Los fondos especulativos persiguen las oportunidades (arriesgadas) de las fluctuaciones del mercado
Productos financieros
Escrito por MoneyController el 18.09.2023
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En una situación de incertidumbre y fluctuación de la renta variable y los tipos de interés, los fondos de cobertura están demostrando ser instrumentos flexibles en los mercados capaces de aprovechar las oportunidades más que otros instrumentos financieros. Sin embargo, se trata de instrumentos a los que normalmente los pequeños inversores/gestores de ahorro no pueden acceder, y aunque se caracterizan por sus elevadas perspectivas de rentabilidad, también presentan riesgos considerablemente altos.
Los últimos años se han caracterizado por diversas fases del mercado. Muchos analistas han observado un aumento de la incertidumbre y la volatilidad, que también han empezado a afectar a los tipos de interés (tras un periodo bastante largo de política monetaria expansiva). Entre los instrumentos financieros que parecen haber sabido sacar partido de esta situación de incertidumbre de los mercados y de los tipos se encuentran los hedge funds, los fondos de inversión especulativos.
Como afirma Marcel V. Lähn, CIO de FERI AG, en el "12º Día de la Inversión en Fondos de Cobertura FERI", una de las ventajas de los fondos de cobertura es que son instrumentos financieros que potencialmente pueden generar rendimientos tanto en fases alcistas como bajistas del mercado. Por este motivo, Lähn considera que la contribución de un fondo de inversión libre puede ser importante dentro de una cartera orientada en base a una estrategia multiactivos.
Para aprovechar la incertidumbre y las fluctuaciones de los mercados, los hedge funds no sólo recurren a la gestión activa, sino también a estrategias específicas (FERI menciona a este respecto las estrategias long/short y el arbitraje de fusiones). El responsable de inversiones alternativas de FERI, Marcus Storr, ve en este periodo de incertidumbre en los mercados una oportunidad precisamente para los gestores de fondos activos.
Aunque los fondos de cobertura intentan abrir las oportunidades de inversión también a los inversores minoristas, siguen siendo un producto restringido a los inversores adinerados y normalmente tienen prohibido captar fondos del gran público de pequeños ahorradores/inversores. De hecho, son instrumentos financieros que exigen cuotas de suscripción mínimas muy elevadas (normalmente, a partir de 1 millón de euros) y adoptan estrategias financieras que no están permitidas para los tipos de fondos de inversión abiertos al público inversor. Por lo tanto, la actividad de los fondos especulativos puede reportar grandes sumas de dinero, pero también se caracteriza por un alto riesgo.
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