Invertir en ETF sobre empresas que ofrecen dividendos
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Escrito por MoneyController el 15.03.2023
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Hoy en día parece difícil encontrar una inversión relativamente segura que pueda contrarrestar la inflación con alguna eficacia (lea también: Los tipos, la inflación y las quiebras bancarias ponen a prueba a los mercados). Desde este punto de vista, como escribe Jörg Bernhard en la revista y portal en línea "ExtraETF", algunos inversores creen que los ETF sobre empresas que pagan dividendos podrían ser una inversión interesante.
Las tasas de inflación superiores al 8% hacen difícil encontrar una clase de activos que pueda resistir la devaluación del dinero. La renta variable ha atravesado una fase bajista. Lo mismo ocurre con los bonos, que se han visto afectados por una caída generalizada de los precios. Los cupones de los bonos sólo han compensado en parte esta situación ya que, si no son inversiones especialmente arriesgadas, es muy difícil que ofrezcan rendimientos reales positivos (es decir, calculados netos de inflación).
Para contrarrestar la pérdida del valor de compra del dinero, muchos inversores miran con creciente interés las acciones financieras de empresas que pagan dividendos. Las perspectivas de reparto de dividendos son vistas por los inversores como una atractiva fuente de rentabilidad para las carteras, especialmente si ese reparto ha sido continuo en el tiempo y está asociado a un modelo de negocio sólido con perspectivas reales de futuro (lea también: Invertir en empresas de calidad con poder de fijación de precios). Como explica Bernhard, esto no significa que no se corran riesgos, pero se pueden limitar invirtiendo en una cesta de valores bien diversificada.
Desde este punto de vista, Bernhard menciona los ETF de dividendos como un producto de inversión que puede diversificarse bien. La condición, sin embargo, es que los valores del índice replicado por el fondo hayan sido seleccionados sobre la base de un criterio "riguroso" (como escribe Bernhard) que considere la solidez del negocio más importante que la bondad del crédito. Y cuando se habla de solidez empresarial y dividendos, a menudo se hace mención a los "aristócratas de los dividendos", categorías de empresas que han sido capaces de aumentar sus dividendos de forma constante durante los últimos 25 años.
Por supuesto, no deben pasarse por alto los riesgos asociados a la inversión en ETF y en empresas que pagan dividendos. En una situación de subida de los tipos de interés, explica Bernhard, los inversores podrían querer trasladar sus inversiones a clases aún más seguras. En el caso de un recorte de los tipos de interés, el capital podría desplazarse en dirección a los valores que se centran más en la ganancia de crédito (las empresas de "crecimiento") que en el valor intrínseco (las empresas de "valor").
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