La inversión en fondos de Bolsa internacional se duplica en cinco años
Fondos
Escrito por MoneyController el 15.06.2021
- 112
- 4 Sígueme
El modo de invertir de los españoles a través de fondos se está transformando a gran velocidad. Asumen mayores riesgos y mayor diversificación por los bajos tipos de interés. Uno de los principales resultados es el apogeo de los fondos de Bolsa internacional. Su volumen se ha incrementado un 129% en los últimos cinco años, hasta llegar a 48.000 millones de euros.
De acuerdo con los datos facilitados por Inverco, la asociación sectorial, los fondos de inversión que compran acciones de las Bolsas de Europa, Estados Unidos o de los países emergentes simbolizan ya el 16% de todo el dinero que hay acumulado en fondos registrados en España. Hace cinco años esa proporción era la mitad.
El Banco Central Europeo (BCE) hace justo cinco años decidió establecer los tipos de interés oficiales en el 0%. Los años anteriores ya habían ido reduciéndose con fuerza. Hasta entonces, los fondos que invertían en bonos emitidos por España, Italia o Alemania, podían ofrecer rentabilidades atractivas, suficientes para cubrir la inflación. Por eso prevalecían en España lo fondos de renta fija y los garantizados, dos categorías volcadas en la compra de deuda pública.
Con los tipos en al cero por ciento y buena parte de los bonos soberanos europeos ofreciendo rentabilidades negativas, los bancos empezaron a brindar a sus clientes productos con algo más de Bolsa. Al mismo tiempo, las entidades empezaron a generalizar los contratos de gestión discrecional de carteras, que le dan más autonomía a la hora de movilizar las inversiones de los clientes.
Asimismo, el aumento de los fondos de Bolsa internacional revela un mayor agrado por la diversificación. A finales de 2006, los fondos de Bolsa española acumulaban casi 11.000 millones de patrimonio, mientras que ahora no llegan a 4.000 millones de euros.
La directora general en España del banco suizo Lombard Odier, Ana Figaredo, declara que “antes el inversor español estaba más cómodo invertido en unas cuantas empresas del Ibex 35, que le eran conocidas, pero ahora se ha sofisticado y prefiere tener en cartera compañías de todo el mundo”.
El resultado de invertir en este tipo de productos de renta variable internacional ha sido positivo para los clientes, pues en los últimos cinco años, los fondos de Bolsa europea han rentado de media un 4,3% al año, y los de Bolsa de Estados Unidos un 13,5% anual. Por otro lado, los fondos de Bolsa española solo se han revalorizado de media un 2,7%. Y los de deuda europea han sumado solo un retorno anual del 0,7%.
En perspectiva, el aumento del riesgo en las carteras de fondos es aún más evidente. En 2008, el 81% del dinero que había en fondos en España se concentraba en instrumentos de renta fija (la mayor parte, bonos españoles), mientras que ahora la renta fija simboliza menos del 50% del patrimonio acumulado en fondos.
Gestoras internacionales
La presencia de gestoras extranjeras durante los últimos años ha crecido con fuerza, comercializan en España productos domiciliados en Luxemburgo o Dublín.
Algunos ejemplos de estas firmas, como BlackRock, Amundi, JP Morgan o DWS, han vendido fondos en España por un importe de más de 240.000 millones de euros, normalmente gracias a acuerdos con redes de distribución de bancos españoles.
Si bien las gestoras no detallan cuánto dinero tienen exactamente distribuido en cada categoría, durante los últimos años ha entrado más dinero en fondos de Bolsa que en fondos de bonos o mixtos. Por ejemplo, el líder mundial BlackRock vendió el año pasado 6.600 millones en fondos de renta variable y otros 23.000 millones en fondos indexados (sobre todo a índices bursátiles).
Las gestoras internacionales tienen vendidos más de 60.000 millones de euros en fondos de renta variable en España, de acuerdo con cálculos conservadores, con lo que la cifra total en Bolsa internacional superaría con creces los 100.000 millones de euros.
El director de inversiones de Pictet Wealth Management, César Pérez Ruiz, explica que “ahora los clientes españoles tienen una tipología de carteras de fondos tan sofisticadas y diversificadas como las de los clientes de cualquier otro país”.
