¿Vale la pena invertir en fondos temáticos?
Fondos
Escrito por MoneyController el 19.04.2022
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Morningstar ha publicado un informe que ofrece una visión global de los fondos de inversión temáticos, el "Global Thematic Funds Landscape". Vale la pena mencionar algunas consideraciones que acompañan a los datos.
Una visión general de los fondos de inversión temáticos
El éxito de los fondos temáticos ha crecido rápidamente en los dos últimos años, pasando de 139.000 millones en 2020 a 188.000 millones en 2021. El número de fondos también ha aumentado en el último año: mientras que en 2020 se lanzaron 271 fondos, en 2021 se lanzaron 589 nuevos fondos temáticos. Pero, ¿qué son los fondos de inversión temáticos? Como su nombre indica claramente, son instrumentos financieros que se centran en segmentos de inversión específicos, normalmente vinculados a trayectorias a largo plazo: la ciberseguridad, la robótica, los hábitos de consumo de una generación o una clase social, los nuevos tipos de alimentos, las fuentes de energía renovables, el uso sostenible de la tierra, el agua, etc.
¿Por qué tienen tanto éxito los fondos temáticos?
Como explica Sarah Newcomb, científica del comportamiento de Morningstar, los fondos temáticos tienen mucho éxito entre los inversores porque, en lugar de un frío conjunto de datos, ofrecen una narrativa. Las narrativas son muy eficaces para motivar nuestro comportamiento, especialmente porque pueden actuar sobre las emociones. Sin embargo, debemos tener cuidado de no dejarnos guiar demasiado por las emociones. Como los expertos de Morningstar dejan muy claro, existe el riesgo de confundir las modas pasajeras con las tendencias a largo plazo. Como ilustración de lo dicho hasta ahora, podemos añadir que la aparición de nuevos fondos temáticos se concentra al final de un ciclo alcista, es decir, después de que los buenos resultados de las acciones hayan infundido confianza a los inversores.
Riesgos asociados a los fondos temáticos
Aunque la retribución puede ser atractiva, Morningstar destaca los riesgos asociados a las inversiones temáticas. El carácter transitorio de una gran parte de ellos no sólo los hace cada vez menos competitivos frente al índice de referencia a largo plazo (la comparación de Morningstar es con el Índice de Mercados Globales propio). El verdadero problema es que muchos de los fondos temáticos son bastante efímeros, en el sentido de que corren el riesgo de cerrar a los pocos años de su debut. Por lo tanto, los expertos de Morningstar concluyen que los fondos temáticos pueden ser un componente dinámico de las carteras, pero sólo si son una pequeña parte de la cartera y forman parte de una estrategia de diversificación.
