Los fondos de inversión disparan la gestión externalizada
Fondos
Escrito por MoneyController el 23.06.2021
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Hace 10 años, los bancos y las aseguradoras tenían sus gestores, que administraban los fondos de inversión, y su fuerza comercial, para venderlos al público. Sin embargo, la industria de la inversión está cambiando a toda velocidad. Actualmente, se centran más en esta segunda faceta, y delegan de una forma u otra la gestión de las inversiones a firmas especializadas, casi siempre extranjeras.
La casa de análisis instiHub Analytics calcula que ahora en la región de Europa, Oriente Medio y África (que es fundamentalmente Europa) el volumen de fondos delegados alcanza ya los 1,7 billones de euros, con una tasa de crecimiento anual en los últimos años cercana al 6%.
El grupo Mediolanum el lunes, comunicó nuevos mandatos. Concretamente, informó que asignaría 500 millones de euros de su estrategia multigestión a tres gestoras boutique (Pzena, Mondrian y Atlas Infrastructure). El consejero delegado de Mediolanum International Funds Limited, Furio Pietribiasi, expone que “estos acuerdos se enmarcan en nuestro objetivo de asignar al menos un tercio de todos nuestros activos de renta variable y renta fija gestionados externamente con boutiques, diseñando nuevas estrategias o invirtiendo en las existentes, mejorando la diversificación de nuestros clientes”.
Mediolanum, líder europeo en este tipo de mandatos delegados, cuenta con una importante presencia en España y cuenta con más de 40.000 millones de euros donde ha externalizado la gestión.
CaixaBank Asset Management, líder del sector, es entre las gestoras españolas, quien está más avanzada en una fórmula similar. La firma escogió hace dos años pogeneralizar sus contratos de gestión discrecional de carteras, bajo la gama Masters.
Bajo esta fórmula, el cliente da el mandato a CaixaBank para que invierta su dinero en una selección de fondos (de Bolsa europea, de renta fija a corto plazo, de deuda corporativa...). Los fondos en los que se invierten son de CaixaBank, pero están asesorados por grandes gestoras internacionales: JP Morgan da las recomendaciones para el fondo de Bolsa de Estados Unidos; Nomura, para el fondo de Bolsa japonesa; o Robeco, para la renta fija europea a corto plazo. Esta gama acumula ya cerca de 25.000 millones de euros.
La utilización de fondos de fondos es otra forma de externalización. Es decir, fondos de inversión que, a su vez, se dedican a invertir en otros fondos. Es el producto estrella de la firma Abante Asesores, y en Europa ya suman más de 600.000 millones de euros.
El consejero delegado de instiHub Analytics, Andreas Pfunder, revela que esta tendencia seguirá prosperando cada vez con más fuerza. “Los actores más importantes y decisivos del mercado están estableciendo nuevas plataformas y soluciones. Estas actividades solo tienen sentido a gran escala, ya que así ofrecen opciones más rentables tanto para los distribuidores como para los propietarios de los activos”.
La gestora Trea En España, es una de las firmas que ha intentado buscar un hueco en este nicho creciente, ligada al grupo Mediolanum. La firma gestiona fondos de inversión de marca blanca para Cajamar: esta cooperativa de crédito los distribuye, pero es Trea quien gestiona.
