea con el crecimiento del portafolio de consumo y reflejando los casos específicos de las carteras comercial y corporativa en el trimestre. El nivel de morosidad en las carteras del grupo refleja el enfoque en el riesgo selectivo y los estrictos controles de originación, prevención, mitigación, y cobranza.

La pérdida esperada de Banco Mercantil del Norte, la principal subsidiaria del Grupo Financiero, representó el 1.7% y la pérdida no esperada representó el 3.4%, ambas respecto a la cartera total al cierre del 2T25. Estos indicadores se ubicaban en 1.6% y 3.4% respectivamente en 1T25 y en 1.6% y 3.5% hace 12 meses.

Las variaciones que impactan el saldo de la cartera en etapa 3 trimestral para Grupo Financiero fueron:

Del portafolio crediticio total, un 89% está calificado como Riesgo A, 7% como riesgo B, y 4% como riesgo C, D y E en su conjunto.

Calificación de Cartera de Créditos al 2T25 - GFNorte (Millones de Pesos)

Notas:

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 30 de junio de 2025.

2. La cartera crediticia se califica conforme a la metodología establecida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en el Capítulo V del Título Segundo de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, pudiendo calificarse por metodologías internas autorizadas por la propia Comisión.

   La Institución utiliza las metodologías regulatorias para calificar a todos los portafolios de crédito. La Institución utiliza metodologías internas autorizadas por la CNBV de acuerdo a lo siguiente: para el portafolio de Consumo Revolvente a partir de Enero de 2018, para el portafolio de Auto (Personas Físicas) a partir de Enero de 2020, para el portafolio de Hipotecario a partir de julio de 2023, para el portafolio de cartera comercial de acreditados con ventas o ingresos mayores o iguales a 14 millones de UDIS, a partir de enero de 2019 en la filial Banco Mercantil del Norte y a partir de febrero de 2019 en la filial Arrendadora y Factor Banorte y para el portafolio de cartera comercial de acreditados con ventas o ingresos menores a 14 millones de UDIS en la filial de Banco Mercantil del Norte y en la filial de Arrendadora y Factor Banorte a partir de agosto 2024.

   La Institución utiliza los grados de riesgos A1; A2; B1; B2; B3; C1; C2; D y E, para efectos de agrupar las reservas preventivas de acuerdo con el tipo de cartera y el porcentaje que las reservas representen del saldo insoluto del crédito, que se establecen en la Sección Quinta "De la constitución de reservas y su clasificación por grado de riesgo", contenida en el Capítulo V del Título Segundo de las citadas disposiciones.

3. Las reservas complementarias constituidas obedecen a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito.

De acuerdo con lo establecido en las Disposiciones, la Institución cuenta con políticas y procedimientos formalizados para que, en su caso, puedan ser migrados a una etapa de riesgo mayor aquellos créditos que cuenten con elementos que justifiquen un mayor potencial de deterioro, aún y cuando estos no hayan cumplido con los requisitos para migrar a una etapa de riesgo mayor de acuerdo con las Disposiciones y Criterios Contables aplicables a la cartera de crédito.

Al cierre del 2T25 la Institución no cuenta con cartera que se haya considerado en etapa 3 bajo dichas políticas.

Requerimientos de Reservas y Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios

Al cierre del 2T25, el saldo de las provisiones preventivas se ubicó en Ps 21,375 millones, mostrando un incremento secuencial de 2.5%. Las condonaciones y quitas fueron (5.7%) menores a las del trimestre previo.

El índice de cobertura de reservas se situó en 158.5% al 2T25, desde 187.9% registrado en 1T25.

Capital

El saldo del capital contable disminuyó (Ps 14,728 millones) secuencialmente, situándose en Ps 251,407 millones. Los movimientos principales en la comparativa trimestral fueron: resultado neto de Ps 14,618 millones, aumento de Ps 584 millones por valuación de instrumentos financieros para cobrar o vender, incremento de Ps 440 millones por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo, disminución de (Ps 260 millones) por conversión de operaciones extranjeras, reducción de (Ps 1,518 millones) por intereses de obligaciones subordinadas, y disminución de (Ps 28,084 millones) por el pago de dividendo.

Notas complementarias a la información financiera

A continuación, se presentan el desglose de las notas de crédito emitidas por cada entidad:

Notas Anexo 1 Grupo Financiero Banorte Notas Anexo 1 Banco Mercantil del Norte

Acontecimientos Relevantes

1. ASAMBLEA DE ACCIONISTAS

   El 23 de abril se llevó a cabo la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de GFNorte, en la cual se adoptaron los siguientes acuerdos:

   PRIMERO.- Se aprueba, con la previa opinión del Consejo de Administración, el Informe Anual del Director General elaborado conforme a lo señalado en la fracción XI del artículo 44 de la Ley del Mercado de Valores y la fracción X del artículo 59 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, que contiene, entre otros puntos: (i) el balance general;

   (ii) el estado de resultados; (iii) el estado de cambios en el capital contable; y (iv) el estado de flujos de efectivo de la sociedad al 31 de diciembre de 2024.

   SEGUNDO.- Se aprueba el Informe Anual del Consejo de Administración, en el que se declaran y explican las principales políticas y criterios contables y de información, seguidas en la preparación de la información financiera al 31 de diciembre de 2024, de conformidad a lo señalado en el inciso b) del artículo 172 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.

   TERCERO.- Se aprueba el Informe Anual del Consejo de Administración sobre las operaciones y actividades en las que intervino.

   CUARTO.- Se aprueba el Informe Anual sobre las Actividades del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias.

   QUINTO.- Se aprueban todas y cada una de las operaciones llevadas a cabo por la Sociedad durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2024 y se ratifican los actos realizados por el Consejo de Administración, el Director General y el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias durante el mismo periodo.

   SEXTO.- De los estados financieros de Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V., aparece que la empresa obtuvo utilidades en el ejercicio social del 2024 por la cantidad $56,188'287,345.81 (cincuenta y seis mil ciento ochenta y ocho millones doscientos ochenta y siete mil trescientos cuarenta y cinco pesos 81/100 moneda nacional), se aprueba aplicar la totalidad de dicho importe a la cuenta de "Resultado de Ejercicios Anteriores", en virtud de estar completamente constituido el fondo de reserva legal de la Sociedad.

   SÉPTIMO.- Se aprueba distribuir entre los accionistas un dividendo en efectivo por la cantidad de $28,094'143,672.91 (veintiocho mil noventa y cuatro millones ciento cuarenta y tres mil seiscientos setenta y dos pesos 91/100 moneda nacional), a razón de $9.986697410597470 pesos por cada acción en circulación, mismo que será pagado el día 5 de mayo de 2025, contra la entrega del cupón 1 y el cual es equivalente al 50% de la utilidad neta del ejercicio 2024. El pago del dividendo en efectivo se hará con cargo a las utilidades de ejercicios anteriores y que para efectos de la Ley del Impuesto sobre la Renta proviene de la cuenta de la utilidad fiscal neta al 31 de diciembre de 2014 y subsecuentes.

   OCTAVO.- El dividendo correspondiente al ejercicio 2024 será pagado el 5 de mayo de 2025 a través de la S.D. Indeval, Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., previo aviso que publique el Secretario del Consejo de Administración en uno de los periódicos de mayor circulación en la ciudad de Monterrey, Nuevo León y a través del Sistema Electrónico de Envío y Difusión de Información (SEDI) de la Bolsa Mexicana de Valores.

   NOVENO.- Se hace constar que, en cumplimiento con lo dispuesto en la fracción XIX del artículo 76 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, se distribuyó entre los asistentes a la Asamblea de Accionistas y se dio lectura al Informe del Auditor Externo sobre la situación fiscal de la Sociedad al 31 de diciembre del 2023, agregándose un ejemplar del mismo al expediente del acta.

   DÉCIMO.- Se aprueba que el Consejo de Administración de la Sociedad quede integrado por 14 miembros Propietarios y sus respectivos Suplentes, calificándose la independencia de los consejeros que tienen dicho carácter, toda vez que no se encuentran dentro de las restricciones señaladas en la Ley del Mercado de Valores y en la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

   Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V.
   Consejeros Propietarios		Consejeros Suplentes
   Carlos Hank González	Presidente	Graciela González Moreno
   Juan Antonio González Moreno		Juan Antonio González Marcos
   David Juan Villarreal Montemayor		Alberto Halabe Hamui	Independiente
   José Marcos Ramírez Miguel		Gerardo Salazar Viezca
   Carlos de la Isla Corry		Rafael Victorio Arana de la Garza
   Alicia Alejandra Lebrija Hirschfeld	Independiente	Roberto Kelleher Vales	Independiente
   Clemente Ismael Reyes Retana Valdés	Independiente	Cecilia Goya de Riviello Meade	Independiente
   Mariana Baños Reynaud	Independiente	José María Garza Treviño	Independiente
   Federico Carlos Fernández Senderos	Independiente	Manuel Francisco Ruiz Camero	Independiente
   David Peñaloza Alanís	Independiente	Carlos Césarman Kolteniuk	Independiente
   José Antonio Chedraui Eguía	Independiente	Humberto Tafolla Núñez	Independiente
   Alfonso de Angoitia Noriega	Independiente	Carlos Phillips Margain	Independiente
   Thomas Stanley Heather Rodríguez	Independiente	Diego Martínez Rueda-Chapital	Independiente
   Diana Muñozcano Félix	Independiente	Manuel Guillermo Muñozcano Castro	Independiente

   TRIGÉSIMO NOVENO.- Se designa al Lic. Héctor Ávila Flores como Secretario del Consejo de Administración de la Sociedad, quien no formará parte del Consejo de Administración.

   CUADRAGÉSIMO.- Con fundamento en el Artículo Cuadragésimo Noveno de los estatutos sociales de la Sociedad, se exime de la obligación de caucionar el desempeño de sus funciones a los Consejeros de la Sociedad.

   CUADRAGÉSIMO PRIMERO.- Se determinan como emolumentos para que sean pagados a los Consejeros Propietarios y Suplentes, en su caso, por cada sesión a la que asistan, una cantidad equivalente a dos monedas de cincuenta pesos oro, denominadas comúnmente como "centenarios" incluyendo las retenciones de impuestos correspondientes, al valor de cotización de la fecha de cada sesión.

   CUADRAGÉSIMO SEGUNDO.- Se aprueba la designación del señor Thomas Stanley Heather Rodríguez como Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, quien contará con las facultades señaladas en la regulación aplicable, los estatutos sociales de la Sociedad y los estatutos del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias que sean aprobados por el Consejo de Administración.

   CUADRAGÉSIMO TERCERO.- Se aprueba el Informe del Consejo de Administración sobre las operaciones de compra y venta de acciones propias durante el ejercicio social del 2024.

   CUADRAGÉSIMO CUARTO.- Se aprueba destinar la cantidad de hasta $32,344'000,000.00 (treinta y dos mil trescientos cuarenta y cuatro millones de pesos 00/100 moneda nacional), equivalente al 8.6% del valor de capitalización del Grupo Financiero al cierre del 2024, con cargo a Capital Contable, para la compra de acciones propias de la Sociedad, durante el ejercicio social del 2025 y comprenderán aquellas operaciones que se realicen durante el año 2025 y hasta el mes de abril del año 2026 sujetándose a la Política de Adquisición y Colocación de Acciones Propias.

   CUADRAGÉSIMO QUINTO.- Se autoriza la constitución y puesta en operación de un Plan de Acciones con una vigencia de 6 años; considerando que los Planes de Retención y de Desempeño individuales tendrán una duración de hasta 3 años cada uno de ellos, en términos de la fracción I del artículo 367 de la Ley del Mercado de Valores.

   CUADRAGÉSIMO SEXTO.- Se autoriza a la Sociedad adquirir hasta 70'000,000 de acciones representativas del capital social de la misma para destinarlas al Plan de Acciones, cuya adquisición podrá llevarse a cabo a través del fondo de recompra de acciones de la Sociedad.

   CUADRAGÉSIMO SÉPTIMO.- Se delega en el Comité de Recursos Humanos, actuando en funciones del Comité de Asignaciones, la facultad de establecer los términos y condiciones, así como las modificaciones del Plan de Acciones, de conformidad con lo siguiente:

   1. Las condiciones generales del Plan de Acciones considerarían las siguientes opciones:

      • Planes de Retención: Se pagarían por permanencia en la Sociedad o en sus Subsidiarias durante la vigencia del Plan de Acciones.

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Grupo Financiero Banorte SAB de CV published this content on julio 23, 2025, and is solely responsible for the information contained herein. Distributed via , unedited and unaltered, on julio 23, 2025 at 00:19 UTC.