¿Cómo elegir un ETF?
ETF
Escrito por MoneyController el 20.05.2022
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Los ETF son fondos pasivos que replican el rendimiento de un índice o de un conjunto de valores financieros. Por lo tanto, la gestión activa se reduce al mínimo, pero esto no significa que no sea importante aprender a elegirlas conscientemente. La revista "extraETF" ha publicado un artículo (también recogido por FONDS Professionell) para orientar a los inversores en su elección.
Elegir en función de la diversificación del índice y de la propia actitud ante el riesgo
De simples fondos que replicaban índices de mercado (el S&P 500, el DAX 30, el Dow Jones, el MSCI World, etc.), los ETF se han convertido en productos más complicados que también son capaces de invertir en determinadas clases de activos. Siempre es importante entender bien cómo funciona el índice de referencia o la ponderación en los diferentes valores. Gracias a ello, se puede evaluar si la diversificación que ofrece el ETF se corresponde con la actitud de riesgo del inversor.
Elegir en función de la calidad del seguimiento y del riesgo
Quizá no todo el mundo sepa que existen varios métodos para replicar un índice. Por un lado, existe la réplica real completa o por muestreo. Por otro lado, está la réplica sintética, que replica el valor de referencia con una operación de intercambio. En condiciones de mercado volátiles, los errores de seguimiento se producen con mayor frecuencia en la réplica real. La réplica sintética, sin embargo, presenta más riesgos, como la insolvencia del proveedor.
Elegir en función de los costes
Los ETF son ciertamente fondos menos costosos que los activos, pero no son gratuitos. En primer lugar, están los costes de gestión del proveedor, que -como se indica tanto en "extraETF" como en "FONDS Professionell"- implican el depósito bancario, la comercialización y los derechos de licencia del proveedor original. Además, también hay que tener en cuenta los costes de negociación (el diferencial entre oferta y demanda). Los costes de un ETF se ven afectados por su antigüedad, que lo hace más líquido en el mercado y afecta a los costes de negociación, y por su tamaño, que optimiza los costes de gestión. La rentabilidad final, como se ha mencionado anteriormente, también se ve afectada por el error de seguimiento.
Elegir en función de los objetivos de ahorro propios
Por último, elegir correctamente un ETF significa entender si se ajusta a los objetivos de inversión de cada uno. Normalmente, esta elección es sugerida por el proveedor del banco o el corredor, que suelen encargarse de decidir, por ejemplo, si un producto es adecuado para un plan de ahorro o no.
