Productos financieros tóxicos

Los productos tóxicos se refieren a algunos como participaciones preferentes, bonos estructurados o convertibles, swaps, pagarés, etc., instrumentos financieros que destacan en general por su gran complejidad y muchos de ellos han sido comercializados intensivamente en España. El problema principal deriva de la multitud de ocasiones en las que estos productos han sido contratados por personas que no los comprendían bien, o incluso ni bien ni mal, porque creían que lo que estaban formalizando era un simple depósito remunerado o una inversión segura.  Como es de conocimiento público, estas comercializaciones “sin complejos” de las entidades financieras han generado una enorme conflictividad judicial, aparte de un gran daño material y moral a un número enorme de ciudadanos.

Las participaciones preferentes

Se denomina Participaciones Preferentes a aquellos títulos emitidos a perpetuidad por una sociedad con una rentabilidad generalmente variable y no garantizada y que no confieren a su poseedor ni participación en el capital, ni derecho a voto, ni derecho de suscripción preferente.

En el mercado español, si estas participaciones son emitidas por una entidad de crédito, aun no teniendo vencimiento (emisión a perpetuidad) pueden ser amortizadas a partir de los cinco años a decisión de la entidad emisora, con la autorización previa del Banco de España. Estas emisiones por parte de entidades de crédito buscan mejorar los coeficientes de cobertura de recursos propios. Cuando las Participaciones Preferentes son emitidas por una sociedad extranjera, se denominan Acciones Preferentes.

Swaps

Un swap es un derivado financiero por el que dos partes pactan intercambiar durante un periodo establecido, dos flujos financieros (ingresos y pagos) de intereses en la misma divisa (swap de tipo de interés) o en distinta divisa (swap de tipo de cambio) sobre un nominal determinado y especificando una fecha de vencimiento.

Los swaps se negocian bilateralmente por cada una de las partes en mercados over the counter (es decir, no se negocian en mercados organizados). Este hecho hace que el contrato finalmente acordado sea más útil, flexible y ajustado para las necesidades iniciales que se perseguían con el acuerdo por cada una de las partes.

Este producto financiero es utilizado tanto para especulación como para cubrirse la exposición a un riesgo. Asimismo, en el caso de los swaps de tipo de interés, al no existir intercambio de nominal permiten tomar posiciones apalancadas.

Pagaré bancario

Un pagaré bancario es un título de valor o documento fiscal mediante el cual, empresas u otros agentes económicos hacen un compromiso de pagar una cierta suma de dinero en una fecha determinada.

Los pagarés bancarios suelen ser utilizados en transacciones comerciales entre empresas. A través de ellos, un comprador, se compromete a hacer efectivo un pago al vendedor. Este último es libre de aceptarlo o de exigir otra forma de pago. En caso de ser aceptado y en caso de que el pago no se cumpla en la fecha de vencimiento acordada, el beneficiario podrá ir a los tribunales a exigir que se le pague lo adeudado.

Los anteriores eran solo algunos ejemplos de productos financieros tóxicos. Si hay un elemento en común a todos ellos es su complejidad y por tanto no son indicados para perfiles con poco conocimiento financiero.

Dada la popularidad de estos productos, en España se han creado asociaciones, como APDEF (Asociación de Perjudicados de Entidades Financieras) referentes para la reclamación de productos financieros tóxicos y en la denuncia contra las prácticas abusivas de bancos y cajas en los juzgados españoles.