¿Acceder a mercados emergentes mediante ETF?
ETF
Escrito por MoneyController el 26.04.2021
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Los principales vehículos de Bolsa rentan cerca del 30% a tres años.
Fuente: VDOS. ETF denominados en dólares
Para el ahorrador español no es sencillo apostar por los mercados emergentes a través de planes de pensiones, ya que hoy en día apenas existen una decena de vehículos de dicha tipología. Así, en numerosas ocasiones no son planes puros, sino carcasas de fondos o de ETF. Entonces, ¿por qué no acceder a exposición a emergentes mediante ese tipo de fondos indexados o cotizados?
El responsable de Société Générale para Lyxor ETF en España, Portugal y Latinoamérica, Pedro Coelho, asegura que “Los ETF te permiten acceder a estos mercados de forma transparente, líquida y de muy bajo coste”. En la firma tienen un ETF que replica el MSCI Emerging Markets que se encuentra entre los más rentables denominados en euros, con un retorno del 69% a cinco años.
Los fondos cotizados de deuda obtienen retornos más desiguales
Ahora bien, hay que seleccionar apropiadamente el vehículo “y deben ser siempre considerados en el ámbito de una cartera diversificada, tanto por clases de activos como por regiones y estilos. Dentro de la renta variable, las decisiones de los inversores pasan, sobre todo, por elegir estrategias globales o regionales, con o sin filtro ESG, mientras que en renta fija esas mismas decisiones tienen que ver, sobre todo, con bonos denominados en moneda dura o bonos en moneda local”, manifiesta Coelho.
El responsable del negocio de gestoras de fondos para BlackRock en España, Portugal y Andorra, Javier García Díaz, observa por su parte cómo los mercados emergentes se están favoreciendo de un dólar estadounidense más estable y, a la vez, de la reanudación de la actividad económica mundial, por lo que en este contexto “preferimos en la actualidad la renta variable emergente a la renta fija por su carácter más cíclico”.
Históricamente, algunos mercados de estos países han tenido la entrada restringida “al requerir de licencias determinadas o imponer restricciones a inversores no locales”, señala García Díaz. Sin embargo, “a través de nuestros ETF para mercados emergentes, los inversores pueden acceder a estos de una manera fácil y eficiente”.
Es innegable que las rentabilidades están acompañando. Los principales fondos cotizados de renta variable centrados en esos mercados alcanzan rendimientos cercanos al 30% a tres años, con retornos incluso superiores a 12 meses, como se puede valorar en los gráficos en la parte superior de esta página.
Ampliando el horizonte de inversión a cinco años, algunos productos de BlackRock como el iShares MSCI Russia ADR/GDR Ucits ETF, el iShares BRIC 50 Ucits ETF o el Xtrackers MSCI Russia Capped Swap Ucits ETF, de la gestora DWS, alcanzan retornos que se aproximan al 90%.
Por lo que se refiere a la renta fija, las ganancias se muestran más desiguales. Los mejores ETF centrados en emergentes logran retornos de más del 15% en el trienio y del 9% a 12 meses.
