Los fondos de inversión menos rentables suelen ser los más vendidos
Fondos
Escrito por MoneyController el 02.04.2021
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El objetivo de muchas entidades financieras es lograr que gran parte de los 900.000 millones de euros acumulados por los españoles en depósitos se trasladen a fondos de inversión. El porqué es claro: los bajos tipos de interés han congelado sus márgenes -sin olvidar la remuneración de sus clientes-. Y para estimular el traspaso, entre otras estrategias, la gran mayoría han comenzado a cobrar por tener parado el dinero en el banco.
Los resultados son perceptibles. Los fondos de inversión nacionales alcanzaron suscripciones netas de 2.184 millones de euros en febrero, un volumen de entradas que no se daba en España desde marzo de 2018, según los datos de Inverco. Junto con el patrimonio de enero, estos vehículos ya atesoran más de 3.800 millones de euros de entradas netas, suponiendo el doble que en todo 2020. De este modo, el patrimonio total se situó a finales de mes en 283.904 millones de euros. Pero ¿qué rentabilidad aportan los fondos más vendidos por la banca?
En primera posición destaca el Quality Inversión Conservadora de la gestora de BBVA, con un patrimonio de más de 9.000 millones de euros. Se trata de un fondo de riesgo 3/7, que invierte menos del 30% de su exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, y el resto en activos de renta fija pública y privada. En los primeros meses de 2021 ha subido un 0,27%, mientras que en 2020 perdió un -4,11%. A más largo plazo, suma un 0,45% a cinco años y un 0,62% a 10 años.
El fundador de Mi Cappital y asesor financiero de la plataforma de asesores de Finect, Borja Nieto, testifica que se trata de un fondo de comisiones elevadas y alto patrimonio que resta flexibilidad a la gestión.
Con un patrimonio de 7.900 millones, Mi Fondo Santander Moderado, se halla en segunda posición. Se trata de un vehículo de algo más de riesgo (4/7) que puede llegar a tener un 40% de exposición a renta variable. Es un fondo que ha aportado unos "bajos rendimientos en los últimos años y que se ha comportado peor que una cartera de riesgo bastante menor", dice Francisco Fernández Pascual, gestor patrimonio de Mapfre Gestión y también presente en la plataforma de asesores de Finect.
"Al final es el típico fondo que ve mermada su rentabilidad debido a las altas comisiones que tiene pese a llevar un 70% de renta fija", añade Fernández Pascual. En 2020 logró quedar por poco en terreno positivo (0,13%) y este año gana un 1,55%. A cinco años suma un 2,21% anual, y a 10 un 2,13%.
En tercera posición, de nuevo un fondo de BBVA, el Quality Inversion Moderada, con 7.700 millones. Con un riesgo de 4/7 toma posiciones entre un 20% y un 60% en renta variable. Si bien desde enero se mueve en terreno positivo (1,71%), en 2020 perdió un 3,48%. A cinco años su rentabilidad es del 2,74% anualizada y a 10 años del 3,19%.
En cuarta posición, a algo más de distancia por patrimonio (5.500 millones), y con un riesgo de 3/7 se encuentra el fondo Bankia Soy Así Cauto Cartera. El vehículo, que puede llegar a invertir un 30% en renta variable, sumó un 1,05% en 2020 y suma un 0,56% en 2021. A cinco años su rentabilidad fue de 1,21% y a 10 del 1,64%.
Con 4.000 millones bajo gestión y también de riesgo 3/7, se sitúa en quinto lugar, Mi Fondo Santander Patrimonio. Como máximo su exposición a renta variable es del 25%, aunque en condiciones normales de mercado se sitúa en el 15%. El pasado ejercicio perdió un -0,67%, y desde enero logra un tibio 0,58%. A más largo plazo, suma un 0,83% a cinco años y un 0,87% a 10, lo que sumado a sus costes de gestión no logra ni batir a la inflación.
Por detrás del fondo del Santander, con 3.700 millones, encontramos en sexta posición un fondo de mucho más riesgo (6/7), el Caixabank Master Renta Variable USA Advised puede mantener una exposición a compañías radicadas en Estados Unidos de hasta el 75%. En el año suma un 4,47%, mientras que en 2020 logró un 14,80% y en 2019 un 7,98%.
A pesar de que las rentabilidades del CaixaBank Master Renta Variable USA puedan parecer atractivas, fondos de menores costes de gestión están logrando mejores rendimientos. Es el caso del Vanguard US 500 Stock Index, que, aunque en 2020 aportó una rentabilidad del 7,94%, este año ya se alza un 10,03% y en 2019 sumó un 32,85%. A tres años consigue un 17,75% anualizado.
