Resultados
Ejercicio
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Resultados Ejercicio 2023
Presentación de los resultados del Cuarto Trimestre y Ejercicio 2023 vía webcast y conferencia telefónica
Acerinox realizará la presentación de los resultados del Cuarto trimestre y Ejercicio 2023, mañana 1 de marzo, a las 11.00 horas (CET), dirigida por el Consejero Delegado, Bernardo Velázquez, el Director de Operaciones, Hans Helmrich, el Director Financiero, Miguel Ferrandis, el Director de Relación con Inversores y Comunicación, Carlos Lora-Tamayo, y el resto del equipo de Relación con Inversores.
Para acceder a la presentación por teléfono, rogamos conectarse 5-10 minutos antes del evento, a través de los siguientes números:
|
Desde España: |
Desde Reino Unido (local): |
|
919 01 16 44. Código: 379698 |
020 3936 2999. Código: 379698 |
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Desde Estados Unidos: |
Resto de países: |
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1 646 664 1960. Código: 379698 |
+44 20 3936 2999. Código: 379698 |
La presentación podrá ser seguida desde la página web de Acerinox (www.acerinox.com), en la sección de Accionistas e Inversores. Tanto la presentación como todo el material audiovisual estarán accesibles en la página web de Acerinox.
Aspectos más destacados
"Acerinox consolida un nuevo umbral de
rentabilidad que le ha permitido
alcanzar unos buenos resultados y una
fuerte generación de caja en un
entorno complicado de gran caída de la
demanda."
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Resultados Ejercicio 2023
Ejercicio 2023
- Acerinox ha obtenido en el Ejercicio 2023 unos buenos resultados a pesar de una situación compleja de bajada de la demanda aparente en los principales mercados en los que opera.
- El índice de accidentabilidad se ha reducido un 24% con respecto al cierre de 2022.
- El Grupo ha renovado durante el Ejercicio 2023 el nivel Platinum de Ecovadis que reconoce su compromiso en materia de ESG.
- La producción de acería, 1.945.615 toneladas, se ha reducido un 11% respecto al año anterior por la fuerte caída del consumo aparente.
- La facturación ha ascendido a 6.608 millones de euros, un 24% inferior al año anterior.
- El EBITDA, 703 millones euros, ha sido un 45% inferior al del año 2022, con un margen sobre ventas del 11%.
- Se ha efectuado a cierre del Ejercicio un ajuste de existencias por importe de 65 millones de euros para adecuar las existencias a la situación de precios, fundamentalmente en Europa.
- El beneficio operativo (EBIT) ha sido de 374 millones de euros. El beneficio operativo (EBIT) ajustado descontado el deterioro de activos de Bahru Stainless ha sido de 530 millones de euros.
- El resultado después de impuestos y minoritarios ha sido de 228 millones de euros (556 millones de euros en el ejercicio 2022).
- El cash flow operativo ha sido de 481 millones de euros, con una reducción del capital circulante de explotación de 79 millones de euros.
- Se han destinado 150 millones euros a la retribución al accionista.
- La deuda financiera neta ha sido de 341 millones de euros, reduciéndose en 99 millones de euros con respecto al 31 de diciembre de 2022. La ratio DFN/EBITDA es 0,49 veces.
- El ROCE ha sido en 2023 del 13,3 % (29,3 % en 2022). El ROCE ajustado (sin tener en cuenta el deterioro de Bahru Stainless) ha sido de 17,9% superando el objetivo del Grupo del 15%.
- Con efectos a 25 de agosto de 2023, fueron dadas de baja de la negociación en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona 10.388.974 acciones de Acerinox, S.A (4% del capital social). El número actual de acciones en circulación asciende a 249.335.371.
- Para el año 2024, el Consejo de Administración de ACERINOX, S.A. ha decidido proponer a la Junta General Ordinaria de la Sociedad un dividendo de 0,62 euros por acción, lo que supone un aumento del 3%.
- El Grupo se encuentra en proceso de reflexión estratégica sobre el futuro de Bahru Stainless, no descartando el cese de actividad. Como consecuencia de ello se ha realizado el máximo deterioro posible de activos en Bahru Stainless, por importe de 156 millones de euros, que no ha supuesto salida de caja.
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Resultados Ejercicio 2023
Cuarto trimestre 2023
- La producción de acería, 486.047 toneladas, ha sido un 22% mayor respecto a la del 4º trimestre de 2022 (11% superior a la del 3º trimestre de 2023).
- La facturación, 1.529 millones de euros, se ha reducido un 10% respecto al mismo periodo del año anterior.
- El EBITDA, 96 millones de euros, ha sido 6% superior al del mismo periodo del año anterior. El margen EBITDA sobre ventas ha sido del 6%.
- El EBIT del cuarto trimestre ha sido de -105 millones de euros. El beneficio operativo (EBIT) ajustado descontado el deterioro de activos de Bahru Stainless ha sido de 52 millones de euros.
- Se ha realizado un ajuste de inventarios a valor neto de realización por importe de 65 millones de euros.
- El beneficio después de impuestos y minoritarios, -119 millones de euros, ha sido 60% inferior al del mismo periodo de 2022.
- El cash flow operativo ha ascendido a 260 millones de euros.
Perspectivas
El año 2024 seguirá marcado por la incertidumbre geopolítica y por la amenaza de la sobrecapacidad en Asia, aunque confiamos en nuestra competitividad y flexibilidad en un mercado en constante evolución.
Esperamos una mejoría de la demanda ya que los inventarios en el mercado se encuentran en niveles razonables.
El EBITDA del primer trimestre del año esperamos que sea ligeramente superior al del cuarto trimestre de 2023.
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Resultados Ejercicio 2023
Bernardo Velázquez,
Consejero Delegado de Acerinox
"Acerinox consolida un nuevo umbral de rentabilidad que le ha permitido alcanzar unos buenos resultados y una fuerte generación de caja en un entorno complicado de gran caída de la demanda.
El ejercicio de 2023 ha sido un año de muy baja actividad para el mercado de los aceros inoxidables debido al ajuste de inventarios iniciado durante la segunda mitad de 2022. Estimamos que el consumo aparente en Estados Unidos y Europa ha bajado en torno al 20% en cada de uno de los mercados. Por su parte, el sector de aleaciones de alto rendimiento ha mantenido un comportamiento positivo en el año. El 11 de enero de 2024, anunciamos una inversión de 67 millones de euros en esta división que garantiza nuestro liderazgo en el sector.
En términos financieros, 2023 fue un año desafiante pero exitoso para Acerinox. Hemos logrado afianzar nuestra solidez financiera y crear valor para nuestros accionistas. Gracias a nuestra sólida generación de caja y a nuestra capacidad para reducir la deuda financiera neta hemos decidido invertir en nuevas iniciativas estratégicas (inversión de 244 millones de USD en NAS Y 67 millones de euros en la división de aleaciones de alto rendimiento) y recompensar la confianza de nuestros accionistas en forma de atractivos dividendos, tras alcanzar niveles de rentabilidad positivos y generar caja.
A través de iniciativas como Beyond Excellence, que lanzamos a principios de 2024, buscamos impulsar nuestra competitividad, potenciar la excelencia operativa y promover una cultura de mejora continua e innovación en toda la organización.
Nuestra estrategia ha tomado un nuevo impulso con el reciente acuerdo por el que nuestra filial norteamericana, North American Stainless (NAS), adquirirá Haynes International, empresa estadounidense líder en el desarrollo, fabricación y comercialización de aleaciones de alto rendimiento tecnológicamente avanzadas, con gran presencia en el sector aeroespacial. Esta operación está pendiente de la aprobación de los accionistas de Haynes y las autoridades americanas.
El compromiso con los valores ESG ha merecido los máximos reconocimientos internacionales que validan y respaldan nuestro objetivo de crear los materiales más eficientes para el futuro, de un modo sostenible. Por segundo año consecutivo, hemos obtenido la medalla Platinum de EcoVadis, la más alta calificación en sostenibilidad empresarial que evalúa la responsabilidad social corporativa de las cadenas de suministro globales.
Estamos en un buen momento y tenemos una estrategia clara de crecimiento."
4
Resultados Ejercicio 2023
Principales magnitudes económico-financieras
Grupo consolidado
Trimestre
|
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
Doce Meses
2023 2022 Variación 23/22
|
Producción acería (miles de toneladas) |
534 |
486 |
440 |
486 |
1.946 |
2.190 |
-11% |
|||||
|
Facturación (millones EUR) |
1.782 |
1.740 |
1.557 |
1.529 |
6.608 |
8.688 |
-24% |
|||||
|
EBITDA (millones EUR) |
226 |
236 |
146 |
96 |
703 |
1.276 |
-45% |
|||||
|
% sobre facturación |
13% |
14% |
9% |
6% |
11% |
15% |
||||||
|
EBIT ajustado (millones EUR) (1) |
- |
- |
- |
52 |
530 |
1.080 |
-51% |
|||||
|
% sobre facturación (1) |
- |
- |
- |
3% |
8% |
12% |
- |
|||||
|
EBIT (millones EUR) |
182 |
196 |
101 |
-105 |
374 |
876 |
-57% |
|||||
|
% sobre facturación |
10% |
11% |
6% |
-7% |
6% |
10% |
- |
|||||
|
Resultado antes de impuestos y |
179 |
191 |
96 |
-111 |
355 |
831 |
-57% |
|||||
|
minoritarios (millones EUR) |
||||||||||||
|
Resultado después de impuestos y |
136 |
142 |
70 |
-119 |
228 |
556 |
-59% |
|||||
|
minoritarios (millones EUR) |
||||||||||||
|
Amortización (millones EUR) |
43 |
42 |
43 |
44 |
171 |
193 |
-11% |
|||||
|
Nº de empleados al final del periodo |
8.286 |
8.315 |
8.298 |
8.239 |
8.239 |
8.201 |
0,5% |
|||||
|
Deuda Financiera Neta (millones EUR) |
605 |
721 |
500 |
341 |
341 |
440 |
-23% |
|||||
|
Ratio de endeudamiento (%) |
23% |
27% |
18% |
14% |
14% |
17% |
-20% |
|||||
|
Nº de acciones (millones) |
260 |
260 |
249 |
249 |
249 |
260 |
-4% |
|||||
|
Retribución al accionista (por acción) |
0,30 |
0,00 |
0,30 |
0,00 |
0,60 |
0,50 / 1,28 (2) |
20% / -68%(2) |
|||||
|
Volumen medio diario de contratación |
1,24 |
0,69 |
0,93 |
0,72 |
0,90 |
1,31 |
-32% |
|||||
|
(nº de acciones, millones) |
||||||||||||
|
Resultado después de impuestos y |
0,52 |
0,55 |
0,28 |
-0,48 |
0,91 |
2,14 |
-57% |
|||||
|
minoritarios por acción (3) |
- EBIT ajustado: EBIT descontado el deterioro de activos de Bahru Stainless (156 millones euros en 2023, 204 millones de euros en 2022)
- Incluye el dividendo ordinario de 0,50 euros/acción y la retribución indirecta derivada del programa de recompra de acciones
- Calculado con el número de acciones en circulación al cierre del ejercicio.
Cuarto Trimestre 2023
Ejercicio 2023
|
Grupo |
Aleaciones |
Grupo |
Grupo |
|
|
alto |
||||
|
Millones EUR |
Inoxidable |
Consolidado |
Inoxidable |
|
|
rendimiento |
||||
Aleaciones
alto
rendimiento
Grupo
Consolidado
|
Producción acería (miles t) |
468 |
18 |
486 |
1.869 |
76 |
1.946 |
|
Ventas Netas |
1.166 |
366 |
1.529 |
5.195 |
1.437 |
6.608 |
|
EBITDA |
50 |
46 |
96 |
533 |
175 |
703 |
|
Margen EBITDA |
4% |
13% |
6% |
10% |
12% |
11% |
|
Amortización |
-35 |
-6 |
-44 |
-138 |
-24 |
-171 |
|
EBIT ajustado * |
15 |
40 |
52 |
393 |
151 |
530 |
|
Margen EBIT ajustado |
1% |
11% |
3% |
8% |
11% |
8% |
|
EBIT |
-141 |
40 |
-105 |
237 |
151 |
374 |
|
Margen EBIT |
-12% |
11% |
-7% |
5% |
11% |
6% |
* EBIT ajustado: EBIT descontado el deterioro de activos de Bahru Stainless de 156 millones de euros en el T4 2023.
5
Resultados Ejercicio 2023
Resultados del Grupo Consolidado 2023
Los resultados de Acerinox reflejan la resiliencia del Grupo incluso en los momentos más bajos del ciclo. En un año 2023 marcado por tensiones macroeconómicas y geopolíticas, desafíos en las cadenas de suministro e incidentes que afectaron a las rutas comerciales, ha destacado la flexibilidad para adaptarse a las condiciones de mercado, el control de costes, la disminución del capital circulante y la reducción de deuda.
El proceso de bajada de stocks iniciado en la segunda mitad de 2022 concluyó en la primera mitad de 2023. Las incertidumbres en los diferentes mercados han atrasado las nuevas compras, provocando una fuerte bajada de la demanda aparente, que ha marcado las operaciones del Grupo durante el Ejercicio 2023.
En este complicado entorno, Acerinox ha conseguido obtener unos buenos resultados al final del Ejercicio 2023. El EBITDA del año ha sido de 703 millones de euros.
A estas importantes cifras han contribuido múltiples factores: la mejor situación del mercado americano, la buena gestión de los costes en todo el Grupo y las mejoras de eficiencia de los últimos años. Los márgenes en este entorno complicado han sido muy positivos alcanzado a nivel de Grupo la cifra de 11%.
Además de estos elementos, cabe destacar el extraordinario comportamiento que ha tenido la división de aleaciones de alto rendimiento, que ha conseguido el récord absoluto, por segundo ejercicio consecutivo, con 175 millones de euros de EBITDA.
Es importante resaltar la reducción de la deuda financiera neta en 99 millones de euros durante el Ejercicio y la generación de caja operativa producida especialmente durante la segunda parte del año, por importe de 558 millones de euros.
Las cifras más importantes del año y la variación con respecto al año anterior se resumen en la siguiente tabla:
Millones EUR
Producción acería (miles t)
|
T4 |
T3 |
T4 |
12M |
12M |
% T4 23 |
% 12M 23 |
|
2023 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
/T4 22 |
/12M 22 |
|
486 |
440 |
397 |
1.946 |
2.190 |
22% |
-11% |
|
Ventas Netas |
1.529 |
1.557 |
1.693 |
6.608 |
8.688 |
-10% |
-24% |
||||||||||||||||
|
EBITDA |
96 |
146 |
90 |
703 |
1.276 |
6% |
-45% |
||||||||||||||||
|
Margen EBITDA |
6% |
9% |
5% |
11% |
15% |
||||||||||||||||||
|
EBIT ajustado * |
52 |
- |
41 |
530 |
1.080 |
26% |
-51% |
||||||||||||||||
|
Margen EBIT ajustado * |
3% |
- |
2% |
8% |
12% |
||||||||||||||||||
|
EBIT |
-105 |
101 |
-163 |
374 |
876 |
36% |
-57% |
||||||||||||||||
|
Margen EBIT |
-7% |
6% |
-10% |
6% |
10% |
||||||||||||||||||
|
Resultado antes de Impuestos |
-111 |
96 |
-178 |
355 |
831 |
38% |
-57% |
||||||||||||||||
|
Resultado después de |
-119 |
70 |
-185 |
228 |
556 |
36% |
-59% |
||||||||||||||||
|
impuestos y minoritarios |
|||||||||||||||||||||||
|
Cash Flow Operativo |
260 |
298 |
517 |
481 |
544 |
-50% |
-12% |
Deuda Financiera Neta
341
500 440
341
440 -23%-23%
- Sin incluir un deterioro de los activos de Bahru Stainless por importe de 204 millones de euros en el T4 2022 y 156 millones de euros en el T4 2023.
6
Resultados Ejercicio 2023
La facturación del año, 6.608 millones de euros, ha sido un 24% inferior al ejercicio anterior, marcada por una fuerte bajada de la demanda aparente y precios en los principales mercados en los que opera el Grupo.
Pese a la bajada de la demanda, el Grupo ha logrado un EBITDA de 703 millones de euros, un 45% inferior al Ejercicio 2022, que fue récord histórico del Grupo en sus más de 50 años de historia. El margen EBITDA sobre ventas se ha elevado al 11%. Esta cifra incluye un ajuste de inventarios a valor neto de realización por importe de 65 millones de euros.
La amortización, 171 millones de euros, ha sido un 11% inferior a la del año anterior.
El beneficio operativo (EBIT) ha sido de 374 millones de euros. Descontado el deterioro de activos de Bahru Stainless por importe de 156 millones de euros, el EBIT ajustado ha ascendido a 530 millones de euros.
El beneficio después de impuestos y minoritarios del año 2023 ha ascendido a 228 millones de euros, un 59% inferior al de 2022.
Cuarto trimestre
La facturación ha sido de 1.529 millones de euros, un 10% inferior a la del cuarto trimestre de 2022 y un 2% inferior a la del tercer trimestre de 2023.
El EBITDA alcanzado ha sido de 96 millones de euros. Esta cifra está afectada por un ajuste de existencias a valor neto de realización al cierre del Ejercicio por importe de 65 millones de euros. Este resultado ha sido un 6% superior al del cuarto trimestre de 2022 y un 34% inferior al del tercero de 2023.
EBITDA trimestral en millones de euros
- EBITDA ajustado T4 2019: 112 millones EUR. EBITDA sin tener en cuenta la provisión de 38 millones EUR por el ERE en Aceri nox Europa
-
- EBITDA ajustado T2 2020: 94 millones EUR. EBITDA descontados los 14 millones de gastos de compra de VDM .
El EBIT del cuarto trimestre ha sido de -105 millones de euros, que incluye el deterioro de activos de Bahru Stainless por importe de 156 millones de euros. Descontado el deterioro, el EBIT ajustado ha sido 52 millones de euros.
El resultado después de impuestos y minoritarios ha sido de -119 millones de euros.
7
Resultados Ejercicio 2023
Deterioro de Bahru Stainless
La sobrecapacidad existente en el mercado asiático y la dificultad para obtener beneficios en la fábrica del Grupo en Malasia han llevado a la Dirección a realizar una reflexión estratégica sobre el futuro de esta planta, no descartando el cese de actividad.
Como consecuencia de ello se ha realizado el máximo deterioro posible de activos en Bahru Stainless, por importe de 156 millones de euros, que no ha supuesto salida de caja.
Generación de Caja
La generación de caja sigue siendo uno de los objetivos prioritarios del Grupo. En este ejercicio, a pesar de los menores resultados obtenidos, la gestión realizada para reducir el circulante del Grupo ha permitido obtener un flujo de caja operativo de 481 millones de euros (544 millones de euros en el 2022).
Cabe destacar la reducción de existencias principalmente en el segundo semestre del año por importe de 404 millones de euros (295 millones de euros en todo el año).
El Grupo ha realizado un gran esfuerzo para adaptarse a las condiciones del mercado y ha terminado el año con los niveles de inventarios más bajos de la historia de la compañía.
En un año de caída del consumo aparente, con el precio del níquel bajando a lo largo de todo el ejercicio y los precios del sector en Europa con precios mínimos históricos, se ha reducido el capital circulante de explotación en 79 millones de euros.
Los pagos por impuestos sobre beneficios han ascendido a 233 millones de euros, debido a los buenos resultados obtenidos por la compañía en el ejercicio anterior.
Después de realizar pagos por inversiones por importe de 175 millones de euros, el cash flow libre generado ha ascendido a 307 millones de euros.
La retribución al accionista en el año ha ascendido a 150 millones de euros en concepto de dividendo ordinario, ya que se ha procedido al pago en efectivo de 0,60 euros por acción. Supone un payout del 66%.
Por otro lado, la depreciación del dólar (-4% en el año) ha generado unas diferencias negativas de conversión de 56 millones de euros.
8
Resultados Ejercicio 2023
Cash Flow (Millones de euros)
EBITDA
|
T4 2023 |
T3 2023 |
T4 2022 |
12M |
12M |
|
2023 |
2022 |
|||
|
96 |
90 |
|||
|
146 |
703 |
1.276 |
|
Cambios en el capital circulante de |
258 |
125 |
442 |
79 |
-479 |
|
explotación |
|||||
|
Impuesto sobre beneficios |
-70 |
-12 |
3 |
-233 |
-238 |
|
Cargas financieras |
3 |
-6 |
-4 |
-4 |
-25 |
|
Otros ajustes |
-27 |
44 |
-14 |
-65 |
10 |
CASH FLOW OPERATIVO
260
298 517
481
544
Pagos por inversiones
-46
-32-46
-175
-126
CASH FLOW LIBRE
214
266 472
307
419
Dividendos y autocartera
0
-75-32
-152
-336
CASH FLOW DESPUÉS DE DIVIDENDOS
214
191 440
155
83
|
Diferencias de conversión |
-55 |
27 |
-116 |
-56 |
55 |
|
Subvenciones y otros |
-1 |
3 |
-1 |
0 |
-0 |
Variación deuda financiera neta
159
|
221 |
323 |
99 |
138
En el cuarto trimestre, el cash flow operativo ha ascendido a 260 millones de euros. La deuda financiera neta del Grupo, 341 millones de euros, se ha reducido en 159 millones de euros con respecto al 30 de septiembre de 2023, gracias a la reducción del capital circulante de explotación por importe de 258 millones de euros.
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Adjuntos
Disclaimer
Acerinox SA publicó este contenido el día 29 febrero 2024 y es la única responsable del contenido. Difundido por Public el 29 febrero 2024 19:54:21 UTC.
