Sesgos cognitivos que hay que conocer y evitar al invertir
Finanzas conductuales
Escrito por MoneyController el 14.03.2022
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Los sesgos cognitivos son automatismos propios del comportamiento cotidiano, prejuicios que, en determinados contextos, pueden incluso resultar útiles. En el mundo de las finanzas, sin embargo, son trampas insidiosas que a menudo impiden a los inversores tomar la mejor decisión. He aquí al menos cinco sesgos cognitivos que los inversores deberían aprender a evitar.
Sesgo de confirmación. Si un inversor está profundamente convencido de un hecho, como que ha elegido las acciones adecuadas para invertir, tenderá a recopilar información que le dé la razón. Por el contrario, descuidará la información que le contradiga. La razón es que cambiar de opinión es difícil, mientras que tener razón es inmediatamente satisfactorio. El riesgo, sin embargo, es pagar la sensación de gratificación inmediata con una pérdida en la cartera de inversiones algún tiempo después.
Sesgo de disponibilidad. Un inversor tiende normalmente, y sin saberlo en absoluto, a emitir juicios sobre la base de lo que tiene más vívido en su mente, de aquellas nociones o ejemplos que tiene más a mano. El caso más típico es la influencia que ejercen ciertas noticias sobre los inversores: si un inversor lee que el mercado tecnológico se está desplomando, puede entrar en pánico, sin considerar que puede tratarse de una simple corrección, frente a muchos hechos que confirman que la digitalización es una megatendencia destinada a perdurar.
Sesgo de familiaridad. Muchas carteras se componen únicamente de acciones de empresas que los inversores conocen desde hace tiempo. Esto no es un error en sí mismo. Una leyenda de la inversión como Warren Buffett sugiere invertir sólo en empresas que conozca. Pero a menudo este sesgo puede llevar a un inversor a creer que sólo las clases de activos que conoce bien son también las mejores.
Sesgo de anclaje. Muchos inversores basan sus juicios en el primer valor que vieron asignado a un activo. Esto hace que muchos inversores adopten juicios demasiado subjetivos. Como resultado, se arriesgan a perder grandes oportunidades o quizás a vender sus acciones antes de que tengan la oportunidad de realizar su potencial de ganancias.
Sesgo de atribución. Dejar que otro decida alivia a muchos inversores de la culpa que sentirían si se equivocaran. En realidad, es una elección disfrazada, o más bien delegada. La tendencia a eximirse de responsabilidad también está en el origen del llamado "efecto rebaño", es decir, la tendencia a tomar las mismas decisiones que el grupo.
