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Demanda mundial y mercado inmobiliario: dudas sobre la recuperación de China

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 06.02.2023

En 2023, se espera que el crecimiento económico de China (que ha vuelto a ser atractivo a ojos de muchos inversores) se acelere de nuevo. Así lo afirma el Fondo Monetario Internacional (FMI), que, sin embargo, no oculta que aún existen algunos factores de incertidumbre que pesan sobre la recuperación de China. La economía china se enfrentará a importantes retos El FMI estima que el crecimiento del PIB chino en 2023 será del 5,2%, tras un crecimiento del 3% en 2022, que no había sido tan bajo desde los años setenta. Las razones de la recuperación hay que atribuirlas principalmente a la reactivación de la actividad y la movilidad dentro del país. Sin embargo, como escriben los expertos del FMI Diego A. Cerdeiro (Economista Senior) y Sonali Jain-Chandra (Jefa de Misión), China se enfrentará a "retos significativos" en los próximos años. La gestión de la pande ...

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Inversiones: ideas para dar más estabilidad a su cartera

Escrito el 06.02.2023

Para quienes invierten hoy en los mercados financieros, encontrar estabilidad para la cartera puede resultar especialmente complicado debido a la volatilidad de los mercados. En la revista "Cash", Marc Forster escribió un largo artículo en el que señala algunos temas de inversión que podrían ayudar a estabilizar la cartera. Bancos y dividendos Forster comienza su artículo escribiendo que los bancos europeos pueden resultar una inversión bastante fiable, gracias a una situación generalmente estable (por ejemplo, en lo que respecta a la capitalización) y a unos tipos de interés al alza. Forster también observa con cierto interés los valores que pagan dividendos. Una forma de invertir en dividendos de forma diversificada puede ser invertir en un fondo pasivo. En este sentido, Forster menciona el MSCI Europe High Dividend Factor ETF: el fondo índice incluye los mejores valores que pagan d ...

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El futuro de las inversiones ESG entre normas, transparencia, riesgos y rendimientos

Escrito el 03.02.2023

Las inversiones ASG han experimentado un éxito creciente en los últimos años. Sin embargo, navegar dentro del universo de las inversiones sostenibles (desde los criterios de exclusión hasta la inversión de impacto) es bastante complicado: faltan normas y reglas claras. También es necesario aclarar más los riesgos y las oportunidades de rentabilidad relacionados con la sostenibilidad. A este respecto, MSCI ha publicado un informe titulado "Esg and Climate Trends to Watch for 2023", sobre el que también escribe Luigi dell'Olio en "La Repubblica". Invertir en sostenibilidad puede hacer que las empresas eviten riesgos innecesarios El informe de MSCI muestra que la atención de los accionistas a la sostenibilidad ha crecido durante 2022: ha aumentado el número de accionistas que han rechazado los planes de sostenibilidad de una empresa. También crece la importancia de la gestión ...

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Caen los beneficios de Meta y se disparan sus acciones: ¿por qué?

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 03.02.2023

En el cuarto trimestre de 2022, los ingresos de Meta cayeron alrededor de un 4% interanual. A pesar de ello, las acciones de Meta ganaron más de un 23%. ¿Cómo convenció Meta a los inversores? La empresa de Mark Zuckerberg logró convencer a los mercados, a pesar de que las cifras del año anterior muestran que los ingresos fueron ligeramente inferiores. He aquí cuatro razones que pueden explicar esta aparente contradicción. 1) La caída de los ingresos fue inferior a las expectativas de los mercados. 2) La empresa anunció un plan de recompra de acciones por valor de 40.000 millones de dólares. 3) Se espera reducir los costes en 5.000 millones de dólares de aquí a 2023. 4) Los ingresos previstos para este trimestre se sitúan entre 26.000 y 28.500 millones de dólares.   2023, Zuckerberg se centra en la eficiencia Zuckerberg habló de 2023 como el año de la efic ...

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La crisis de los valores tecnológicos es sólo temporal

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 02.02.2023

En bolsa, el sector tecnológico parece estar especialmente en crisis. Sin embargo, un análisis más profundo muestra que las dificultades del sector tecnológico, y de la industria del software en particular, pueden ser sólo temporales. Retomamos aquí algunas consideraciones realizadas por el analista de Morningstar Dan Romanoff en una entrevista con Francesco Lavecchia. La actual fase bajista para las empresas tecnológicas Romanoff explica que la fase bajista que atraviesan las empresas tecnológicas (algunos hablan del crecimiento actual como un rebote momentáneo), y más concretamente las empresas de software, se debe a varios factores. En primer lugar, el fortalecimiento de la divisa estadounidense ha frenado el crecimiento del sector. En segundo lugar, la inflación y la ralentización económica han frenado el consumo (aunque el FMI ha ajustado al alza sus estimaciones de crecimiento de la econo ...

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La Fed sube los tipos y hoy es el turno del BCE

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 02.02.2023

La Reserva Federal anunció ayer oficialmente una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos y el Banco Central Europeo tiene previsto subirlos hoy en 50 puntos básicos. El objetivo sigue siendo luchar contra la inflación. La Fed sube los tipos de interés 25 puntos básicos La horquilla de tipos de interés en Estados Unidos se sitúa hoy entre el 4,50% y el 4,75%. Se trata del rango más alto desde 2007. En otras palabras, el coste del dinero nunca ha sido tan alto en los últimos 15 años. Jerome Powell repitió que es importante continuar con una política monetaria restrictiva para luchar contra la inflación. La expectativa es que la Fed suba los tipos de interés dos veces más este año. Powell añadió que sigue siendo improbable un recorte de los tipos de interés este año. El BCE subirá hoy los tipos de interés Ho ...

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Se acabó la época de rendimientos fáciles en bolsa gracias a los tipos

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 01.02.2023

Durante los últimos quince años, muchos inversores en los mercados han sabido aprovechar las consecuencias de una política monetaria expansiva con tipos de interés cercanos a cero. En 2022, ese periodo llegó a un abrupto final y para muchos significó el fin de los rendimientos fáciles en el mercado bursátil (después de todo, no faltan las advertencias cautelosas sobre las previsiones de crecimiento del mercado). Esta es la opinión de Nassim Nicholas Taleb, el autor del famosísimo libro "El Cisne Negro". La era del crédito barato ha terminado Como también informa Bloomberg, Taleb habló en un acto organizado por Universa Investments, que es el fondo de cobertura al que asesora. El autor de "Cisne negro" cree que hasta ahora muchos inversores han subestimado la importancia de los flujos de caja, confiando sobre todo en un mercado de crédito muy barato. Ahora que v ...

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Riesgos de un ETC sobre el petróleo

Escrito el 01.02.2023

Algunos ETC sobre petróleo superaron a la bolsa el año pasado. Sin embargo, no hay que subestimar los riesgos asociados a esta inversión pasiva en crudo, como también escribe Jörg Bernhard en la revista "ExtraETF". Persisten las incertidumbres económicas Los ETC son fondos pasivos que también permiten invertir en una única materia prima. Por tanto, los riesgos de una inversión en un ETC sobre petróleo están naturalmente vinculados a la evolución de los precios de la materia prima. Como señala Bernhard, el precio del crudo está ligado a la evolución económica, sobre la que existen muchas incertidumbres. China desempeña un papel decisivo en este sentido, ya que es el mayor importador mundial de petróleo. La volatilidad de los precios del crudo El precio de las materias primas también se caracteriza por una gran volatilidad en los mercados. Si no ...

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Inversiones: tendencias de los servicios sanitarios

Escrito el 31.01.2023

Muchos comentaristas financieros se refieren a los servicios sanitarios como una megatendencia, es decir, como una tendencia estructural. Las razones residen, sobre todo, en la demografía y en el desarrollo de las nuevas tecnologías. El Head Healthcare Funds & Mandates de Bellevue Asset Management, Cyrill Zimmermann, habló sobre lo que considera tendencias importantes dentro del sector sanitario en general. El análisis de Zimmermann también fue recogido por la revista Investrend.ch. Avances en la investigación de enfermedades genéticas La investigación parece estar logrando importantes avances en el campo de las enfermedades genéticas. Como explica Zimmermann, una contribución decisiva procede de la inteligencia artificial y los grandes datos. El uso de nuevas tecnologías permite, por ejemplo, trabajar con pequeñas moléculas para identificar los factores desencadenantes. Esto se traduc ...

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El Fondo Monetario eleva las estimaciones de crecimiento

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 31.01.2023

El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha revisado al alza su previsión de crecimiento para la economía mundial. Se espera que la inflación disminuya gradualmente, impulsada por la reapertura en China y el aumento de la resistencia en muchas economías. El Fondo Monetario Internacional revisa al alza las estimaciones de crecimiento para 2023 El FMI estima que la economía mundial crecerá un 2,9% en 2023, un 0,2% más de lo previsto en las Perspectivas de la Economía Mundial de octubre. Otra buena noticia es la inflación, que se espera descienda del +8,8% en 2022 al +6,6% este año y siga bajando en 2024 hasta el +4,3%. Parece que Europa podrá evitar la recesión. La única excepción es el Reino Unido, donde se prevé una contracción de la economía del 0,6%. Se espera que la eurozona registre un crecimiento del 0,7%, aunque la economía alemana sólo crecer&aacut ...

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Mercados financieros: la alerta no ha terminado

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  • Mercados financieros / economía
Escrito el 30.01.2023

Los mercados financieros parecen bastante optimistas respecto a 2023. Sin embargo, orientar la cartera anticipándose a un repunte del mercado podría resultar una elección equivocada. El director de inversiones de Credit Suisse, Michael Stroebeck, está convencido de ello, y su opinión también fue recogida por el portal "Financialounge" en un artículo de Virgilio Chelli. Los mercados siguen siendo bastante optimistas por el momento Desde finales de 2022 y sobre todo desde principios de 2023, los mercados financieros han vuelto a crecer. El MSCI World, por ejemplo, ha ganado más de un 6,6% desde principios de año y el S&P 500 un 6,4%. El mercado de renta fija también se está fortaleciendo, gracias en parte a la caída de los rendimientos de la renta fija, como en el caso de la deuda pública estadounidense a diez años, cuyos rendimientos han bajado del 3,8% al 3,5%. A pesar de e ...

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El mercado de la inversión de impacto es potencialmente enorme

Escrito el 30.01.2023

Las cifras proporcionadas por la Global Impact Investing Network indican que el mercado de la inversión de impacto (que es una evolución de la estrategia de inversión ESG) tiene actualmente un valor de 1.640 billones de dólares. Reuters ha publicado un interesante artículo (de Mark Hillsdon) sobre este tema. He aquí algunos de los hechos y consideraciones más interesantes. Los inversores privados impulsan la inversión de impacto El director general de Global Impact Investing Network, Amit Bouri, destaca el periodo especialmente prometedor que está viviendo el sector de la inversión de impacto. Bouri señala que los inversores privados están impulsando el sector en la actualidad, en forma de bancos mundiales, fondos de pensiones, compañías de seguros e inversores particulares adinerados. La directora general adjunta de BlueOrchard, Maria Teresa Zappia, habla de la inversión de impac ...

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