¿Cómo invertir en el mercado de materias primas?
Materias primas
Escrito por MoneyController el 18.01.2024
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¿Cómo son las inversiones en el mercado de materias primas, un mercado en el que es difícil y a veces imposible invertir directamente en el activo concreto de referencia?
Los futuros son instrumentos de inversión diseñados para invertir en materias primas: son contratos para comprar o vender un determinado activo a un precio prefijado en una fecha prefijada. Se negocian en mercados especializados. Normalmente, este instrumento es utilizado por inversores profesionales y corredores con dos fines: a) cubrirse contra los riesgos de volatilidad, b) especular sobre la trayectoria de los precios.
Los ETC (Exchange Traded Commodities) son instrumentos financieros que replican el precio de una materia prima subyacente. Una de las ventajas más evidentes que ofrecen a los inversores es que les permiten invertir en un activo sin tener que poseerlo físicamente.
Sin embargo, hay que hacer distinciones. Tomemos por ejemplo el caso de los ETC vinculados a materias primas almacenables, como los metales físicos (como el oro). Como explica Andrea Gennai durante el programa "Market Mover" del Sole 24 Ore, estos ETC pueden basarse en los precios al contado: esto significa que el instrumento financiero replica con precisión el precio de la materia prima.
El discurso cambia si se consideran las materias primas difíciles de almacenar. Dos de los ejemplos más típicos son el petróleo y el gas. El problema es que en este caso los ETC", explica Gennai, "se basan en contratos de futuros, que tienen fechas de vencimiento mensuales: su recompra continua provoca un desajuste de los precios con la materia prima de referencia. Este fenómeno se denomina "efecto contango".
Por último, como también señala Gennai, es posible invertir en empresas del sector de las materias primas. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el rendimiento de las acciones de estas empresas puede divergir del rendimiento del sector: de hecho, los elementos contingentes, es decir, las dinámicas específicas e internas de cada empresa, también pueden contribuir a afectar al precio de las acciones de una empresa.
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