Los planes de pensiones cinco estrellas menos volátiles a un año

Con la venida de la pandemia la actividad de los mercados globales se intensificó. Por una parte, durante 2020 el valor en circulación de los mercados mundiales de bonos aumentó un 16,50 por ciento hasta los 123,5 billones de dólares (aproximadamente 105,58 billones de euros), mientras que el volumen mundial de emisiones de bonos a largo plazo creció un 19,90 por ciento hasta alcanzar los 27,30 billones de dólares (aproximadamente 23,34 billones de euros). 

Por lo que se refiere a la renta variable, la capitalización del mercado de acciones mundiales aumentó un 18,20 por ciento interanual, hasta los 105,8 billones de dólares en 2020 (aproximadamente 90,45 billones de euros), mientras que el volumen de emisiones de acciones mundiales disminuyó un 52,90 por ciento, suponiendo 826,80 billones de dólares (aproximadamente 706,85 billones de euros). 

El volumen de deuda emitida globalmente se incrementó, en parte para financiar los abundantes apoyos de los gobiernos a las economías.

En paralelo, y como resultado de la mayor liquidez existente en el mercado, la capitalización creció de forma significativa en los mercados de renta variable, pero no las nuevas emisiones de títulos de este tipo de activo. Como consecuencia, las valoraciones son ahora muy elevadas, al igual que el potencial de futuros picos de volatilidad. 

Con el objetivo prioritario de conservar el ahorro acumulado, los inversores en planes de pensiones con fecha de jubilación cercana deberían tratar de protegerse de estos posibles futuros brotes de volatilidad, incluso a riesgo de obtener menores retornos. Pensando en este tipo de inversores, se ha hecho una selección de los planes de pensiones del sistema individual que, contando con la calificación de cinco estrellas de VDOS, registran a un año la menor volatilidad y que, al mismo tiempo, obtienen rentabilidad positiva en el año. 

La selección de planes la encabeza MEDIOLANUM ACTIVOS MONETARIOS, de la categoría VDOS de Renta Fija euro Corto Plazo, que se revaloriza un 0,49 por ciento en el año y un 1,40 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 0,54 por ciento.

Invierte en activos monetarios y de renta fija, pública y privada, a corto plazo, así como en depósitos de entidades de crédito y en instrumentos del mercado monetario cotizados que sean líquidos, denominados en euros y en divisa distinta del euro. La duración de la cartera oscila entre 5 y 18 meses.

Por su parte, la inversión en renta fija privada será principalmente en emisiones de empresas europeas y americanas negociadas en mercados de la zona euro. Las inversiones en renta fija pública pertenecen a valores emitidos especialmente por los estados miembros de la zona euro. Puede invertir en renta fija de países emergentes, aunque su exposición a estos mercados no puede superar el 10 por ciento de la cartera.

De esta manera, la exposición a divisas distinta del euro no supera el 10 por ciento. Su cartera incluye entre sus mayores posiciones emisiones de bonos de Bulgarian Energy Hld 4,875 08/21, Arion Banki HF 0,625 05/24, FCC Aqualia SA 1,413 06/22 y PPF Telecom Group BV 3,5 05/24 (1,93 por ciento), así como obligaciones de Immobiliare Grande DIST 2,65 04/22 (1,97por ciento).

Renta fija internacional

El BBVA PLAN RENTA FIJA INTERNACIONAL FLEXIBLE se revaloriza un 0,30 por ciento en la categoría de Renta Fija Internacional, con un coste por volatilidad de 1,50 por ciento en el último periodo anual.

Desde enero obtiene una rentabilidad de 0,20 por ciento. Dirigido a clientes con perfil de riesgo bajo, que buscan obtener un plus de rentabilidad en este entorno de reducidos tipos de interés, invierte en una cartera de activos de Renta Fija, tanto pública como privada, emitidos por países de la OCDE y países emergentes, buscando capturar el mayor valor para sus partícipes.