¿COMPRO UN ETF O SUSCRIBO UN FONDO DE INVERSIÓN?

Tema: ETF

Escrito por Francisco Martínez Márquez el 03.04.2024

Si quieres especular con el subyacente, compra un ETF. Si tienes un objetivo patrimonialista, suscríbete a Fondos de Inversión. Imagina que quieres posicionarte en la bolsa americana a través del S&P 500. El ETF es la mejor solución para operar un rango estrecho de cotizaciones. Mejor un Fondo de Inversión en el contexto de una gestión patrimonial a largo plazo. ¿Por qué? La respuesta la encontramos en las ventajas e inconvenientes de cada vehículo. Un ETF cotiza en tiempo real y permite abrir o cerrar una posición al precio objetivo. Ideal para operaciones de trading y corto plazo en las que se buscan recorridos acotados. El Fondo de Inversión se cruza a valor liquidativo diario del cierre de sesión al que se cruzan todas las operaciones. Esto implica un desplazamiento temporal en las liquidaciones. Las suscripciones de hoy se reflejarán en la cuenta mañana (diferimiento D+1), pasado mañana (D+2)… Un valor liquidativo, además, conlleva asociado una hora de corte para las operaciones que entran en el día, o se comunican a la gestora al día siguiente, y por tanto se ejecutan al cambio de mañana.

 

Fondo de Inversión y Declaración de la Renta

Los Fondos de Inversión son traspasables siempre que el titular sea persona física, residente en España y cuenten con 500 partícipes o más. Esta ventaja hace del Fondo de Inversión la mejor opción para gestionar con vocación patrimonial y explotar las ventajas del diferimiento fiscal. Estas ventajas te permitirán capitalizar en mayor medida los beneficios acumulados y evitar incluir las operaciones que cierras en la declaración de la renta hasta que reembolses el fondo.

 

Otras características de ETF y Fondos de Inversión

Hay otras consideraciones que debes tener presente antes de tomar la mejor decisión de posicionarte en un subyacente a través de ETF o Fondos de Inversión:

  • Los ETF suelen cotizar en varias bolsas. Esto obliga a identificar la más líquida para operar el denominado en la divisa seleccionada
  • Un mismo Fondos de Inversión suele tener varias clases. Lo que obliga a identificar la más ventajosa a nuestros intereses. Limpias, retail, banca privada… Si bien es cierto que el intermediario debe proporcionar la más ventajosa a tus intereses de entre todas las que ofrece, se ajustan a tus necesidades y puedes suscribir
  • La operativa con ETF aplica corretajes o comisiones de intermediación en el momento de la compra y también en la venta. En los Fondos de Inversión sólo se aplican costes de entrada y salida en momentos puntuales para restringir la operativa
  • Los ETF suelen ceñirse a la gestión pasiva, mientras que los Fondos de Inversión también pueden estar gestionados activamente
  • Hay ETF que permiten apalancarse sobre un subyacente e incluso tomar posiciones cortas. Esto no es característico de los fondos
  • El posicionamiento en materias primas es más sencillo a través de ETF
  • Los subyacentes “exóticos” tienen mayor disponibilidad a través de ETF que a través de FI

Un apunte más: para comparar un ETF frente a un fondo de inversión sustitutivo, debes considerar que ambos replican la misma cartera. Esta comparativa será posible cuando ambos estén indexados al mismo subyacente. Espero que esta publicación te ayude a evaluar la mejor opción dentro de tu estrategia de inversión. Pero si necesitas ampliar información, puedes contactar conmigo.

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