¿Cómo ha influenciado la pandemia sobre el ahorro y las pensiones?

Muchos españoles han tenido que replantearse su ahorro debido a la crisis sanitaria, en un escenario que requiere de una adaptación para la sostenibilidad futura del sistema público de pensiones.

La pandemia no solo ha cambiado las costumbres de las personas -desde la forma de trabajar hasta el modo de relacionarse y consumir-, sino que ha tenido un fuerte impacto sobre el bienestar financiero. Numerosos ciudadanos se han visto forzados a replantear su manera de ahorrar. Del mismo modo, la crisis sanitaria ha hecho cada vez más presión sobre un sistema público de pensiones en el que se aproximan cambios como las recomendaciones del Pacto de Toledo para la reforma del sistema o el anuncio de la creación de un fondo público para estimular los planes de empleo.

Desafíos pendientes

La Encuesta Financiera de las Familias (EFF) del Banco de España señala que las pensiones públicas simbolizan en torno al 60% de la renta de los hogares con cabezas de familia mayores de 65 años, como "Hay una clara tendencia de envejecimiento, que incrementa la presión sobre el sistema público de pensiones con un aumento muy considerable de la tasa de dependencia: se necesitan ajustes de calado", declaró Óscar Arce, director general de economía y estadística del Banco de España.

Asimismo, los hogares españoles concentran una gran parte de su patrimonio total en activos inmobiliarios en comparación con otros países europeos. Por ello, Arce argumentó que "debemos dar opciones atractivas y seguras para que los mayores puedan transformar parte de su patrimonio inmobiliario en patrimonio financiero líquido".

Del mismo modo, "debería haber un poco más de equilibrio entre la inversión financiera e inmobiliaria de los españoles", coincidió Rafael Amil, director de negocio de Bestinver. Desde la perspectiva de las gestoras, "nuestro mensaje es que hay que estar invertido y que el largo plazo funciona". Amil recalcó que se debe buscar el mejor vehículo en función del horizonte temporal de cada inversor, sin limitarse a los fondos y planes de pensiones. Así, el responsable de Bestinver hizo hincapié en que "trabajamos para dar una buena rentabilidad a nuestros partícipes, acompañarlos en la cultura del ahorro e incentivar a los jóvenes a que comiencen a ahorrar cuanto antes".

Una parte significativa del ahorro de los españoles se encuentra parado en depósitos. A fin de ejecutar una buena gestión y no perder capacidad adquisitiva, "ese ahorro hay que ponerlo a trabajar con un plan: pasar de ser ahorradores a inversores", recalcó Francisco Márquez de Prado, director comercial de JPMorgan Asset Management.

Cambios

Si bien el Gobierno trata de estimular los planes de pensiones de empleo con la creación de un fondo público, el ahorro individual para la jubilación podría sufrir un golpe negativo. El motivo es que el proyecto de Ley de los Presupuestos Generales del Estado rebaja la cantidad máxima que un partícipe puede deducirse con un plan de pensiones privado desde los 8.000 hasta los 2.000 euros. Sin embargo, este importe puede extenderse hasta en 8.000 euros más con contribuciones de un plan de empresa.

"Se está recortando la capacidad de ahorro de los ciudadanos a costa de un eventual futuro desarrollo del sistema de empleo, que es deseable pero complicado a corto plazo", advirtió Elisa Ricón, directora general de Inverco. En definitiva, comentó que "es positivo estimular el segundo pilar pero no a costa del tercero. Además, resulta necesario mejorar la tributación del ahorro y estimularlo como nos recomiendan desde otros países y desde las instituciones europeas".