26/07/2023 - NH Hotel Group SA: VENTAS Y RESULTADOS 1er Semestre 2023

VENTAS Y RESULTADOS

1er Semestre 2023

26 de julio de 2023

INVESTOR RELATIONS

Ventas y Resultados 6M 2023investor.relations@nh-hotels.com T: +34 91 396 05 02

Madrid, 26 de julio 2023

Resumen ejecutivo

La positiva tendencia operativa continuó mejorando en el segundo trimestre. La persistente fortaleza de la demanda de ocio y la reactivación sostenida del cliente de negocio, han permitido alcanzar cifras mensuales récord de ingresos en mayo y junio. Los altos ADR y la disciplina en costes explican que se hayan superado las cifras de 2019 en el primer semestre.

Los ingresos de €620m superan el 2T 2022 en un 22% por la sólida evolución del ADR en todas las regiones alcanzando €152 (+18% vs 2T 2022) y una tasa de ocupación del 73% (+4 p.p.). En el segundo trimestre, la ocupación en el sur de Europa alcanzó el mismo nivel del 2019, mientras que en Europa Central y Benelux aunque todavía algo inferior, ha mejorado mes a mes.

La fuerte demanda permitió alcanzar unos ingresos de €1.027m en el primer semestre, lo que implica un incremento del 25% respecto al mismo periodo de 2019. Adicionalmente, la disciplina en costes operativos explica que el EBITDA reportado de €268m en el primer semestre haya superado también la cifra de 2019 (€257m en 6M 2019 y €187m en 6M 2022). Excluyendo el impacto contable IFRS 16, el EBITDA fue de €134m (€131m en 6M 2019 y €59m en 6M 2022). En el segundo trimestre estanco, el EBITDA Reportado aumentó en €31m vs Q2 2022 hasta los €209m, con un ratio de conversión del 28%. El Beneficio Neto Total en el primer semestre alcanzó los €45m, lo que supone un incremento de €5m o 13% respecto al mismo periodo de

2019.

La fuerte generación de caja en el segundo trimestre permite reportar una Deuda Financiera Neta de €246m a

30 de junio, resultando en una reducción de €62m en el semestre, a pesar de la estacionalidad del primer trimestre y el capex invertido en el periodo (€55m). Ante la fuerte liquidez con más de €570m a cierre del

semestre y con el objetivo de seguir reduciendo la deuda financiera en un entorno de tipos de interés elevados, el préstamo de $50m firmado en 2018 para llevar a cabo la reforma del hotel de Nueva York ha sido repagado en julio, limitando por debajo del 15% la exposición a financiación con coste variable.

Ante la resiliencia de la demanda de ocio, la recuperación sostenida del cliente de negocio y del viajero internacional, se prevé que la tendencia operativa siga siendo positiva en los próximos meses.

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Madrid, 26 de julio 2023

Principales aspectos financieros del primer semestre de 2023 (1)

• Los ingresos del primer semestre de año crecen +€284 o 38,3% hasta alcanzar los €1.027m comparado con €742m reportados en 2022 (parcialmente impactado por Ómicron) y han superado en +25,0% o €205m la cifra de ingresos de 2019 (€822m).
• • En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +€209m o +35% (+€234m o 39% a tipo constante):
  • • Fuerte crecimiento en todas las geografías: España (+€51m), Benelux (+€51m), Europa Central (+€47m), Italia (+€40m) y LatAm (+€43m).
• El RevPAR creció en el primer semestre de 2023 hasta los €89 (€62 en el mismo periodo de 2022 parcialmente afectado por Ómicron y €72 en 2019). El RevPAR comparable fue un +19% superior respecto al mismo periodo de 2019.
• • ADR: €135 en el primer semestre por la estrategia de maximización de ADR y la mejora del portfolio.
    El crecimiento de ADR LFL vs 2019 fue de un +24%.
  • El nivel de ocupación fue del 66% en la primera mitad. Comparando vs 2019, la ocupación fue 3 p.p. inferior aunque reduciendo el margen mes a mes. En el Sur de Europa la ocupación prácticamente alcanza los niveles de 2019.
• Los arrendamientos e impuestos de propiedad reportados crecen €36m, explicados por los cambios de perímetro (nuevas entradas) y las mayores rentas variables.
• El EBITDA reportado mejora en +€81m o +43% en el primer semestre hasta los €268m (€187m en 6M
  2022) y superando también la cifra de 2019 (€257m).
• • Excluyendo IFRS 16, el EBITDA recurrente(2) del primer semestre alcanza €134m, una mejora de +€74m comparado con el 2022, con un ratio de conversión del 26% soportado por la estrategia de precios y control de costes. Comparando con 6M 2019, el crecimiento es de +€3m o +2% y el mayor número de habitaciones en alquiler explican que el margen sea 3 puntos inferior.
• El Beneficio Neto recurrente alcanza €39m en el primer semestre del año, con una mejora de +€55m, comparado con -€16mreportado en 6M 2022 (€36m en 6M 2019).
• El Beneficio Neto Total mejora en €60m hasta alcanzar €45m en el primer semestre, comparado con - €15m reportado en 6M 2022 (+13% o +€5m vs 6M 2019).
• Posición financiera: la fuerte generación de caja en el segundo trimestre permitió reducir la Deuda
  Financiera Neta en €62m hasta los €246m frente a los €308m de diciembre de 2022, a pesar de la estacionalidad del primer trimestre y el capex invertido en el semestre (€55m). Fuerte liquidez disponible superior a los €570m (€292m de caja y €281m en líneas de crédito disponibles) a 30 de junio de 2023.
• • En el mes de enero se repagaron los €50m pendientes del crédito ICO y adicionalmente en el mes de julio se ha repagado el préstamo de $50m firmado en 2018 para la renovación del hotel de Nueva York. De esta manera el peso de la deuda con coste variable se ha reducido por debajo del 15%.

Principales magnitudes del 2T 2023 (1)

• Los ingresos del segundo trimestre alcanzan €620m marcan un trimestre récord y crecen €111m o 21,8% respecto a los ingresos reportados en el segundo trimestre de 2022. Los ingresos superan a los de 2019 en
  +€151m o +32,2%.

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Madrid, 26 de julio 2023

• • En el perímetro Like for Like ("LFL"), excluyendo reformas y cambios de perímetro, los ingresos crecen +€74m o +18% (+€91m o +22% a tipo constante):
  • • Fuerte crecimiento en todas las geografías: Benelux (+€18m), España (+€18m), Italia (+€16m), Europa Central (+€14m) y LatAm (+€24m).
• El RevPAR consolidado en el segundo trimestre alcanza los €110 (€88 en 2T 2022 y €83 en 2T 2019). El
  RevPAR comparable fue un +26% superior al 2019.
• • ADR: €152 en el 2T implicando un crecimiento del 18% respecto al 2T 2022 (€128). Mayo y junio han sido meses récord. Respecto a 2019 el ADR LFL creció un +28%.
  • El nivel de ocupación alcanzó el 73% en el segundo trimestre, +4 p.p. respecto al 69% del 2T 2022. Mejora mensual desde el 71% en abril al 75% en junio. Con respecto a 2019 la ocupación LFL es 1 p.p. inferior (reduciendo el margen mes a mes). En el Sur de Europa se ha alcanzado la ocupación de 2019.
• El EBITDA reportado mejora en +€31m o +18% en el segundo trimestre hasta los €209m (€178m en 2T 2022) y superando también la cifra de 2019 (€173m).
• • Excluyendo IFRS 16, el EBITDA recurrente(2) del segundo trimestre alcanza €142m, una mejora de +€28m comparado con el 2022, con un ratio de conversión del 25% soportado por la estrategia de precios y control de costes. Comparando con 2T 2019, el crecimiento es de +€32m o +29% con un margen similar (23%) a pesar del mayor número de habitaciones en alquiler.
• El Beneficio Neto recurrente alcanza €79m en el segundo trimestre, implicando una mejora de €14m respecto a los €64m en 2T 2022 (+47% o €25m vs 2T 2019).
• El Beneficio Neto Total mejora en €20m hasta alcanzar €81m en el trimestre, comparado con €62m reportado en 2T 2022 (+48% o +€26m vs 2T 2019).

1. Las cifras de negocio incluyen el impacto contable por IFRS 16 e hiperinflación (IAS 29) salvo indicado
2. EBITDA recurrente excluye plusvalías por rotación de activos e impactos contables por IFRS 16 y linealización de rentas

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Evolución RevPAR 6M 2023:

Nota: El criterio "Like for Like más Reformas" (LFL&R) incluye los hoteles reformados en 2022 y 2023

		NH HOTEL GROUP REVPAR 6M 2023/2022
	HAB. MEDIAS		OCUPACIÓN %			ADR			REVPAR
	2023	2022	2023	2022	% Var	2023	2022	% Var	2023	2022	% Var
España & Otros LFL & R	10.925	10.930	73,1%	66,7%	9,6%	131,7	115,7	13,9%	96,2	77,1	24,8%
B.U. España	11.505	11.617	72,7%	66,6%	9,1%	133,7	113,9	17,4%	97,2	75,8	28,1%
Italia LFL & R	7.365	7.290	67,3%	58,5%	15,0%	175,7	143,2	22,7%	118,3	83,8	41,1%
B.U. Italia	8.027	7.744	66,3%	57,6%	15,2%	175,3	141,4	24,0%	116,2	81,4	42,8%
Benelux LFL & R	8.823	8.821	64,2%	50,1%	28,1%	154,5	132,9	16,3%	99,2	66,6	48,9%
B.U. Benelux	9.217	9.865	63,9%	49,0%	30,5%	156,3	133,0	17,5%	99,9	65,2	53,3%
Europa Central LFL & R	11.759	11.760	63,6%	47,6%	33,7%	113,7	98,4	15,6%	72,4	46,8	54,7%
B.U. Europa Central	12.441	12.285	62,3%	46,7%	33,4%	116,0	97,5	18,9%	72,2	45,5	58,6%
Total Europa LFL & R	39.154	39.084	67,1%	55,6%	20,7%	140,5	120,7	16,3%	94,3	67,1	40,4%
Total Europa	41.471	41.795	66,3%	54,8%	21,0%	142,2	119,8	18,7%	94,3	65,7	43,6%
Latinoamérica LFL & R	5.496	5.495	64,7%	51,7%	25,1%	79,9	66,7	19,8%	51,7	34,5	49,9%
B.U. Latinoamérica	5.496	5.495	64,7%	51,7%	25,1%	79,9	66,7	19,8%	51,7	34,5	49,9%
NH Hotel Group LFL & R	44.650	44.579	66,8%	55,1%	21,2%	133,3	114,5	16,4%	89,1	63,1	41,1%
Total NH Hotel Group	46.967	47.290	66,1%	54,5%	21,4%	135,1	113,9	18,5%	89,4	62,1	43,9%

1. Incluye Francia y Portugal

• El RevPAR del primer semestre de 2023 creció hasta los €89 (€62 en el mismo periodo de 2022 parcialmente afectado por Ómicron y €72 en 2019). En LFL, el RevPAR comparable fue un +19% superior respecto al mismo periodo de 2019.
• ADR: €135 en el primer semestre por la estrategia de maximización de ADR y la mejora del portfolio. El crecimiento de ADR LFL vs 2019 fue de un +24%.
• El nivel de ocupación fue del 66% en la primera mitad del año. Comparando vs 2019, la ocupación fue 3 p.p. inferior aunque reduciendo el margen mes a mes. En el Sur de Europa la ocupación prácticamente alcanza los niveles de 2019.
• Evolución del RevPAR LFL por región:
• • España: la ocupación alcanza el 73% en el semestre y el ADR €134. Comparado con 2019, el RevPAR LFL fue de un +24% superior, con precios más altos (+25%) y menor ocupación (-1 p.p.).
  • Italia: el ADR alcanza los €175 (+33% vs LFL 6M 2019) y la ocupación un 66% en la primera mitad (+1 p.p. vs LFL 2019). El nivel de RevPAR fue un +34% superior vs 2019 LFL.
  • Benelux: la ocupación alcanza el 64% en el semestre y el ADR €156. Comparado con 2019, el RevPAR LFL fue un +14% superior, con precios más altos (+25%) y menor ocupación (-6 p.p.).
  • Europa Central: el ADR alcanza los €116 (+18% vs LFL 6M 2019) y la ocupación es del 62% en el semestre (-8 p.p. vs LFL 2019). El nivel de RevPAR fue un +4% superior vs 2019 LFL.
  • LatAm: la ocupación alcanza el 65% en la primera mitad del año (+7 p.p. vs LFL 2019) y el ADR €80 (+9% vs 2019). El RevPAR es un +23% superior vs 2019 LFL.

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